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□本報記者 金石
基金行業的高速發展以及基金投資的良好收益使得基金這種投資理財方式逐步得到了投資者的認可，基金的投資風險問題仍然是廣大投資者最為關心的問題之一。記者就此采訪了天治基金管理有限公司定量研究部總監張永東博士。
張永東指出，風險本身并非壞事，有投資就有風險，投資收益和風險是相關聯的。基金為了達到戰勝業績比較基準的目標，必須承擔一定的風險。因此，風險管理的本質在于管理風險，而不是排除風險，其目的是將風險限制在合理的范圍之內。有效的風險管理能夠在合理控制風險的前提下，追求積極投資的收益，是成功投資的關鍵所在。
張永東介紹說，投資者在選擇基金產品時，要充分考慮到基金管理人的風險管理能力和基金產品采用的風險管理技術。“風險預算”的投資管理模式就是在目前歐美國家中，機構投資者普遍采用的一種行之有效的風險管理技術。風險預算是在承擔既定風險前提下追求收益的最大化，其目的不是讓基金投資承擔最小的風險，而是確保基金投資承擔的風險在預算范圍以內，并與積極投資收益相匹配。這樣，基金經理就能夠集中精力去尋找那些能夠增加投資組合預期收益的投資品種。
張永東特別強調說，天治品質優選基金在國內首推透明化的定量風險管理，嚴格實施了“風險預算”投資管理模式，并且首次將量化的風險預算目標明確寫入了招募說明書，還將每季度在公司網站上向投資者披露通俗易懂的風險分析報告。這樣，投資者就能夠對基金的風險狀況做到心中有數，能夠真正放心托付，安心理財。
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