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中國基金網(wǎng)(上海) 研究員 唐亮
易方達(dá)平穩(wěn)增長(110001)，股票型開放式基金，股票投資主要集中于具有持續(xù)發(fā)展能力的公司，追求資本的中長期穩(wěn)定增長。2004年第三季度共實(shí)現(xiàn)凈收益89,410,987.33元，累計(jì)凈值增長率8.33%，本期易方達(dá)平穩(wěn)增長申購份額121,158,493.70份，贖回份額207,947,330.05份，期間合計(jì)凈申購份額-86,788,836.35份。易方達(dá)平穩(wěn)增長業(yè)績的比較基準(zhǔn)是上證A股指數(shù)(資訊 行情 論壇)，面對滬市行情持續(xù)低迷，其累計(jì)凈值8.33增長率無疑讓投資者驚喜。
易方達(dá)平穩(wěn)增長第三季度行業(yè)投資情況：
| 序號 |
分類 |
市值(元) |
占凈值比例(%) |
| B |
采掘業(yè) |
119,235,315.80 |
4.03 |
| C |
制造業(yè) |
732,048,130.29 |
24.77 |
| C0 |
其中：食品、飲料 |
195,967,383.88 |
6.63 |
| C1 |
紡織、服裝、皮毛 |
8,914,257.78 |
0.3 |
| C4 |
石油、化學(xué)、塑膠、塑料 |
6,180,045.16 |
0.21 |
| C5 |
電子 |
79,706,800.48 |
2.7 |
| C6 |
金屬、非金屬 |
348,807,358.49 |
11.8 |
| C7 |
機(jī)械、設(shè)備、儀表 |
43,057,591.36 |
1.46 |
| C8 |
醫(yī)藥、生物制品 |
49,414,693.14 |
1.67 |
| D |
電力、煤氣及水的生產(chǎn) |
347,379,382.54 |
11.75 |
| F |
交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) |
385,535,788.68 |
13.04 |
| G |
信息技術(shù)業(yè) |
39,718,330.91 |
1.34 |
| H |
批發(fā)和零售貿(mào)易 |
28,598,387.81 |
0.97 |
| I |
金融、保險(xiǎn)業(yè) |
79,334,592.48 |
2.68 |
| J |
房地產(chǎn)業(yè) |
93,652,044.50 |
3.17 |
| L |
傳播與文化產(chǎn)業(yè) |
37,460,221.86 |
1.27 |
| 合計(jì) |
1,862,962,194.87 |
63.02 |
點(diǎn)評：與上期相比，行業(yè)配置整體上沒有太大變動(dòng)；易方達(dá)平穩(wěn)增長對石化、塑膠和機(jī)械設(shè)備行業(yè)的投資比例進(jìn)行了一定減持，而交通運(yùn)輸行業(yè)投資的比重有所增加。
易方達(dá)平穩(wěn)增長前十大重倉股的情況：
| 序號 |
股票代碼 |
股票名稱 |
數(shù)量 |
市值(元) |
占凈值比例(%) |
| 1 |
600009 |
上海機(jī)場 |
20,824,236 |
294,454,697.04 |
9.96% |
| 2 |
600900 |
長江電力 |
29,062,002 |
253,711,277.46 |
8.58% |
| 3 |
000039 |
中集集團(tuán) |
7,392,678 |
169,588,033.32 |
5.74% |
| 4 |
600005 |
武鋼股份 |
13,425,165 |
107,669,823.30 |
3.64% |
| 5 |
600600 |
青島啤酒 |
9,921,325 |
106,158,177.50 |
3.59% |
| 6 |
000002 |
萬科A |
17,278,975 |
93,652,044.50 |
3.17% |
| 7 |
600780 |
通寶能源 |
17,540,719 |
93,316,625.08 |
3.16% |
| 8 |
600460 |
士蘭微 |
4,820,336 |
79,680,154.08 |
2.70% |
| 9 |
600036 |
招商銀行 |
8,475,918 |
79,334,592.48 |
2.68% |
| 10 |
000895 |
雙匯發(fā)展 |
6,529,821 |
77,051,887.80 |
2.61% |
點(diǎn)評：10大重倉股票市值占基金凈值比例45.83%，占所持有股票市值比例72.72%。10大重倉股中剔除了揚(yáng)子石化(資訊 行情 論壇)和中國石化(資訊 行情 論壇)，易方達(dá)平穩(wěn)增長對石化行業(yè)減持明顯，而新增的武鋼股份(資訊 行情 論壇)、招商銀行(資訊 行情 論壇)具有行業(yè)龍頭及預(yù)期增長明確等特點(diǎn)。
附：易方達(dá)平穩(wěn)增長第三季度詳細(xì)的持倉情況(根據(jù)上市公司前十大流通股東、基金十大重倉股數(shù)據(jù)合并整理)
| 序號 |
股票代碼 |
股票名稱 |
數(shù)量 |
市值(元) |
| 1 |
600009 |
上海機(jī)場 |
20,824,236 |
294,454,697 |
| 2 |
600900 |
長江電力 |
29,062,002 |
253,711,277 |
| 3 |
000039 |
中集集團(tuán) |
7,392,678 |
169,588,033 |
| 4 |
600005 |
武鋼股份 |
13,425,165 |
107,669,823 |
| 5 |
600600 |
青島啤酒 |
9,921,325 |
106,158,177 |
| 6 |
000002 |
萬科A |
17,278,975 |
93,652,044 |
| 7 |
600780 |
通寶能源 |
17,540,719 |
93,316,625 |
| 8 |
600460 |
士蘭微 |
4,820,336 |
79,680,154 |
| 9 |
600036 |
招商銀行 |
8,475,918 |
79,334,592 |
| 10 |
000895 |
雙匯發(fā)展 |
6,529,821 |
77,051,887 |
| 11 |
600085 |
同仁堂 |
2,090,182 |
43,204,062 |
| 12 |
000157 |
中聯(lián)重科 |
4,960,552 |
43,057,591 |
| 13 |
600037 |
歌華有線 |
1,991,687 |
37,403,882 |
| 14 |
002024 |
蘇寧電器 |
714,781 |
28,598,388 |
| 15 |
600201 |
金宇集團(tuán) |
1,235,198 |
8,782,258 |
合計(jì)15只股票市值1,515,663,493元，占所持有股票市值比例81.36%，易方達(dá)平穩(wěn)增長的股票集中度還是很高的。
投資建議：易方達(dá)平穩(wěn)增長在季度期間適當(dāng)調(diào)整了股票組合結(jié)構(gòu)，減持了受經(jīng)濟(jì)周期影響較大的股票，同時(shí)對一些預(yù)期增長明確的消費(fèi)品、公用事業(yè)股票及前期下跌過多的藍(lán)籌股進(jìn)行了增倉，有效的降低了股市下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在同類基金中表現(xiàn)還是相當(dāng)搶眼的。易方達(dá)平穩(wěn)增長9、10月份“晨星中國基金業(yè)績排名”皆排名5星，可選擇買入。
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