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2004年，是股市持續低迷的一年，同時也帶給了投資者太多的慘痛教訓。中國證券報與深圳華鼎市場調查公司一項調查數據顯示，有79.34%的中小投資者處于虧損狀態。在股市如此讓人心痛之后，投資者要不要把錢交給基金公司來打理成為2005年眾多投資者思考的一件理財大事。
2004年基金整體跑贏大盤
數據顯示，2004年，上證綜指以1492.72點開盤，以1266.49點收盤，全年下跌15.40%，而基金的整體表現則要強得多。
據統計，去年發行52只基金，基金總數達158只。截至11月，基金份額已達到3187億份，基金資產凈值也達到了3244億元，約占滬深兩市A股流通市值總和的1／4。去年，全體基金的復權(加權平均)后凈值增長率減少0.32%。2004年以前成立運作的開放式基金(即老基金)表現最好，平均凈值增長率1.25%；去年成立的基金(即新基金)平均凈值增長率為-0.87%；而封閉式基金平均凈值增長率最低，為-1.29%。
理財目的：跑贏大盤還是賺錢？
盡管跑贏了大盤，但在記者的采訪中，基民們對基金公司業績的不滿還是溢于言表。投資者王先生說，“我把錢交給號稱是理財專家的基金來打理，我們關心的是基金到底能不能幫我們賺到錢。跑贏大盤不是目的，賺錢才是目的。”
但基金公司經常在其業績報告中有意無意拿跑贏大盤來說事兒。一般的情況是，各家基金公司一般都是在產品設計之初就建立一個比較基準，如果達到基準就算“勝利”。但基民們可不這么看。
銀河證券首席基金分析師胡立峰認為，基金的作用就是要發揮專業理財的作用。那些認為“跑贏大盤不是目的，賺錢才是目的”的基民是缺乏對風險收益特征的認識。在大盤全年下跌15%的情況下，相對來說，基金的表現就已經很好了。如果以賺錢為目的，那最好去購買保本基金或貨幣市場基金等。
買基金還是把錢存到銀行？
精明的基民可能早就算計好了：現在即使是負利率，把錢擱銀行比放在股市里穩當。但誰又敢斷言——市場一旦好起來，基金就能賺個銀行存款的三倍四倍甚至更多。2003年股票型基金平均的收益率可是超過10%了呢？
讓基金心里過不去原因還有一個，就是基金的管理費。“我們為什么要一方面每年交給基金公司那么多的管理費，而另一方面自己卻在賠錢呢？”幾乎所有的基民都有這樣的抱怨。
但在專家看來，基金理財和銀行儲蓄屬于具有不同風險收益特征的金融產品。它們之間正如“水”和“油”的關系一樣，是不可類比的。而對于基金到底能否幫我們賺到錢，總體上要相信理財專家的理財水平，還要看整個大的市場環境，如果在市場暴跌30%的情況下，還期待基金能夠賺到錢，那顯然是不太現實也不太可能的。投資者應以何心態來購買基金？
專家認為，買基金不同于買股票，樹立良好投資心態，是購買基金的關鍵。同時，還要選擇良好的時機。“長線投資、穩健獲益”才是正確選擇。在樹立正確的理財觀念和投資心態的基礎上，投資者還要全面分析自己的現金流狀況，并按期限進行合理配置。如果是短期資金，應選取流動性強而短期波動性較小的投資工具；對于中長期資金，則應主要購買基金等中長期產品，不在乎短期波動，堅定信心，以獲得滿意的中長期回報。看來，買基金也是很有學問的，做個理性的投資者，學習還是少不了的。
(商報實習記者 柏丹)
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