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銀行和券商紛紛推出新產品搶灘理財市場——基金公司從容應對理財勁敵
□本報記者 孔立敏
今年以來，由于步入“負利率”階段，居民的投資需求空前高漲。各大金融機構嗅到了居民巨大的投資需求，因此爭相推出各自的理財產品。近期，光大銀行和民生銀行(資訊
行情 論壇)率先推出了人民幣理財計劃，光大證券和中信證券(資訊 行情 論壇)也準備推出各自的集合理財計劃。
一時之間，風頭強勁的銀行和券商的理財計劃吸引了很多投資者的眼球，而市場也普遍認為基金公司將面臨相當大的競爭壓力。記者在采訪了解到，面對銀行和券商凌厲的攻勢，基金公司并沒有表現出過度的憂慮，依然有條不紊地按照產品線推新品、通過降低費率等多種手段展開持續營銷，心態比較平靜。
銀行人民幣理財計劃與貨幣市場基金相似
近期銀行陸續推出人民幣理財產品。有市場人士認為，銀行的理財新品的收益明顯高于同期存款，而且有收益承諾，對投資者有相當的吸引力。與此同時，由于銀行的營銷網點具有獨特的優勢，這對分流基金的客源有不小的影響。
光大銀行新近推出的“陽光理財B計劃”是市場較為關注的人民幣理財產品。光大銀行深圳分行私人業務部總經理助理何忠紅介紹，光大銀行將于近日推出“陽光理財B計劃”第五期產品，期限為一年與兩年。一年期的年收益率為3.0%，是同期定期存款稅后收益的1.66倍；兩年期的年收益率為3.3%，是同期定期存款稅后收益的1.53倍。
光大銀行和民生銀行相繼推出的人民幣理財計劃，其投資對象包括協議存款、國債、金融債以及央行票據等。業內人士指出，其實這是一種變相的貨幣市場基金，只是在中國金融業目前分業經營的格局下，各自稱呼不同罷了。不過，銀行的人民幣理財計劃與基金公司的貨幣市場基金相比有一定的特色：銀行人民幣理財計劃承諾收益；銀行人民幣理財計劃具有封閉期。基金專業人士認為，由于具有這些特色，銀行人民幣理財計劃在某種程度上相當于封閉式貨幣市場基金。
面對銀行人民幣理財計劃的市場競爭，有基金公司負責人表示，基金公司目前的貨幣市場基金與銀行的人民幣理財計劃相比還是有相當不可取代的優勢：貨幣市場基金是開放式基金，具備非常好的流動性；在透明度上要好于銀行的人民幣理財計劃；此外，投資者可以根據市場情況的變化在不同的基金品種間自由轉換。
基金券商理財各具特色
得益于政策支持的券商也打算在集合理財一顯身手。 中信證券、光大證券、中金公司作為首批通過中國證券業協會評審的三家創新試點證券公司，已經著手制訂和完善集合資產管理計劃的設立方案。
目前，光大證券已經向證監會上報了一只命名為“光大陽光集合資產管理計劃”的產品，而中信證券申報的則是一只目標規模為50億的“中信證券保本策略集合資產管理計劃”產品，這兩只券商推出的集合理財計劃各具特色。光大證券的理財產品主要特點是：投入自有資金認購部分集合理財計劃份額，并借此對投資者的收益提供一定的保障；客戶優先收益；在優先收益期內不收任何管理費。此外，該產品將到點開放，計劃成立后如單位凈值達到規定值即進入開放期，客戶可自由申購贖回并參與現金分紅。而中信證券推出的集合理財產品，實際上相當于一只保本基金，其特別之處在于中信證券承諾在該集合計劃設立時，管理人所認購的份額為所有委托人(不包含管理人)認購參與總份額的3%，但不超過2億份。管理人承諾在集合計劃存續期內不提前退出，并根據到期約定承擔相應責任。
對于券商推出的集合理財產品帶來的市場競爭，基金公司有關負責人心態也相當平靜。他們表示，因為基金公司與券商相比，在投資理財業務上還是處于領先———基金公司的市場形象比較好。基金公司經過幾年的規范運作，在眾多投資者當中獲得了良好的口碑，而很多券商在近幾年的資產管理業務上卻深陷泥潭。尤其是基金公司培養出了一大批理論和實戰功底都很強的投資人員，而不少券商的投資人員的投資思路卻相對老化；其次，基金公司的基金產品是公募性質的，可以通過各種渠道進行大規模的公開宣傳。而券商的集合理財計劃則是私募性質的，不能進行公開的媒體宣傳，而這正是公募基金產品相比之下最大的競爭優勢。此外，基金公司具有更加嚴格的信息披露制度和內控機制，這正是很多投資者更加信任基金公司的重要原因之一。
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