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所謂指數化投資是指基金的投資目標是為了與某一證券市場指數盡可能地保持一致，評價指數化投資績效時，一般以某一證券指數為基準，將基金的投資收益與該指數進行比較，如果兩者收益率比較接近則基金表現理想，如果兩者表現經常出現較大差異，則基金表現不理想。常見的指數跟蹤效果評價指標有指數收益率的偏離度和跟蹤誤差。指標值越小，指數跟蹤效果越好。
由于指數化投資基金的管理和交易成本明顯低于一般的主動型開放式基金，具有非常大的成本優勢；同時，由于管理的透明度較高，投資組合分散，能有效規避基金管理者的道德風險以及降低市場的非系統性風險，對個人投資者和機構投資者都具有非常大的吸引力。
與傳統的開放式指數基金相比，ETF是一種更嚴格意義上的指數基金。因為其采取實物申購贖回機制、組合現金比率低，成本優勢更為明顯，從而具有更強的指數跟蹤能力。同時它又具有可交易，可套利等傳統開放式指數基金不具備的特點，因此ETF是一種比傳統開放式指數基金有更大優勢的金融產品。
本專欄由上海證券交易所、華夏基金、國泰君安協辦
本版作者聲明：在本機構、本人所知情的范圍內，本機構、本人以及財產上的利害關系人與所評價的證券沒有利害關系。
本版文章純屬個人觀點，僅供參考，文責自負。讀者據此入市，風險自擔。(上海證券報)
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