易方達(dá)策略成長(zhǎng)證券投資基金簡(jiǎn)介

　　【基金概況】

　　本基金為主動(dòng)型股票基金，投資理念是波動(dòng)產(chǎn)生機(jī)會(huì)，研究創(chuàng)造價(jià)值，策略實(shí)現(xiàn)收益。

　　本基金代碼為110002，所屬類型為契約型開(kāi)放式，已于2003年12月9號(hào)成立。

　　【基金經(jīng)理】

　　肖堅(jiān)：男，1969年11月生，中山大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，11年證券金融從業(yè)經(jīng)歷。曾任廣東粵財(cái)信托投資公司控股的香港安財(cái)投資有限公司財(cái)務(wù)部經(jīng)理、粵信(香港)投資有限公司業(yè)務(wù)部副經(jīng)理、廣東粵財(cái)信托投資公司基金部經(jīng)理。2001年4月正式加入易方達(dá)基金管理有限公司，曾任投資管理部總經(jīng)理助理，現(xiàn)任科翔基金基金經(jīng)理。

　　付浩：現(xiàn)年31歲，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，畢業(yè)于清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院。曾任職于廣東粵財(cái)信托投資公司、和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢公司、湖南證券、融通基金管理有限公司，自加入易方達(dá)基金管理有限公司以來(lái)?yè)?dān)任基金經(jīng)理助理。

　　【投資目標(biāo)】

　　本基金通過(guò)投資兼具較高內(nèi)在價(jià)值和良好成長(zhǎng)性的股票，積極把握股票市場(chǎng)波動(dòng)所帶來(lái)的獲利機(jī)會(huì)，努力為基金持有人追求較高的中長(zhǎng)期資本增值。

　　【投資策略】

　　本基金為主動(dòng)型股票基金，主要投資于國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)上兼具較高內(nèi)在價(jià)值及良好成長(zhǎng)性的股票。通過(guò)發(fā)揮基金管理人的研究?jī)?yōu)勢(shì)，將穩(wěn)健、系統(tǒng)的選股方法與主動(dòng)、靈活的投資操作風(fēng)格相結(jié)合，在分析研判經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和行業(yè)景氣變化的周期性、以及上市公司成長(zhǎng)發(fā)展的波動(dòng)性的基礎(chǔ)上，積極把握"價(jià)值區(qū)域"內(nèi)股票價(jià)格和價(jià)值波動(dòng)對(duì)比中的投資機(jī)會(huì)，為基金持有人獲取較高的中長(zhǎng)期資本增值和一定的當(dāng)期收益。

　　(1)資產(chǎn)配置策略

　　本基金采取相對(duì)穩(wěn)定的資產(chǎn)配置策略，一般情況下將保持股票配置比例的相對(duì)穩(wěn)定，避免因過(guò)于主動(dòng)的倉(cāng)位調(diào)整帶來(lái)額外的風(fēng)險(xiǎn)。只有當(dāng)基金管理人通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的主導(dǎo)因素(宏觀面、政策面和資金面等)發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化時(shí)，才會(huì)對(duì)資產(chǎn)配置比例進(jìn)行較大幅度的主動(dòng)調(diào)整。

　　根據(jù)目前有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本基金將維持不低于基金凈值20%的國(guó)債投資比例，股票投資的比例最高為75%。今后在有關(guān)法律法規(guī)許可時(shí)，本基金股票投資比例最高可達(dá)95%。

　　(2)股票投資策略

　　本基金為主動(dòng)型股票基金，股票投資的總體原則是在價(jià)值區(qū)域內(nèi)把握波動(dòng)機(jī)會(huì)，在波動(dòng)中實(shí)現(xiàn)研究的"溢價(jià)"。基金管理人以專業(yè)的研究力量為依托，將穩(wěn)健、系統(tǒng)的選股方法與積極、主動(dòng)的投資操作風(fēng)格有機(jī)結(jié)合，首先篩選出兼具較高內(nèi)在價(jià)值及良好成長(zhǎng)性的股票，即確定投資的"價(jià)值區(qū)域"；其次在分析研判經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和行業(yè)景氣變化的周期性以及上市公司成長(zhǎng)發(fā)展的波動(dòng)性的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)相關(guān)行業(yè)和上市公司成長(zhǎng)率變化的動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)，積極把握"價(jià)值區(qū)域"內(nèi)股票價(jià)格和價(jià)值波動(dòng)對(duì)比中的投資機(jī)會(huì)，適時(shí)實(shí)現(xiàn)投資收益。

　　①股票的選擇

　　本基金采用定量與定性相結(jié)合的系統(tǒng)方法選擇股票，篩選出兼具較高內(nèi)在價(jià)值及良好成長(zhǎng)性的股票，即處于本基金管理人所認(rèn)為的"價(jià)值區(qū)域"中的股票。

　　首先，本基金以價(jià)值成長(zhǎng)比率(PEG)為主要參考指標(biāo)對(duì)進(jìn)入本公司"股票投資一般備選庫(kù)"中的股票進(jìn)行定量分析，對(duì)股票的市盈率與成長(zhǎng)性進(jìn)行綜合權(quán)衡評(píng)估；

　　其次，基金管理人將根據(jù)對(duì)上市公司基本面的深度研究和對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的具體把握，從公司基本面、股票流動(dòng)性、股票相對(duì)價(jià)值等方面，結(jié)合定量分析的結(jié)果對(duì)"股票投資一般備選庫(kù)"中的股票作進(jìn)一步的定性評(píng)估，作為基金管理人構(gòu)建組合的主要參考依據(jù)。

　　對(duì)于基金管理人基于基本面研究有充分理由認(rèn)為其具有一定投資價(jià)值、符合本基金投資理念的上市公司，雖因其預(yù)期每股收益或凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為負(fù)不能進(jìn)行PEG定量評(píng)估，基金管理人仍可將其選入投資組合，但其占基金股票資產(chǎn)的比重不應(yīng)超過(guò)20%。

　　②股票的投資操作

　　本基金強(qiáng)調(diào)策略地持有股票，而不片面強(qiáng)調(diào)中長(zhǎng)線靜態(tài)持有。基金管理人根據(jù)對(duì)上市公司成長(zhǎng)率動(dòng)態(tài)變化的分析預(yù)測(cè)，兼顧考慮當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)趨勢(shì)和個(gè)股的投資機(jī)會(huì)，通過(guò)對(duì)股票價(jià)格與價(jià)值相對(duì)波動(dòng)和偏離程度的分析來(lái)掌握買賣時(shí)機(jī)，在股價(jià)的波動(dòng)中適時(shí)實(shí)現(xiàn)收益。

　　同時(shí)，本基金采取積極主動(dòng)的行業(yè)優(yōu)化配置和輪換策略。基金管理人主要根據(jù)對(duì)行業(yè)基本面和景氣周期的分析預(yù)測(cè)，兼顧考慮行業(yè)內(nèi)上市公司的代表性和基本面，確定基金在一定時(shí)期重點(diǎn)投資的行業(yè)。在此基礎(chǔ)上，通過(guò)動(dòng)態(tài)分析行業(yè)增長(zhǎng)率和行業(yè)市盈率變動(dòng)的偏離水平、不同行業(yè)的相對(duì)價(jià)值對(duì)比以及行業(yè)景氣周期的變化等因素，適時(shí)在不同行業(yè)之間進(jìn)行輪換。

　　按照上述投資策略，在一定時(shí)期本基金的股票投資組合有可能出現(xiàn)相對(duì)集中于個(gè)別行業(yè)/板塊或個(gè)股的情形，以努力捕捉由于總體或特定的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、政策以及科技等方面的進(jìn)步、變化所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

　　(3)債券投資策略

　　在債券投資方面，本基金可投資于國(guó)債、金融債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)換債券等債券品種。本基金將根據(jù)對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)、債券等級(jí)、債券的期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)、不同品種流動(dòng)性的高低等因素，構(gòu)造債券組合。本基金還將關(guān)注可轉(zhuǎn)債價(jià)格與其所對(duì)應(yīng)股票價(jià)格的相對(duì)變化，發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，并綜合考慮可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)流動(dòng)性等因素，決定投資可轉(zhuǎn)債的品種和比例。

　　(4)其它投資策略

　　本基金將審慎投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其它金融工具，以減少基金資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)并提高基金的收益。

　　【投資范圍】

　　本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行、上市的股票和債券以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具。基金股票部分主要投資于具有較高內(nèi)在價(jià)值及良好成長(zhǎng)性的上市公司股票，投資于這類股票的資產(chǎn)不低于基金股票投資的80%。

　　【投資意向調(diào)查】