大成價值增長證券投資基金更新招募說明書摘要

　　基金管理人：大成基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行

　　二○○四年十二月

　　重要提示

　　本基金管理人保證招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會審核同意，但中國證監會對本基金做出的任何決定，均不表明其對本基金的價值和收益做出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　投資有風險，過往業績并不代表將來業績。

　　投資人申購基金時應認真閱讀本招募說明書。

　　大成價值增長證券投資基金(以下簡稱“本基金”)經中國證券監督管理委員會證監基金字【2002】58號文核準募集，本基金合同于2002年11月11日正式生效。本基金為契約型開放式基金。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　本基金管理人大成基金管理有限公司是經中國證監會證監基金字［1999］10號文批準發起設立，概況介紹如下：

　　住　　　　所：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行(資訊 行情 論壇)大廈32層

　　辦公地址：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈32層

　　法定代表人：胡學光

　　成立日：1999年4月12日

　　注冊資本：1億元人民幣

　　股權結構：公司股東為中國銀河證券有限責任公司、光大證券有限責任公司、中泰信托投資有限公司、廣東證券股份有限公司四家公司各持有25%股份。

　　電話：0755-83183388

　　傳真：0755-83199588

　　聯系人：李宏偉

　　大成基金管理有限公司設有董事會、監事會，下設十二個部門，分別是基金經理部、研究部、交易部、金融工程部、規劃發展部、機構理財部、市場部、監察稽核部、信息技術部、基金運營部、客戶服務中心和綜合管理部；此外，還設立了投資決策委員會和風險控制委員會。

　　公司擁有一支充滿活力的高素質、高學歷、具備豐富市場經驗的專家隊伍，所有人員在最近三年內均未受到所在單位及有關管理部門的處罰。公司以“穩健、高效”為經營理念，堅持“誠實信用、勤勉盡責”的企業精神，致力于開拓基金及證券市場業務，以穩健靈活的投資策略和注重績優、高成長的投資組合，力求為投資人獲得更大投資回報。

　　(二)證券投資基金管理情況

　　截至2004年11月11日，本基金管理人共管理五只封閉式證券投資基金：基金景宏(資訊 行情 論壇)、基金景陽(資訊 行情 論壇)、基金景博(資訊 行情 論壇)、基金景福(資訊 行情 論壇)、基金景業(資訊 行情 論壇)，及3只開放式證券投資基金：大成價值增長證券投資基金、大成債券投資基金、大成藍籌穩健證券投資基金。

　　(三)主要人員情況

　　1、公司高級管理人員

　　董事會：

　　胡學光先生，董事長，碩士，高級經濟師，廣東省高級經濟師評審委員會委員。曾在湖北金融高等專科學校任教，廣州金融高等�？茖W校任金融系副主任；1992年-2003年4月，在廣東證券股份有限公司先后任“廣證基金”、“廣證受益”經理、部門總經理、總裁助理、副總裁，兼任中山大學嶺南學院兼職教授、中天證券研究院副院長，廣東證券博士后科研工作站指導導師；2003年5月起任大成基金管理有限公司董事長。

　　于華先生，董事，總經理，工商管理碩士，金融博士，美國注冊金融分析師(CFA)。1989年-1991年，任英國里丁大學經濟系金融財務講師；1991年-1997年，加拿大魁北克大學管理學院金融終身教授；1997年-2000年，任深圳證券交易所綜合研究所所長；2000年-2004年1月，任加拿大鮑爾集團亞太分公司基金與保險業務副總裁，加拿大倫敦人壽保險公司北京代表處首席代表；現任中國證券業協會基金業委員會顧問；2004年1月起任大成基金管理有限公司總經理。

　　王政先生，董事，大學本科。曾任職于人民日報社理論部，1992年后調人民日報社事業發展局(部)工作。1991年-1999年，歷任廣聯(南寧)投資股份有限公司總經理助理、副總經理、總經理；2000年-2002年，任海南民生燃氣(集團)股份有限公司董事、總經理；1999年-2001年，任中國華聞投資控股有限公司常務副總裁；2001年-至今，任中泰信托投資有限責任公司總裁。

　　徐浩明先生，董事，碩士研究生。1988年7月-1991年4月，任職于上海體制改革研究所；1991年4月-2000年6月，歷任交通銀行研究開發部副主任科員、主任科員，辦公室綜合處副處長、處長，黨委辦公室綜合處處長兼黨委秘書；2000年6月-2003年2月，歷任中國光大集團有限公司董事會秘書，執董辦及黨辦副主任，辦公廳、黨辦、執董辦主任；2002年9月起始任光大證券有限責任公司董事；2003年2月-至今，任光大證券有限責任公司董事、副總裁。(已報中國證監會待核準)

　　王長林先生，董事，研究生，高級經濟師。曾任中國農業銀行天津分行計劃處副處長、信息中心副總經理，中國長城信托投資公司計劃財務部總經理�，F任中國銀河證券有限責任公司財務資金部總經理。

　　方流芳先生，獨立董事，法學博士。博士生導師，曾兼任中國證監會股票發行審核委員會委員；1987年-1992年，任中國人民大學法學院講師、副教授；1993年-至今，任中國政法大學法律系教授、博士生導師。

　　楊建文先生，獨立董事，經濟學博士。1982年-1996年，上海社會科學院經濟研究所研究室主任；1996年-至今，上海社會科學院部門經濟研究所副所長，總支書記；目前兼任上海市工商聯(商會)副會長、上海市人民政府決策咨詢研究專家、上海市國有資產規劃投資委員會常任委員、上海市對外文化交流協會經濟金融分會召集人、上海國際金融研究中心執行理事、上海社會科學院金融研究中心主任。(已報中國證監會待核準)

　　胡春元先生，獨立董事，經濟學(會計)博士，中國注冊會計師。1991年-1994年，在廈門大學會計師事務所兼職，任審計員；1994年-1995年，任廈門會計師事務所項目經理；1996年-1997年，在深圳大華天誠會計師事務所兼職從事審計與管理咨詢工作；1997年11月起，在深圳大華天誠會計師事務所專職從事審計與管理咨詢工作，歷任經理、合伙人(1999)、高級合伙人、注冊會計師。(已報中國證監會待核準)

　　寧加嶺先生，獨立董事，大學本科。1983年2月-1987年6月，任財政部人教司副處長、處長；1987年6月-1994年6月，任財政部行政司副司長、司長；1994年6月-1999年6月，任財政部德寶實業總公司總經理、法人代表；1999年6月-至今，任職于財政部離退休老干部局。(已報中國證監會待核準)

　　監事會：

　　李秀萍女士，監事會主席，大學本科。1975年12月-1995年8月，任職于北京軍區；1995年8月-2000年，任職于內貿部化輕公司，擔任部門經理、秦皇島辦事處主任；2000年-2002年，任職于內貿部、衛生部合辦的中國醫藥物資總公司，先后擔任二部經理，公司副總經理職務；2002年-至今，任職于中泰信托有限公司，任助理總經理。

　　陳漢炎先生，監事，研究生，經濟師，審計師。1992年7月起曾先后任職于廣東證券股份有限公司計劃財務部、深圳深南中路營業部，曾任稽核部副總經理；現任廣東證券計劃財務部總經理。

　　劉明先生，職工監事，碩士。1991年-1992年，任廈門德源實業有限公司總經理辦公室主任；1992年-1995年，任廈門證券公司?江營業部總經理；1996年-1999年，任廈門產權交易中心副總經理；2001年-2004年，任香港時富金融服務集團投資顧問；2004年3月起，任大成基金管理有限公司基金經理部副總監。

　　其他高級管理人員：

　　周洪先生，副總經理，博士。1988年8月-1994年8月，任山東財政學院經貿系副主任、副教授；1994年9月-1995年8月北京大學西方經濟學博士研究生；1995年9月-1998年8月在光大證券有限公司工作，歷任研究部負責人、辦公室副主任、總裁辦主任、總裁助理職務；1998年9月起參與大成基金管理有限公司的籌建，1999年3月-至今，任大成基金管理有限公司副總經理；2000年10月-2001年12月，兼任基金景博基金經理。

　　王顥先生，副總經理，國際工商管理專業博士。1993年2月-1994年2月，任安信財務顧問公司項目經理；1994年2月-1995年10月，任中國愛地集團貿易二部副經理；1995年10月-1997年3月，任深圳市瑞應實業公司經理；1997年3月-2000年12月，任深圳鑫光華事業發展公司總經理；2000年12月-2002年9月，任國通證券深圳管理總部副總經理、機構管理部副總經理；2002年9月-2004年6月，任大成基金管理有限公司助理總經理；2004年7月起任大成基金管理有限公司副總經理。

　　李宏偉先生，董事會秘書兼助理總經理，法學碩士。1991年7月-1992年5月，任南京旭普電子有限公司總經理助理；1992年6月-1997年2月，任深圳金地(集團)股份有限公司總經理辦公室主任、董事會秘書、發展委主任；1997年3月-1998年4月，任光大證券有限公司深圳營業部副總經理；1998年5月-2003年12月，任南方基金管理有限公司綜合管理部及市場部高級經理；2004年1月-至今，任大成基金管理有限公司董事會秘書兼助理總經理。

　　杜鵬女士，督察長，研究生學歷。1992年-1994年，歷任原中國銀行陜西省信托咨詢公司證券部駐上交所出市代表、上海業務部負責人；1994年-1998年，歷任廣東省南方金融服務總公司投資基金管理部證券投資部副經理、廣東華僑信托投資公司證券總部資產管理部經理；1998年9月參與大成基金管理有限公司的籌建；1999年3月—至今，任大成基金管理有限公司督察長兼監察稽核部經理。

　　田宇飚先生，助理總經理，研究生學歷。1991年8月-1994年3月，任職于中國新技術創業投資公司，從事信貸、資金、證券投資及中國置業基金、亞洲開發銀行的項目評估等工作；1994年3月-5月參與中國金谷國際信托投資公司負責公司證券部組建工作；1994年5月起歷任華夏證券有限公司海口營業部駐北京辦事處負責人、華夏期貨經紀公司北京營業部總經理、負責海南銀通受益券管理人更換、參與籌建華夏基金管理公司；1999年3月-1999年12月，任大成基金管理有限公司綜合部經理；2000年1月-至今，任大成基金管理有限公司助理總經理。

　　2、基金經理

　　楊曉東先生，基金經理，碩士學位，10年證券從業經歷，曾任平安證券研究部副總經理、平安保險公司投資經營部副總經理、平安保險公司債券部副總經理、蔚深證券研究發展中心總經理及大成基金管理有限公司基金經理部基金景陽基金經理。

　　3、公司投資決策委員會

　　公司投資決策委員會由六名成員組成，設主任和執行主任各一名，委員四名。名單如下：

　　于華，總經理，投資決策委員會主任；周洪，副總經理，投資決策委員會執行主任；霍軍，研究部總監，投資決策委員會委員；劉明，基金經理部副總監，投資決策委員會委員；盧紀平，交易部總監，投資決策委員會委員；楊曉東先生，基金經理，投資決策委員會委員。

　　上述人員之間不存在親屬關系。

　　二、基金托管人

　　(一)基金托管人基本情況

　　1、基本情況

　　名　　　　稱：中國農業銀行

　　注冊地址：北京市復興路甲23號

　　辦公地址：北京市西三環北路100號金玉大廈

　　法定代表人：楊明生

　　成立時間：1979年2月23日

　　注冊資本：1338.65億元人民幣

　　存續期間：持續經營

　　發展概況及財務狀況：

　　中國農業銀行是我國最大的商業銀行之一，目前在國內有37家分行、營業機構遍布城鄉，是我國營業網點最多、機構覆蓋面最廣的金融機構。同時，中國農業銀行擁有全國最大的電子化網絡，擁有先進的銀行清算系統和安全、高效的清算、交割能力，已實現先進的電子聯行、資金匯劃的實時清算和匯劃、對賬、清算三位一體，能保證客戶資金在同城或異地的安全、高效的清算、交割。2003年，英國《銀行家》雜志評選的全球1，000家大銀行中中國農業銀行位列第25名。

　　2、托管業務部的部門設置及員工情況

　　1998年5月，中國農業銀行證券投資基金托管部經中國證監會和中國人民銀行批準成立，2004年9月更名為托管業務部，內設營運中心、技術保障處、風險管理處、證券投資基金托管處、委托資產托管處、境外資產托管處、投資銀行處和綜合管理處，擁有先進的安全防范設施和基金清算、核算、交易監督快捷處理系統，現有員工50名。

　　3、主要人員情況

　　楊明生先生：中國農業銀行黨委書記、行長。49歲，碩士研究生、高級經濟師。曾任中國農業銀行遼寧省分行辦公室副主任，農行沈陽市分行副行長、黨組成員，農行工業信貸部主任助理、副主任、主任，農行天津市分行副行長、黨組副書記(主持工作)，農行天津市分行行長、黨組書記，農行副行長、黨委副書記，現任農行黨委書記、行長。

　　楊琨先生：中國農業銀行副行長。46歲，碩士研究生、高級經濟師。曾任中國農業銀行人事部勞動工資處處長，農行人事教育部副主任，農行市場開發部總經理，農行安徽省分行行長、黨委書記、中國農業銀行行長助理。現任中國農業銀行副行長。

　　張軍洲先生：托管業務部總經理，42歲，博士，高級經濟師，曾任中國農業銀行信托投資公司總經理助理、副總經理，農行總行法律事務部副總經理、總經理，現任托管業務部總經理。

　　劉樹軍先生：托管業務部副總經理。45歲，工商管理碩士，高級經濟師、高級記者。曾任中國農業銀行長春分行辦公室主任、農行總行辦公室正處級秘書，農行總行信貸部工業信貸處處長，現任托管業務部副總經理。

　　王勇先生：托管業務部副總經理。50歲，大學，高級經濟師，曾任財政部國債金融司處長、中央國債登記公司總經理，現任托管業務部副總經理。

　　4、證券投資基金托管情況

　　截止2004年9月30日，中國農業銀行托管的封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金共25只，分別是：基金裕陽(資訊 行情 論壇)、基金裕隆(資訊 行情 論壇)、基金漢盛(資訊 行情 論壇)、基金景陽、基金景博、基金景福、基金興業(資訊 行情 論壇)、基金天華(資訊 行情 論壇)、基金同德(資訊 行情 論壇)、基金景業、基金鴻陽(資訊 行情 論壇)、基金豐和(資訊 行情 論壇)、基金久嘉(資訊 行情 論壇)、富國動態平衡開放式基金、長盛成長價值開放式基金、寶盈鴻利收益開放式基金、大成價值增長開放式基金，大成債券開放式基金、銀河穩健開放式基金、銀河收益開放式基金、長盛債券開放式基金、長信利息收益開放式基金、長盛動態精選開放式基金、景順長城內需增長開放式基金、天同保本增值開放式基金，托管基金份額達397.36億份。

　　三、相關服務機構

　　(一)直銷機構

　　大成基金管理有限公司

　　住　　　　所：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈32層

　　辦公地址：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈32層

　　法定代表人：胡學光

　　電話：0755-83183388

　　傳真：0755-83199588

　　聯系人：肖冰

　　(二)代銷機構

　　1、中國農業銀行

　　注冊地址：北京市海淀區復興路甲23號

　　法定代表人：楊明生

　　電話：010-68297268

　　傳真：010-68297268

　　聯系人：蔣浩

　　2、深圳發展銀行股份有限公司

　　注冊地址：深圳市羅湖區深南東路5047號

　　法定代表人：陳兆民

　　電話：0755-82080714

　　傳真：0755-82080714

　　聯系人：李初豪

　　3、福建興業銀行

　　注冊地址：福州市湖東路154號

　　法定代表人：高建平

　　電話：0591-87839338

　　傳真：0591-7856420

　　聯系人：陳丹

　　4、招商銀行

　　注冊地址：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行股份有限公司大廈

　　法定代表人：秦曉

　　電話：0755-83195915

　　傳真：0755-83195061

　　聯系人：孫小姐

　　5、中國民生銀行(資訊 行情 論壇)

　　注冊地址：北京市東城區正義路4號

　　辦公地址：北京市西城區復興門內大街2號

　　法定代表人：經叔平

　　電話：010-58560758，58560666-8988

　　傳真：010-58560794

　　客服電話：95568

　　聯系人：吳杰

　　6、聯合證券有限責任公司

　　辦公地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層

　　法定代表人：馬國強

　　客戶服務電話：0755-25125666

　　聯系人：張玲

　　網址：www.lhzq.com

　　7、中國銀河證券有限責任公司

　　通訊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　客戶服務電話：010-68016655

　　聯系人：郭京華

　　網址：：www.chinastock.com.cn

　　8、國泰君安證券股份有限公司

　　通訊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　客戶服務電話：400-8888-666

　　聯系人：顧文松

　　網站：www.gtja.com

　　9、華夏證券有限公司

　　通訊地址：北京市朝陽門內大街188號

　　法定代表人：周濟譜

　　客戶服務電話：400-8888-108；010-65186758

　　聯系人：權唐

　　網站：www.csc108.com

　　10、招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座39-45層＠法定代表人：宮少林

　　客戶服務電話：4008888111、0755-26951111

　　聯系人：鐘俊杰

　　網址：www.newone.com.cn

　　11、中信證券(資訊 行情 論壇)股份有限公司

　　辦公地址：北京朝陽區新源南路6號京城大廈

　　法定代表人：王東明

　　客戶服務電話：010-84864818-63266

　　聯系人：陳忠

　　網址：www.ecitic.com

　　12、廣發證券股份有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室

　　法定代表人：王志偉

　　客戶服務電話：020-87555888轉各營業網點

　　聯系人：肖中梅

　　網站：http：／／www.gf.com.cn

　　13、廣東證券股份有限公司

　　注冊地址：廣州市解放南路123號金匯大廈

　　法定代表人：鐘偉華

　　客戶服務電話：020-96210

　　聯系人：陳新

　　網址：www.stock2000.com.cn

　　(三)注冊登記機構

　　名稱：大成基金管理有限公司

　　住所：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈32層

　　辦公地址：上海市廣東路689號海通證券大廈19樓12-07單元

　　法定代表人：胡學光

　　電話：021-53599588

　　傳真：021-63513900

　　聯系人：徐生滬、焦?

　　(四)律師事務所和經辦律師

　　律師事務所名稱：通力律師事務所

　　注冊地址：上海市浦東南路528號上海證券大廈南塔21樓

　　辦公地址：上海市浦東南路528號上海證券大廈南塔21樓

　　經辦律師：韓炯、秦悅民

　　電話：021-68818100

　　傳真：021-68816880

　　(五)會計師事務所和經辦注冊會計師

　　會計師事務所名稱：普華永道中天會計師事務所有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區東昌路568號

　　辦公地址：上海市湖濱路202號普華永道中心11樓

　　法人代表：吳港平

　　經辦注冊會計師：錢進　何影帆

　　電話：(021)61238888

　　傳真：(021)61238800

　　聯系人：　陳兆欣

　　四、基金的名稱

　　大成價值增長證券投資基金

　　五、基金的類型

　　基金類型：契約型

　　六、基金的運作方式

　　基金運作方式：開放式

　　七、基金的投資目標

　　以價值增長類股票為主構造投資組合，在有效分散投資風險的基礎上，通過資產配置和投資組合的動態調整，達到超過市場的風險收益比之目標，實現基金資產的長期穩定增值。

　　八、基金的投資方向

　　本基金的投資范圍限于國內依法公開發行、上市的股票、債券及中國證監會批準的允許基金投資的其他金融工具，主要投資對象為深、滬兩市A股票中P／B值低、具有良好增長潛力的上市公司。

　　九、基金的投資策略

　　本基金投資策略分三個層次：資產配置和行業配置遵循自上而下的積極策略，個股選擇遵循自下而上的積極策略。本基金的國債投資比例將不低于20%，股票投資部分重點關注：低P／B值、具有可持續增長潛力、盈利水平超過行業平均水平、具有核心競爭力的優勢企業。本基金的投資方法為：

　　1、股票投資

　　本基金的股票投資部分既注重股票現期價格又關注未來的收益增長，以價值型股票中增長較快的股票構建投資組合，關注市場及個股的風險控制和流動性管理。具體的選股策略如下：

　�、偈紫葘⑸顪�所有A股上市公司按行業分類，并按P／B值大小排序，剔除各行業中P／B值最大的三分之一，構成價值類股票備選庫；

　　②將價值類股票備選庫按年報公布的凈利潤增長率大小排序(在行業中排序)，剔除最小的三分之一，構成價值增長類股票備選庫；

　�、圻\用相對價值評估法和現金流量折現等價值評估方法，對以上價值增長類股票備選庫進行價值評估，選出未來盈利增長最好的一批股票構造投資組合；

　�、軐τ诜秶�以外的股票，本基金將根據上市公司基本面結合二級市場表現，有選擇地納入研究范圍，但該部分的投資不會作為基金投資的重點；

　�、輰τ诿磕�5月至下一年度4月上市的新股，本基金將其作為一個特殊資產分類單獨管理。

　　2、債券投資

　　本基金可投資于國債、金融債和企業債(包括可轉換債)，并可進行債券回購，國債投資部分將不低于本基金資產凈值的20%。本基金管理人將按照基金總體資產配置計劃，以滿足流動性需求為目標，靈活運用久期、免疫等各種利率風險管理技術，并結合對市場面的判斷，合理構造和調整債券品種和期限的組合，提高基金收益水平。

　　我國債券市場屬于新興市場，存在市場和制度性缺陷雙重因素造成的市場機會，采用波段操作具有現實基礎和積極意義。通過判斷整個市場利率走勢以及波段價格變動的趨勢，運用利率預期、單個債券選擇、信用利差分析、收益率曲線預測和回購放大操作等積極的債券組合管理策略，并通過銀行間與交易所間進行跨市套利，提高本基金債券投資的收益率水平。在債券資產配置上，基于國內債券市場大部分品種流動性不足的現狀，本基金采取“兩極策略”和“梯形策略”相結合的方式，充分保證資產的流動性。

　　十、基金的業績比較基準

　　本基金股票投資部分的業績比較基準為中信價值指數，債券投資部分為中信國債指數(資訊 行情 論壇)，復合業績比較基準為：中信價值指數×８0%＋中信國債指數×２0%

　　十一、基金的風險收益特征

　　本基金的收益與風險介于價值型基金與成長型基金之間，具有風險中等、收益較高的特點

　　十二、基金的投資組合報告(截至2004年9月30日)

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，保證本報告所載內容不存在虛假記錄、誤導性陳述或重大遺漏。

　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本投資組合報告所載數據截至2004年9月30日，本報告中所列財務數據未經審計。

　　1、本期末基金資產組合情況

　　2、本期末按行業分類的股票投資組合

　　3、本期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　　　4、本期末按券種分類的債券投資組合

　　5、本期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　6、投資組合報告附注

　　(1)本期內基金投資的前十名證券無發行主體被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　(3)其他資產構成

　　(4)本期持有可轉換債券均未處于轉股期。

　　十三、基金業績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益�；�金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本基金合同生效日為2002　年11　月11　日，基金合同生效以來完整會計年度的投資業績及與同期基準的比較如下表所示：

　　十四、費用概覽

　　(一)與基金運作有關的費用

　　1、基金費用的種類

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)基金的證券交易費用；

　　(4)基金合同生效后的基金信息披露費用；

　　(5)基金份額持有人大會費用；

　　(6)基金合同生效后的會計師費和律師費；

　　(7)按照國家有關規定可以列入的其他費用。

　　2、基金費用計提方法、計提標準和支付方式

　　(1)基金管理人的管理費

　　在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的1.50%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×１.50%÷當年天數；

　　H為每日應付的基金管理費；

　　E為前一日的基金資產凈值。

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月的前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。

　　(2)基金托管人的托管費

　　基金托管人的托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×０.25%÷當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費；

　　E為前一日的基金資產凈值。

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月的前兩個工作日內從基金資產中一次性支取。

　　(3)上述(一)基金費用中第3-7項費用由基金托管人根據有關法規及相應協議規定，按費用實際支出金額，列入當期費用，由基金托管人從基金資產中支付。

　　3、不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　4、基金管理費和基金托管費的調整

　　基金管理人與基金托管人可根據市場和基金發展情況磋商酌情降低基金管理費及基金托管費，經中國證監會核準后公告，無須召開基金份額持有人大會通過。

　　(二)與基金銷售相關費用

　　1、申購費率：

　　申購費用是基金銷售和服務過程中發生費用，由基金份額持有人承擔，按交易金額的一定比例收取。

　　(1)投資者既可以選擇申購時交納申購費用，也可以選擇贖回時交納申購費用。投資者若選擇申購時交納稱為前端申購費，投資者若選擇在贖回時交納則稱為后端申購費。

　　(2)投資者選擇交納前端申購費時，按照申購金額采用比例費率，具體如下表所示：

　　(3)投資者選擇交納后端申購費時，按照申購金額采用比例費率，并隨持有時間遞減，具體如下表所示：

　　2、贖回費率

　　贖回費用是基金銷售和服務過程中發生費用，由基金份額持有人承擔，按交易金額的一定比例收取。

　　在前端和后端收費形式下，本基金的贖回費率為贖回基金總額的0.25%，贖回費用于支付相關手續費后余額歸入基金財產。贖回費歸入基金財產的比例不得低于贖回費用總額的25%。

　　3、基金管理人可根據市場情況調整本基金的申購和贖回費率，調整結果將至少提前三個工作日在至少一種中國證監會指定的媒體上公告。

　　4、基金轉換費率：

　　(1)每個基金持有人自首次購買的基金份額獲得確認之日起每1年(按365天計算)內可在基金管理人已發行開放式基金間免費轉換兩次，超過以后，每次轉換需交納一定的基金轉換費用；

　　(2)基金轉換費以轉出基金份額總金額為基礎計算，轉換費率為0.25%，轉換費用在投資者進行基金轉換時收取，全部作為基金注冊登記費。

　　轉換費用的計算方法如下：

　　轉換費用＝轉出金額×基金轉換費率

　　轉出金額＝基金轉出份額×轉出基金當日單位基金資產凈值

　　基金管理人可以根據市場情況在不違背有關法律、法規和基金契約的規定之前提下，調整上述收費方式和費率水平，但最遲應于新收費辦法開始實施日前3個工作日在至少一種中國證監會指定媒體上公告。

　　(三)基金稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，應按國家稅收法律、法規履行其納稅義務。

　　按照國家現行稅收法律、法規規定，個人投資者投資本基金所獲增值部分免稅，機構投資者投資本基金所獲增值部分應按相關規定繳納企業所得稅。

　　十五、對招募說明書更新部分的說明

　　本招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，對　2004年6月10日公布的《大成價值增長證券投資基金公開說明書(2004年第1號)》)進行了更新，并根據本基金管理人對本基金實施的投資經營活動進行了內容補充和更新，主要更新的內容如下：

　　1、按《證券投資基金信息披露內容與格式準則》要求重新編排了文件的內容和章節順序；

　　2、根據《基金法》的相關規定，更新了一些專有名詞的稱謂，如將“基金契約”改為“基金合同”、“基金單位”改為“基金份額”、將“基金持有人”、“基金單位持有人”改為“基金份額持有人”等；

　　3、在“一、緒言”部分，根據國家有關規定進行了調整，補充了國家最近頒發的法律法規；

　　4、在“二、釋義”部分，根據國家有關規定進行了調整和補充；

　　5、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的相關信息；

　　6、在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的相關信息；

　　7、在“五、相關服務機構”部分，更新了相關服務機構的相關信息；

　　8、在“十、基金的投資”部分，　更新了基金投資組合報告的內容；

　　9、在“十一、基金業績”部分，更新了基金業績的內容；

　　10、在“十四、基金收益余分配”部分，將分紅默認方式改為現金分紅；

　　11、在“十五、基金費用與稅收”部分，將贖回費用改為“在前端和后端收費形式下，贖回費率為0.25%，贖回費用于支付相關手續費后余額歸入基金財產，贖回費歸入基金財產的比例不得低于贖回費總額的百分之二十五”；

　　12、在“二十、基金合同內容摘要”部分，按照2004年10月18日發布的《大成基金管理有限公司修改旗下開放式基金基金合同的公告》修改了相關內容；；

　　13、在“十四、基金的信息披露”中，根據《基金法》和《證券投資基金信息披露管理辦法》的規定進行了內容更新和規范；

　　14、在“二十二、基金份額持有人服務”部分，更新了基金份額持有人服務的內容；

　　15、在“二十三、其它應披露的事項”中披露了如下事項：

　　(一)本基金管理人、基金托管人目前無重大訴訟事項；

　　(二)最近3年本基金管理人、基金托管人及高級管理人員沒有受到任何處罰；

　　(三)2004年5月12日至2004年11月11日發布的公告；

　　1、2004年6月10日發布的《大成價值增長證券投資基金公開說明書(2004年1號)》

　　2、2004年7月20日發布的《大成價值增長證券投資基金2004年第2季度報告》

　　3、2004年8月27日發布的《大成價值增長證券投資基金2004年半年報告》

　　4、2004年10月18日發布的《大成基金管理有限公司修改旗下開放式基金基金合同的公告》

　　5、2004年10月26日發布的《大成價值增長證券投資基金2004年第3季度報告》

　　6、2004年11月11日發布的《大成基金管理有限公司關于開放式基金網上交易業務開通“銀聯通”資金結算方式的公告》

　　(四)《招募說明書》及在此之前公告的公開說明書與本更新的招募說明書內容若有不一致之處，以本更新的招募說明書為準。本更新的招募說明書未盡事宜，請查閱《招募說明書》及以前公告的公開說明書。

　　大成基金管理有限公司

　　2004年12月17日