風險更小認購門檻偏高 集合理財挑戰基金產品 | |||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2004年11月21日 04:30 廣州日報大洋網 | |||||||||
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鄧銳祥：長盛基金管理有限公司首席分析師 “券商在規模上更有優勢，集合理財品種風險相對可能更小，但是基金發展時間長，透明度高，有自己的固定客戶群體。” 湯洪波：廣東金融學院金融系博士
“從吸納的資金規模來說，基金更適合小的散戶投資，而集合理財品種吸納的資金量大一些。” 陳玉田：亞洲證券廣州天河營業部總經理助理 “目前來看集合理財品種更適合對風險系數要求更低的投資者。” 據悉，中信、中金、光大證券在獲得首批創新試點資格并獲準開展集合資產管理業務之后，都在加緊準備推出相應的集合理財產品，中信證券(資訊 行情 論壇)將推出50億元規模有保本策略設計的集合理財計劃。可以預期，今后個人理財的品種將更加豐富。那么，這種新的理財產品和基金的專家理財模式究竟有何區別？雙方的優劣何在？ 記者：最近中信、中金、光大證券獲得首批創新試點資格并獲準開展集合資產管理業務，一些銀行里理財產品滿天飛，有的甚至承諾收益可以達到3%以上，讓人有些眼花繚亂，如何選擇讓人很頭疼。 利益共擔風險比基金小 湯洪波：注意到沒有，有券商承諾將使用部分自有資金加入該集合資產管理計劃，建立了風險補償機制，券商自己掏錢投資，這也就是等于大家在一條船上。 鄧銳祥：某種意義上說這可能等于不僅可以保本，甚至還可能保證收益呢。 記者：聽說有券商準備將穩定收益類金融產品的投資比例定在80%以上，風險類金融產品的投資比例則不高于20%。目前基金管理費用一般在1%~1.5%，而某券商理財計劃以1%計提管理費，甚至還可與投資人約定其他方式。錢交得少，風險又小，買集合理財品種似乎更劃算。但記得有家券商曾推出過類似品種，很快被叫停了。這是為什么？ 資金流動性較差 陳玉田：以前的品種沒有經過報批，對于保本沒有可靠承諾，完全依靠券商的信譽。而現在是經過批準的，有限保本有機制承諾，投資者可以放心些。雖然基金不保本，但有些在產品設計上也可保本，如貨幣市場基金，風險并不比集合理財品種大。 鄧銳祥：就是，還要看基金的品種，現在股票型的基金管理費1.5%，其他避險型的就低多了。證券公司資本金規模較大，一般基金管理公司注冊資金額度幾個億，券商幾十億，從規模上看集合理財品種對風險投資比例不大，但絕對數量大，相對于保本和避險型的基金來說，同一類型的品種收益可能高一些，不過現在股票型基金對于股票的投資比例高達80%，收益也有可能更高。 陳玉田：更何況保本也是有限保本。基金贖回方式相對靈活些，股市表現好時債券型還能轉成股票型，這都是優勢。集合理財品種相對來說流動性可能差些，提前贖回可能會損失利息。 鄧銳祥：畢竟基金發展時間長，更透明，每年的業績公告、季報信息披露更規范。券商集合理財品種剛起步，透明度沒那么高，投資者或許會心里沒底。 記者：投資者最關心的就是收益率，你能從這方面比較一下嗎？ 陳玉田：很難比，集合理財品種具體設計方案還沒出來，如何配置還不是很清晰，收益率不一定。兩個品種很相象，主要就是基金通過基金公司或代理點、代銷的證券公司購買，而集合理財品種則可能到指定的證券公司或委托銀行來做。 認購門檻高限制投資者 湯洪波：基金有基金的特點和優勢，從吸納的資金規模來說，基金無論大小，認購一兩千元也可以。而目前集合性理財投資產品對單個投資者認購最小金額大都有最低限制，限定性為5萬元，非限定性的10萬元，畢竟一般券商網點相對少一些，吸納資金量就大一些。投資額度可是一個檻，說大不大，說小也不小。基金不少是通過商業銀行網點來發售，吸收的多是小額儲蓄，起點低，更適合小的散戶投資，大多數中小投資者可能還會傾向于購買基金。 鄧銳祥：其實基金的特色在于能經營高風險品種，集合理財品種是低風險的，還是以保本型樹立品牌的階段，更適合穩妥型的投資者。
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