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本報(bào)訊 作為此次ETF發(fā)售主協(xié)調(diào)人和上市推薦人，中國(guó)銀河證券總裁朱利昨天在上證50(資訊 行情 論壇)ETF獲準(zhǔn)發(fā)行新聞發(fā)布會(huì)暨承銷簽約儀式上表示，ETF不單單是一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，更將成為推動(dòng)中國(guó)證券市場(chǎng)創(chuàng)新的催化劑。ETF的推出必將會(huì)成為加快推動(dòng)股指期貨、融資融券等一系列制度性變革的強(qiáng)大推動(dòng)力，為證券市場(chǎng)的發(fā)展打開更大的創(chuàng)新空間。
朱利同時(shí)表示，銀河證券目前已全面完成有關(guān)ETF產(chǎn)品的營(yíng)銷宣傳、業(yè)務(wù)培訓(xùn)、軟件
測(cè)試等各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，專門設(shè)立的跨部門ETF工作小組已經(jīng)開始運(yùn)轉(zhuǎn)，銀河有信心為廣大客戶提供ETF交易的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。
朱利說，隨著時(shí)代的發(fā)展、理論的創(chuàng)新和技術(shù)的進(jìn)步，全球基金業(yè)在快速發(fā)展中出現(xiàn)了新的特點(diǎn)。開放式基金自由申購贖回規(guī)則與封閉式基金可交易性規(guī)則在新的市場(chǎng)背景下出現(xiàn)融合的趨勢(shì)，出現(xiàn)了吸收封閉與開放兩大類型基金各自優(yōu)點(diǎn)的新型組織形式與交易方式的基金。
作為金融創(chuàng)新產(chǎn)品，ETF結(jié)合指數(shù)化投資與資產(chǎn)證券化兩大金融創(chuàng)新技術(shù)，將指數(shù)證券化，集股票、封閉式基金、開放式基金的特點(diǎn)于一身。
它的推出不但有利于繁榮基金市場(chǎng)，促進(jìn)市場(chǎng)交易的活躍，更為重要的是，ETF的推出必將會(huì)成為加快推動(dòng)股指期貨、融資融券等一系列制度性變革的強(qiáng)大推動(dòng)力，為證券市場(chǎng)的發(fā)展打開更大的創(chuàng)新空間。因此，從這個(gè)意義上說，ETF不單單是一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，更重要的是將會(huì)起到一種推動(dòng)中國(guó)證券市場(chǎng)創(chuàng)新的催化劑的作用。
朱利表示，中國(guó)銀河證券一直以來都非常重視創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展，不但是國(guó)內(nèi)第一只LOF基金的首批主交易商，此次更成為國(guó)內(nèi)第一只ETF基金的發(fā)售主協(xié)調(diào)人之一，同時(shí)擔(dān)任ETF基金的上市推薦人。
就此次ETF的銷售，朱利還表示，中國(guó)銀河證券很早就開始對(duì)ETF產(chǎn)品進(jìn)行深入研究，與國(guó)內(nèi)外業(yè)界有深入的交流與合作。目前銀河已完成有關(guān)ETF產(chǎn)品的營(yíng)銷宣傳、業(yè)務(wù)培訓(xùn)、軟件測(cè)試等各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。特別值得一提的是，作為發(fā)售主協(xié)調(diào)人和上市推薦人，中國(guó)銀河證券組織開發(fā)的ETF組合交易系統(tǒng)已在所有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)均通過上海證券交易所和基金公司的系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試，目前已正式上線。
朱利稱，銀河證券經(jīng)過為期一年的系統(tǒng)開發(fā)建成的這套ETF組合交易系統(tǒng)，具有安全高效、功能強(qiáng)大、服務(wù)到位的特點(diǎn)。它支持ETF全部業(yè)務(wù)的組合交易，首次運(yùn)用金融工程模型，獨(dú)創(chuàng)性對(duì)基金進(jìn)行實(shí)時(shí)套利分析，能夠?qū)崿F(xiàn)程序自動(dòng)估值和套利下單。還在國(guó)內(nèi)首創(chuàng)性地實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)上、網(wǎng)下現(xiàn)金發(fā)售，網(wǎng)下股票發(fā)售，代理投資人申購贖回委托與成交處理，代理投資人買賣ETF份額處理，跨業(yè)務(wù)品種、跨市場(chǎng)的統(tǒng)一交易結(jié)算，申購現(xiàn)金替代資金的退補(bǔ)款清算與交收，組合交易，套利模型，支持股票籃的構(gòu)造與管理，套利分析，智能下單等全新的業(yè)務(wù)功能。該系統(tǒng)包括兩個(gè)平臺(tái)：一是統(tǒng)一的交易平臺(tái)，可以支持現(xiàn)有交易品種的交易功能并具有良好的擴(kuò)展性，具備快速支持創(chuàng)新業(yè)務(wù)的能力；二是統(tǒng)一的登記結(jié)算平臺(tái)，既支持現(xiàn)有交易所標(biāo)準(zhǔn)交易產(chǎn)品的清算與托管(代理上海、深圳兩個(gè)交易所的A股、B股買賣業(yè)務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)展為代理特別轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)A類、B類、開放式基金代銷買賣業(yè)務(wù))，又支持在業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中，交易所和證券公司開發(fā)和設(shè)計(jì)的許多新的業(yè)務(wù)品種的登記、存管與結(jié)算。
此外，為更好地方便投資者發(fā)現(xiàn)和運(yùn)用ETF的套利機(jī)會(huì)，真正體現(xiàn)創(chuàng)新意義，中國(guó)銀河證券還針對(duì)性地進(jìn)行了相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)，在充分分解ETF套利各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并通過金融工程模型及行情測(cè)算工具將風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行量化的基礎(chǔ)上，將ETF套利及“T+0”交易實(shí)現(xiàn)分為營(yíng)業(yè)部版和機(jī)構(gòu)版系統(tǒng)，通過靈活的參數(shù)設(shè)置進(jìn)行手工套利或一鍵自動(dòng)套利。
朱利說，ETF的推出為我國(guó)證券市場(chǎng)的進(jìn)一步創(chuàng)新提供了難得的機(jī)遇，也為推動(dòng)中國(guó)銀河證券本身的創(chuàng)新提供了契機(jī)。(記者 王樂)
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