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□ 晨星(深圳)基金研究中心
基金經(jīng)常變化，有時(shí)它們業(yè)績下滑，或是基金經(jīng)理離開，或是投資策略更改，這就是為什么基金需要被監(jiān)測(cè)。下面是一些需要投資者關(guān)注的預(yù)警信號(hào)，但并非是賣出信號(hào)。
基金資產(chǎn)增長
當(dāng)基金吸引新投資者后，資產(chǎn)變得越來越大，其回報(bào)可能會(huì)被太多的資產(chǎn)拖累而變得沒那么靠前，從而回歸到行業(yè)的平均水平。因此，當(dāng)你持有的基金資產(chǎn)增長時(shí)你仍然需要關(guān)注它們，特別是你持有的是小盤成長基金。一般而言，小盤基金在資產(chǎn)膨脹后經(jīng)常不得不改變其投資策略，因?yàn)橥顿Y對(duì)象相對(duì)資產(chǎn)而言已經(jīng)不夠了。
基金經(jīng)理改變
基金的表現(xiàn)很大程度上取決于基金經(jīng)理。他們決定何時(shí)買賣哪只股票。因?yàn)榛鸾?jīng)理對(duì)基金的表現(xiàn)如此重要，很多投資者在當(dāng)基金經(jīng)理離開時(shí)就會(huì)考慮他們是否該賣掉該基金。
答案是視情況而定。第一，你買賣基金的費(fèi)用不一定能被新基金的收益彌補(bǔ)。第二，也許新的基金經(jīng)理能做得和老的基金經(jīng)理一樣好甚至更好。第三，被動(dòng)管理類型的基金受基金經(jīng)理的影響比主動(dòng)管理類型的基金要小。第四，有些大型基金公司擁有許多優(yōu)秀的基金經(jīng)理和分析師，一個(gè)基金經(jīng)理離開后有很多人可以迅速補(bǔ)上。同樣的，靠團(tuán)隊(duì)運(yùn)作的基金受一個(gè)基金經(jīng)理離開的影響也不大。
基金家族的成長和變更
基金家族的成長和基金公司的股東、管理層變更等都可能使基金經(jīng)理在工作時(shí)分心。畢竟，假如你工作的公司正在迅速成長或正考慮進(jìn)行重組，它能對(duì)你的工作不造成任何影響嗎？曾經(jīng)輝煌的基金在它們的家族膨脹或發(fā)行新基金時(shí)可能會(huì)停止或失去關(guān)注。或者說某只基金可能在它的家族成長時(shí)被強(qiáng)迫去轉(zhuǎn)換成其它角色。同樣的，公司股東和管理層的較大變更也可能導(dǎo)致基金業(yè)績下降。
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