景順長城景系列開放基金暨更新招募說明書摘要

　　重要提示

　　投資有風(fēng)險，投資人申購基金時應(yīng)認(rèn)真閱讀招募說明書。

　　基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。

　　本摘要根據(jù)本系列基金的基金合同和基金招募說明書編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。基金合同是約定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當(dāng)事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認(rèn)和接受，并按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《運(yùn)作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)；基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)詳細(xì)查閱本系列基金的基金合同。

　　本基金管理人保證招募說明書的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。本招募說明書經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，但中國證監(jiān)會對本系列基金募集的核準(zhǔn)，并不表明其對本系列基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本系列基金沒有風(fēng)險。

　　本基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。當(dāng)投資人贖回時，所得或會高于或低于投資人先前所支付的金額。如對本招募說明書有任何疑問，應(yīng)尋求獨(dú)立及專業(yè)的財務(wù)意見。

　　本招募說明書已經(jīng)本基金托管人復(fù)核。本招募說明書所載內(nèi)容截止日為2004年10月24日，有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2004年9月30日。

　　基金管理人：景順長城基金管理有限公司

　　基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　二00四年十二月

　　景順長城優(yōu)選股票證券投資基金

　　景順長城恒豐債券證券投資基金

　　景順長城動力平衡證券投資基金

　　景順長城景系列證券投資基金經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字［2003］96號文件批準(zhǔn)發(fā)起設(shè)立。基金合同于2003年10月24日正式生效。

　　一、基金管理人

　　(一)　基金管理人概況

　　名　　稱：景順長城基金管理有限公司

　　住　　所：深圳市深南中路1093號中信城市廣場中信大廈16層

　　法定代表人：徐　　英

　　批準(zhǔn)設(shè)立文號：證監(jiān)基金字［2003］76號

　　設(shè)立日期：2003年6月12日

　　辦公地址：深圳市深南中路1093號中信城市廣場中信大廈16層

　　電　　話：(0755)82370388

　　客戶服務(wù)電話：(0755)　82370688

　　傳　　真：(0755)25987356

　　聯(lián)系人：劉煥喜

　　景順長城基金管理有限公司(以下簡稱“公司”或“本公司”)是經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字〖2003〗76號文批準(zhǔn)設(shè)立的證券投資基金管理公司，由長城證券有限責(zé)任公司、景順資產(chǎn)管理有限公司、開灤(集團(tuán))有限責(zé)任公司、大連實德集團(tuán)有限公司共同發(fā)起設(shè)立，并于2003年6月9日獲得開業(yè)批文，注冊資本1億元人民幣，各家出資比例分別為33%、33%、17%、17%。

　　(二)主要人員情況

　　1、基金管理人董事會成員

　　徐英女士，董事長，北京財貿(mào)學(xué)院金融系畢業(yè)，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士。曾任北京燕山石化總廠研究院車間副主任、黨支部書記，北京財貿(mào)學(xué)院金融系講師，海南匯通國際信托投資公司副總經(jīng)理、常務(wù)副總經(jīng)理，長城證券有限責(zé)任公司總裁、董事長。

　　羅德城先生，董事，畢業(yè)于美國Babson學(xué)院，獲學(xué)士學(xué)位及工商管理碩士學(xué)位。現(xiàn)任景順集團(tuán)亞太區(qū)首席執(zhí)行官。曾任大通銀行信用分析師、花旗銀行投資管理部副總裁、Capital　House亞洲分公司的董事總經(jīng)理。1992至1996年間出任香港投資基金公會管理委員會成員，并于1996至1997年間擔(dān)任公會主席。1997至2000年間，擔(dān)任香港聯(lián)交所委員會成員，并在1997至2001年間擔(dān)任香港證監(jiān)會顧問委員會成員。

　　楊俊遠(yuǎn)先生，　董事，畢業(yè)于中南財經(jīng)大學(xué)會計專業(yè)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，高級會計師。現(xiàn)任長城證券有限責(zé)任公司副總裁。曾在深圳機(jī)場(資訊 行情 論壇)集團(tuán)公司工作，歷任財務(wù)部副科長、科長、副經(jīng)理，集團(tuán)公司財務(wù)結(jié)算中心主任兼股份制改組辦公室主任，審計法律部經(jīng)理等職。后任香港深業(yè)投資發(fā)展有限公司副總經(jīng)理、并兼任深億鑫投資發(fā)展有限公司副總經(jīng)理(均為深圳市投資管理公司全資子公司)。

　　梁華棟先生，董事、總經(jīng)理，1975年畢業(yè)于臺灣輔仁大學(xué)經(jīng)濟(jì)系(BA)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位，1999年獲田納西大學(xué)企業(yè)管理碩士(MBA)學(xué)位。1990年到1998年擔(dān)任景泰資產(chǎn)管理亞洲公司(LGT　Asset　Management　Asia　Ltd.)首席代表及亞洲區(qū)董事，曾參與亞洲區(qū)有關(guān)基金及股票投資市場管理等決策事宜。1998年景順集團(tuán)(INVESCO)并購原景泰集團(tuán)(LGT　Asset　Mangement)，即擔(dān)任景順集團(tuán)亞洲區(qū)董事兼臺灣區(qū)總經(jīng)理。

　　童贈銀先生，獨(dú)立董事，高級會計師，現(xiàn)任民生銀行(資訊 行情 論壇)監(jiān)事會監(jiān)事長。曾任中國人民銀行總行會計司副司長、司長，中國人民銀行副行長(副部級)，國務(wù)院證券委員會副主任兼中國證監(jiān)會副主席(副部級)。1995年9月調(diào)任中國民生銀行第一任行長。

　　伍同明先生，獨(dú)立董事，香港大學(xué)文學(xué)士(1972年畢業(yè))，香港會計師公會會員(HKSA)、英國特許公認(rèn)會計師(ACCA)、香港執(zhí)業(yè)會計師(CPA)、加拿大公認(rèn)管理會計師(CMA)。現(xiàn)為“伍同明會計師行”所有者。擁有超過二十年以上的會計、審核、管治稅務(wù)的專業(yè)經(jīng)驗及知識，1972-1977受訓(xùn)于國際知名會計師樓“畢馬威會計師行”［KPMG］。

　　靳慶軍先生，獨(dú)立董事，1982年畢業(yè)于安徽大學(xué)外語系英語專業(yè)，獲文學(xué)學(xué)士，1987年畢業(yè)于中國政法大學(xué)，獲國際法專業(yè)法學(xué)碩士。現(xiàn)任金杜律師事務(wù)所合伙人。曾擔(dān)任中信律師事務(wù)所涉外專職律師，在香港馬士打律師行、英國律師行C1yde　＆　Co.　從事律師工作，1993年發(fā)起設(shè)立信達(dá)律師事務(wù)所，擔(dān)任執(zhí)行合伙人。

　　2、基金管理人監(jiān)事會成員

　　徐平先生，監(jiān)事，碩士，高級會計師，現(xiàn)任長城證券有限責(zé)任公司副總裁。曾任華能國際(資訊 行情 論壇)電力開發(fā)公司財務(wù)部、審計部助理會計師，財務(wù)管理處副處長、處長，華能石家莊分公司(華能上安電廠)總會計師，華能國際電力股份有限公司(上市公司)財務(wù)部副經(jīng)理、經(jīng)理。

　　Mr.　Dean　Chisholm　，監(jiān)事，畢業(yè)于London　School　of　Economic，獲得學(xué)士學(xué)位，并取得英格蘭暨威爾斯特許會計師機(jī)構(gòu)　(Institute　of　Chartered　Accountants　in　England　and　Wales)　所頒發(fā)的英國特許會計師執(zhí)照。現(xiàn)為景順集團(tuán)亞太區(qū)運(yùn)營部總監(jiān)。曾任職于景泰資產(chǎn)管理有限公司亞太地區(qū)運(yùn)營部，普華永道會計師事務(wù)所(PwC)英國及香港核數(shù)師。現(xiàn)在出任Hong　Kong　Securities　Industry　Group主席及Omgeo　Hong　Kong　Advisory　Board的聯(lián)席主席。

　　吳建軍先生，監(jiān)事，1989年畢業(yè)于河南財經(jīng)學(xué)院，獲學(xué)士學(xué)位，1992年畢業(yè)于人民銀行總行研究生部，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。現(xiàn)任景順長城基金管理公司運(yùn)營保障部總監(jiān)。曾任海南匯通國際信托投資公司證券部副經(jīng)理，長城證券有限責(zé)任公司機(jī)構(gòu)管理部總經(jīng)理、公司總裁助理。

　　3、督察長

　　劉煥喜先生，　1989年畢業(yè)于武漢大學(xué)哲學(xué)系，獲學(xué)士學(xué)位，1998年畢業(yè)于華中農(nóng)大經(jīng)貿(mào)學(xué)院投資與金融系，獲博士學(xué)位。曾任武漢大學(xué)教師工作處副科長、武漢大學(xué)成人教育學(xué)院講師、《證券時報》社編輯記者、長城證券研發(fā)中心研究員、長城證券行政部副總經(jīng)理等職。

　　4、本系列基金基金經(jīng)理簡歷

　　本公司采用團(tuán)隊投資方式，即通過整個投資部門全體人員的共同努力，爭取良好投資業(yè)績。本系列基金下設(shè)三個基金，由基金經(jīng)理小組負(fù)責(zé)本系列基金的投資管理，聘任基金經(jīng)理如下：

　　(1)陳利宏先生，英國劍橋大學(xué)工程學(xué)一級榮譽(yù)碩士學(xué)位，英國特許會計師會會員(ACA)及美國特許財務(wù)分析員(CFA)。在投資管理工作領(lǐng)域已有超過十年的經(jīng)驗，曾任職安永會計師事務(wù)所核數(shù)師三年。1992年加盟景順(前稱景泰資產(chǎn)管理)集團(tuán)，曾任景順集團(tuán)投資董事，并兼任大中華市場首席投資經(jīng)理，專長于中國大陸和香港的基金市場和基金業(yè)務(wù)。2003年加入景順長城基金管理有限公司。具有基金從業(yè)資格。

　　(2)楊兵兵女士，獲武漢大學(xué)金融保險系經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、碩士，1994年進(jìn)入萬科(資訊 行情 論壇)企業(yè)股份有限公司，1998年10月加入大鵬證券綜合研究所，2000年底擔(dān)任綜合研究所傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組組長。2003年3月加入景順長城基金管理有限公司，擔(dān)任投資部股票研究員。具有基金從業(yè)資格。

　　5、投資決策委員會委員名單

　　本公司的投資決策委員會由總經(jīng)理、投資總監(jiān)、基金經(jīng)理組成。

　　6、上述人員之間不存在近親屬關(guān)系。

　　二、基金托管人

　　名　　　　稱：中國銀行股份有限公司

　　住　　　　所：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街1號

　　辦公地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街1號

　　法定代表人：肖　鋼

　　企業(yè)類型：股份有限公司

　　注冊資本：人民幣壹仟捌佰陸拾叁億零叁拾伍萬貳仟肆佰玖拾柒元捌角

　　存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

　　成立日期：1912年2月5日

　　基金托管業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字【1998】24　號

　　托管部門總經(jīng)理：唐棣華

　　托管部門聯(lián)系人：忻如國

　　電　　　　話：(010)66594856

　　傳　　　　真：(010)66594853

　　三、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　(一)基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)

　　1、直銷機(jī)構(gòu)：

　　名　　稱：景順長城基金管理有限公司

　　住　　所及辦公地址：深圳市深南中路1093號中信城市廣場中信大廈16層

　　法定代表人：徐　　英

　　批準(zhǔn)設(shè)立文號：證監(jiān)基金字［2003］76號

　　電　　話：(0755)82370388-283

　　傳　　真：(0755)25987239

　　聯(lián)系人：邵媛媛

　　2、代銷機(jī)構(gòu)：

　　(1)中國銀行股份有限公司

　　注冊地址及辦公地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街1號

　　法定代表人：肖　鋼

　　客戶服務(wù)電話：95566(全國)

　　網(wǎng)址：www.bank-of-china.com

　　(2)深圳發(fā)展銀行

　　注冊地址：深圳市深南東路5047　號

　　法定代表人：周林

　　電話：(0755)82088888

　　傳真：(0755)82080714

　　聯(lián)系人：周勤、汪小苗

　　網(wǎng)址：www.sdb.com.cn

　　(3)華夏證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市新中街68　號

　　辦公地址：北京市朝陽門內(nèi)大街188　號

　　法定代表人：周濟(jì)譜

　　聯(lián)系人：權(quán)唐

　　開放式基金咨詢電話：400-8888-108(免長途費(fèi))；(010)65186758

　　開放式基金業(yè)務(wù)傳真：(010)65182261

　　網(wǎng)址：www.csc108.com

　　(4)申銀萬國證券股份有限公司

　　地址：　上海市常熟路171　號

　　客戶服務(wù)中心：(021)962505

　　網(wǎng)站：www.sw2000.com.cn

　　(5)招商證券股份有限公司

　　地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A　座38-45　層

　　客戶服務(wù)中心：4008888111、(0755)26951111

　　網(wǎng)站：www.newone.com.cn

　　(6)興業(yè)證券股份有限公司

　　地址：福州市湖東路99　號標(biāo)力大廈

　　客戶服務(wù)熱線：(021)68419974

　　網(wǎng)站：www.xyzq.com.cn

　　(7)國泰君安證券股份有限公司

　　地址：上海市浦東新區(qū)商城路618　號

　　客戶服務(wù)熱線：4008888666

　　網(wǎng)站：www.gtja.com

　　(8)中國銀河證券有限責(zé)任公司

　　注冊地址：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：(010)66568613、66568587

　　聯(lián)系人：趙榮春、郭京華

　　網(wǎng)址：www.chinastock.com.cn

　　(9)長城證券有限責(zé)任公司

　　注冊地址：深圳市福田區(qū)深南大道6008號特區(qū)報業(yè)大廈14、16、17層

　　法定代表人：魏云鵬

　　電話：0755-83516094

　　傳真：0755-83516199

　　聯(lián)系人：高峰

　　網(wǎng)址：www.cc168.com.cn

　　基金管理人可根據(jù)《銷售辦法》和基金合同等的規(guī)定，選擇其他符合要求的機(jī)構(gòu)代理銷售本系列基金，并及時履行公告義務(wù)。

　　(二)注冊登記人

　　名　　稱：景順長城基金管理有限公司

　　住　　所：深圳市深南中路1093號中信城市廣場中信大廈16層

　　法定代表人：徐　　英

　　電　　話：(0755)82370388-283

　　傳　　真：(0755)25987239

　　聯(lián)系人：邵媛媛

　　(三)律師事務(wù)所及經(jīng)辦律師

　　名　　稱：北京市金誠同達(dá)律師事務(wù)所

　　住　　所：北京建國門外大街甲24號東海中心17層

　　負(fù)責(zé)人：田予

　　電　　話：(010)65155566

　　傳　　真：(010)65263519

　　經(jīng)辦律師：賀寶銀、徐志浩

　　(四)會計師事務(wù)所及經(jīng)辦注冊會計師

　　名　　稱：　普華永道中天會計師事務(wù)所有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區(qū)沈家弄325　號

　　辦公地址：上海市淮海中路333　號瑞安廣場12　樓

　　法人代表：Kent　Watson

　　經(jīng)辦注冊會計師：周忠惠、王笑

　　聯(lián)系電話：021-63863388

　　傳真：021-63863300

　　四、基金的名稱

　　景順長城景系列開放式證券投資基金

　　五、基金的類型

　　契約型開放式

　　六、基金的投資目標(biāo)

　　本系列基金的投資目標(biāo)是：運(yùn)用專業(yè)化的投資管理，為投資者提供長期穩(wěn)定并可持續(xù)的資本增值。各基金投資目標(biāo)如下：

　　1、優(yōu)選股票基金利用“景順長城股票數(shù)據(jù)庫”對股票進(jìn)行精密和系統(tǒng)的分析，構(gòu)建具有投資價值的股票組合，力求為投資者提供長期的資本增值。

　　2、恒豐債券基金以提供安全穩(wěn)定的長期回報為目標(biāo)，爭取為投資者提供持續(xù)穩(wěn)定的紅利收入。

　　3、動力平衡基金以獲取高于銀行一年期定期存款年利率2倍的回報為目標(biāo)，注重通過動態(tài)的資產(chǎn)配置以達(dá)到當(dāng)期收益與長期資本增值的兼顧，爭取為投資者提供長期穩(wěn)定的回報。

　　七、基金的投資方向

　　本系列基金的投資方向包括股票、債券以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。股票投資范圍包括所有在國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的A股；債券投資的范圍包括國債、金融債、企業(yè)債與可轉(zhuǎn)換債券等。

　　本系列基金下債券基金的債券投資部分不低于基金資產(chǎn)總值80%。該基金還可擇機(jī)進(jìn)行新股申購，但新股投資比例不超過基金資產(chǎn)總值20%。

　　八、基金的投資策略

　　1、資產(chǎn)配置

　　本系列基金下各基金均有債券和股票資產(chǎn)，但是配置比例顯著不同：

　　＊百分比為占基金資產(chǎn)凈值比例。

　　2、優(yōu)選股票基金和動力平衡基金的股票選擇及組合構(gòu)建

　　(1)投資流程

　　在構(gòu)建和管理投資組合過程中，這兩只基金主要采取“自下而上”的投資策略，著重選擇基本面良好或價值被過分低估的股票。同時，也會結(jié)合“自上而下”的投資策略，即基于對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及政策分析、金融貨幣運(yùn)行狀況及政策分析、產(chǎn)行業(yè)運(yùn)行景氣狀況及政策分析，做出產(chǎn)行業(yè)偏好選擇，進(jìn)而結(jié)合證券市場狀況和政策分析，做出資產(chǎn)配置及組合構(gòu)建的決定。

　　(2)選股原則

　　股票投資以成長、價值及收益為基礎(chǔ)，在合適的價位買入具有高成長性的成長型股票、價值被市場低估的價值型股票以及能提供穩(wěn)定收益的收益型股票。

　　(3)選股程序

　　①　通過“景順長城股票數(shù)據(jù)庫”的詳細(xì)分析與其他深入的研究，如實地考察、電話會議、行業(yè)分析等，判斷股票是否值得投資，然后組建“股票買進(jìn)名單”；

　　②　在深入研究的基礎(chǔ)上(包括對各種量化指標(biāo)的分析，結(jié)合各券商的投資分析報告)，綜合公司的分析判斷，做出對所研究股票的投資結(jié)論，并持續(xù)維護(hù)“股票買進(jìn)名單”；

　　③　根據(jù)基金的投資目標(biāo)、投資限制和投資策略等要求，考慮收益和風(fēng)險的配比、股票的流動性以及其它因素，推薦不同基金的股票買進(jìn)名單。

　　3、債券選擇和組合構(gòu)建

　　(1)投資流程

　　本系列基金下各基金債券投資部分著重本金安全性和流動性。綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，并對貨幣政策與財政政策以及社會政治狀況等進(jìn)行研究，著重利率的變化趨勢預(yù)測，建立對收益率曲線變動的預(yù)測模型。通過該模型進(jìn)行估值分析，確定價格中樞的變動趨勢；同時，計算債券投資組合久期、到期收益率和期限等指標(biāo)，進(jìn)行“自下而上”的選券和債券品種配置。

　　(2)債券投資組合管理

　　①　組合久期管理：為了充分地控制利率變動風(fēng)險，　需要及時對債券投資組合進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)預(yù)測利率將上升時，本系列基金將縮短組合債券的平均久期、持有短期債券、浮動債等來減低利率風(fēng)險；反之，當(dāng)預(yù)測利率將下降時，本系列基金將增大組合的平均久期并增持長期債券來提高組合的收益水平。在組合久期確定后，　本系列基金將通過不同期限債券的匹配組合，　從價格的相對變化中獲得較高的收益。

　　②　資產(chǎn)配置：　在未來利率走勢預(yù)期的基礎(chǔ)上，　本系列基金通過久期與凸性管理的手段，在不同期限的債券以及固息債與浮息債之間進(jìn)行配置。　同時，本系列基金以市場規(guī)模、收益率與流動性為基礎(chǔ)，在不同市場以及不同的債券類別之間進(jìn)行配置。

　　③　債券選擇

　　本系列基金在考慮信用質(zhì)量和期限等因素后，將選擇以下類型的債券：

　　●　到期收益率較高、具有較好流動性的債券

　　●　有較高當(dāng)期收入的債券

　　●　有增值潛力、價格被低估(即收益率和久期過分偏離合理水平)的債券

　　●　預(yù)期信用質(zhì)量將得到改善的金融債或企業(yè)債券

　　●　期權(quán)和債性突出的可轉(zhuǎn)換債

　　●　收益率水平合理的新券或者市場尚未正確定價的創(chuàng)新品種

　　④　組合構(gòu)建：　本系列基金通過宏觀經(jīng)濟(jì)分析，對利率走勢做出判斷，在此基礎(chǔ)上對各類資產(chǎn)進(jìn)行合理配置。同時，本系列基金根據(jù)收益率和流動性、債券資質(zhì)“自下而上”地進(jìn)行個券選擇，組成最終的投資組合。在確定具體個券后，　須依據(jù)下列標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建投資組合：

　　●　確保執(zhí)行投資策略并確保投資組合久期在規(guī)定的范圍內(nèi)

　　●　保持投資組合分散化，基金持有單一債券品種不得超過基金凈值的10%

　　●　保持投資組合的流動性，以滿足基金正常現(xiàn)金流的需要

　　●　控制投資組合風(fēng)險在一定的范圍內(nèi)

　　●　債券投資組合中，債券信用等級最低為BBB＋或同等信用，投資組合的平均信用等級應(yīng)在AA＋或以上

　　⑤　組合優(yōu)化：在債券組合管理中開發(fā)出獨(dú)有的程序?qū)�債券組合定期進(jìn)行量化分析，包括精確計算組合的VAR值、貢獻(xiàn)分析、跟蹤誤差等指標(biāo)，根據(jù)量化分析結(jié)果對債券組合品種進(jìn)行相應(yīng)的配置調(diào)整，并通過了解組合的風(fēng)險特征、預(yù)算，按照宏觀經(jīng)濟(jì)分析模型預(yù)測和企業(yè)信用分析的結(jié)果，對組合做出連續(xù)的優(yōu)化調(diào)整。

　　⑥　現(xiàn)金和回購資產(chǎn)：　保留足夠的現(xiàn)金以應(yīng)付基金日常的現(xiàn)金需要。

　　4、本系列基金會持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的投資組合回顧與風(fēng)險監(jiān)控，適時做出相應(yīng)調(diào)整。

　　九、基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　優(yōu)選股票基金：上證綜合指數(shù)(資訊 行情 論壇)和深證綜合指數(shù)的加權(quán)復(fù)合指數(shù)×８0%＋中國債券總指數(shù)×２0%。

　　恒豐債券基金：中國債券總指數(shù)。

　　動力平衡基金：一年期銀行定期存款年利率的2倍。

　　十、基金的風(fēng)險收益特征

　　本系列基金通過在債券、股票等不同風(fēng)險程度的投資品種之間進(jìn)行資產(chǎn)配置和投資管理，形成債券基金、平衡基金和股票基金三個不同的風(fēng)險收益水平的基金，以滿足不同風(fēng)險收益偏好的機(jī)構(gòu)和個人投資者的不同需求。

　　1、優(yōu)選股票基金是一種具有較高波動性和較高風(fēng)險的投資工具。適合風(fēng)險承受能力強(qiáng)、追求高投資回報的投資群體。

　　2、恒豐債券基金具有低風(fēng)險和收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，投資目標(biāo)是在保持投資組合低風(fēng)險和充分流動性的前提下，確保基金本金安全及追求資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。

　　3、動力平衡基金是一種具有中等風(fēng)險的投資工具，除了結(jié)合以上優(yōu)選股票及恒豐債券基金的風(fēng)險管理程序以外，為達(dá)到平穩(wěn)回報的目的，該基金還將獨(dú)立地對風(fēng)險來源進(jìn)行評估，并設(shè)立額外的風(fēng)險控制管理手段。

　　十一、基金的投資組合報告

　　景順長城基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)基金合同規(guī)定，已經(jīng)復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本投資組合報告所載數(shù)據(jù)截至2004年9月30日，本報告中所列財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

　　(一)優(yōu)選股票基金投資組合報告

　　1、報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　2、報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　4、報告期末按券種分類的債券投資組合

　　5、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　6、投資組合報告附注

　　(1)報告期內(nèi)未出現(xiàn)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查或者在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　(3)其他資產(chǎn)15，111，600.41元，主要由應(yīng)收證券清算款9，534，199.40元、應(yīng)收利息3，531，792.79元、應(yīng)收申購款2，017，631.50元和待攤費(fèi)用27，976.72元構(gòu)成。

　　(4)報告期內(nèi)未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　(二)恒豐債券基金投資組合報告

　　1、報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　2、報告期末按券種分類的債券投資組合

　　3、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　4、投資組合報告附注

　　(1)報告期內(nèi)未出現(xiàn)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查或者在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　(3)其他資產(chǎn)2，249，594.98元，主要由應(yīng)收證券清算款1，079，946.00元、應(yīng)收利息994，224.94元、應(yīng)收申購款147，447.32元和待攤費(fèi)用27，976.72元構(gòu)成。

　　(4)報告期內(nèi)持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)。

　　(三)動力平衡基金投資組合報告

　　1、報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　2、報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　4、報告期末按券種分類的債券投資組合

　　5、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　6、投資組合報告附注

　　(1)報告期內(nèi)未出現(xiàn)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查或者在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　(3)其他資產(chǎn)1，330，452.76元，主要由應(yīng)收利息1，262，623.55元、應(yīng)收申購款　39，852.49元和待攤費(fèi)用27，976.72元構(gòu)成。

　　(4)報告期內(nèi)未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　十二、基金的業(yè)績

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本系列基金的招募說明書和公開說明書。基金業(yè)績數(shù)據(jù)截至2004年9月30日。

　　(一)優(yōu)選股票基金

　　1、凈值增長率與同期業(yè)績基準(zhǔn)收益率比較表

　　2、累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢比較

　　(二)恒豐債券基金

　　1、凈值增長率與同期業(yè)績基準(zhǔn)收益率比較表

　　2、累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢比較

　　(三)動力平衡基金

　　1、凈值增長率與同期業(yè)績基準(zhǔn)收益率比較表

　　2、累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢比較

　　十三、費(fèi)用概覽

　　(一)與基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用

　　1、基金費(fèi)用包括：基金管理人的管理費(fèi)、基金托管人的托管費(fèi)、基金證券交易費(fèi)用、基金的信息披露費(fèi)用、基金持有人大會費(fèi)用、基金的會計師費(fèi)和律師費(fèi)以及按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費(fèi)用。

　　本系列基金共同承擔(dān)的基金費(fèi)用按照1／n的比例由各基金分?jǐn)偂?n　＝　本系列基金所包含的基金的數(shù)目。)除各基金個別清算外、單獨(dú)公告及其他由管理人依公允的原則決定經(jīng)托管人認(rèn)可的只涉及某基金所產(chǎn)生的費(fèi)用由該基金獨(dú)自承擔(dān)外，其他基金費(fèi)用均為本系列基金共同承擔(dān)的費(fèi)用。

　　2、基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)的計提

　　基金管理人管理費(fèi)按各子基金資產(chǎn)凈值乘以相應(yīng)的管理年費(fèi)計提，基金托管人的托管費(fèi)按各子基金資產(chǎn)凈值乘以相應(yīng)的托管年費(fèi)計提，各子基金具體的管理年費(fèi)率和托管年費(fèi)率見下表：

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理費(fèi)和托管費(fèi)，此項調(diào)整不需要基金持有人大會通過。

　　　(二)與基金銷售有關(guān)的費(fèi)用

　　1、基金申購費(fèi)用

　　(1)基金申購可適用以下費(fèi)率：

　　M表示申購金額

　　(2)計算公式

　　本基金采用金額申購方法，計算公式如下：

　　申購費(fèi)用　＝　申購金額×申購費(fèi)率

　　申購份額　＝　(申購金額-申購費(fèi)用)／T日基金份額凈值

　　2、贖回費(fèi)

　　(1)適用費(fèi)率：

　　注：就贖回費(fèi)而言，1年指365天，2年指730天。

　　(2)計算公式

　　贖回總額＝贖回份額×贖回當(dāng)日基金份額凈值

　　贖回費(fèi)用＝贖回總額×贖回費(fèi)率

　　(3)本系列基金贖回費(fèi)75%歸注冊登記費(fèi)用，25%歸基金所有，作為對其他持有人的補(bǔ)償。

　　(三)其他費(fèi)用

　　本系列基金運(yùn)作和銷售過程中發(fā)生的其他費(fèi)用，以及因故與本系列基金有關(guān)的其他費(fèi)用，將依照國家法律法規(guī)的規(guī)定，予以收取和使用。

　　(四)本系列基金運(yùn)作過程中的各類納稅主體，依照國家法律法規(guī)的規(guī)定，履行納稅義務(wù)。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本基金管理人根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關(guān)法律法規(guī)的要求，結(jié)合本基金管理人對本系列基金實施的投資管理活動，對基金的原招募說明書進(jìn)行了更新，主要更新的內(nèi)容如下：

　　1、根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定對原招募說明書進(jìn)行了結(jié)構(gòu)的調(diào)整：增加了“基金的業(yè)績”、“基金合同的內(nèi)容摘要”和“基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要”三個部分；刪除了“基金的設(shè)立”、“基金的募集安排”、“基金成立”等與首次募集有關(guān)的特定內(nèi)容以及“基金份額持有人的權(quán)利、義務(wù)”、“基金專用交易席位的選用”等相關(guān)部分。

　　2、根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定重新規(guī)范了一些提法，如將“基金契約”改為“基金合同”、“基金單位”改為“基金份額”、將“基金持有人”、“基金單位持有人”改為“基金份額持有人”、將“基金清算”改為“基金財產(chǎn)清算”、將“基金終止”改為“基金合同終止”等。

　　3、在“一、緒言”、“二、釋義”部分，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行了調(diào)整，補(bǔ)充了最近頒布的法律法規(guī)，刪除了已經(jīng)廢止的法規(guī)。

　　4、在“三、基金管理人”部分，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》的規(guī)定及公司的實際情況重新規(guī)范了基金管理人的職責(zé)、承諾和內(nèi)部控制制度的表述。

　　5、在“四、基金托管人”部分，增加了有關(guān)基金托管人主要人員托管業(yè)務(wù)經(jīng)營情況的說明、以及托管人對管理人運(yùn)作基金進(jìn)行監(jiān)督的方法和程序的內(nèi)容說明。

　　6、在“五、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)”部分，根據(jù)本期間公開說明書及其他相關(guān)公告的內(nèi)容，增加了4個代銷機(jī)構(gòu)：興業(yè)證券股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司、中國銀河證券有限責(zé)任公司、長城證券有限責(zé)任公司。

　　7、在“六、基金的申購、贖回”中，修改了贖回費(fèi)的計算公式；最低贖回和轉(zhuǎn)換份額內(nèi)容改為“本系列基金單個賬戶最低持有余額為1，000　份，不設(shè)最低贖回和轉(zhuǎn)換份額，但基金份額持有人在銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行某筆贖回后，若在銷售機(jī)構(gòu)保留的基金份額余額低于1000　份，則余額部分基金份額需一同全部贖回。”

　　8、在“七、基金的轉(zhuǎn)換”中，修改了轉(zhuǎn)換份額的計算公式，將原來的一步計算細(xì)分成三步。

　　9、增加了　＂十一、基金的業(yè)績＂這一章節(jié)，補(bǔ)充說明基金合同生效以來的投資業(yè)績。

　　10、在＂十二、基金的財產(chǎn)＂部分，根據(jù)實際情況重新規(guī)范了基金財產(chǎn)的保管與處分部分的表述。

　　11、在＂十四、基金的收益分配＂部分，根據(jù)有關(guān)法規(guī)明確了如果投資者沒有明示選擇收益分配方式，則視為選擇現(xiàn)金方式。

　　12、在“十五、基金的費(fèi)用和稅收”部分，將基金費(fèi)用分為＂與基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用＂和＂與基金銷售有關(guān)的費(fèi)用＂兩類進(jìn)行說明，調(diào)整了申購及贖回費(fèi)率，并根據(jù)法規(guī)的要求調(diào)整了贖回費(fèi)歸入基金資產(chǎn)的比例。

　　13、在“十七、基金的信息披露”部分，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》和《證券投資基金信息披露管理辦法》的規(guī)定進(jìn)行了內(nèi)容更新和規(guī)范。

　　14、在“二十、基金合同的內(nèi)容摘要”部分，根據(jù)有關(guān)法規(guī)和證監(jiān)會的要求修改了基金合同中份額持有人大會的有關(guān)內(nèi)容，上述改動已經(jīng)托管人同意、并報證監(jiān)會備案后公告。

　　景順長城基金管理有限公司

　　2004年12月4日