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在控股股東中誠(chéng)信托間接成為張?jiān)?資訊 行情 論壇)A第二大股東的進(jìn)程中，嘉實(shí)基金增持張?jiān)且獲利豐厚一事經(jīng)本報(bào)披露后，引起了業(yè)內(nèi)人士的廣泛關(guān)注。
為了解當(dāng)事人對(duì)此事的態(tài)度，記者首先與中誠(chéng)信托取得了聯(lián)系。中誠(chéng)信托投資銀行部一位參與張?jiān)＜瘓F(tuán)改制的經(jīng)理接受記者采訪時(shí)對(duì)此不愿多說，他強(qiáng)調(diào)，公司的一切信息都以公告為準(zhǔn)，沒有授權(quán)不就其他事對(duì)外界做任何說明。而嘉實(shí)基金對(duì)增持張?jiān)也不愿發(fā)表意
見。
但是，嘉實(shí)增持張?jiān)卻是一個(gè)不爭(zhēng)的關(guān)聯(lián)交易。
國(guó)泰基金管理公司的一位基金高管告訴記者，從中誠(chéng)信托和嘉實(shí)基金的控股關(guān)系，以及中誠(chéng)信托參與張?jiān)＜瘓F(tuán)改制和嘉實(shí)基金增持張?jiān)的時(shí)間匹配度上看，嘉實(shí)基金的投資行為應(yīng)該是一種較為明顯的關(guān)聯(lián)交易。但是目前相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)此沒有明確禁止，這就存在一種打政策擦邊球的可能。不過他強(qiáng)調(diào)，如果當(dāng)事人換成了國(guó)泰基金，公司肯定會(huì)回避這樣的交易，即使這種投資可能獲得較為豐厚的利潤(rùn)。
華安基金管理公司一基金高管在接受記者采訪時(shí)表示，如果中誠(chéng)信托的投行業(yè)務(wù)和嘉實(shí)基金的投資業(yè)務(wù)之間沒有防火墻，那么嘉實(shí)基金很可能利用信息優(yōu)勢(shì)，選擇合適的時(shí)機(jī)介入張?jiān)從而獲得更多的收益。這樣的行為雖然沒有法律法規(guī)的約束，但對(duì)其他信息弱勢(shì)群體造成了一種變相的侵害。當(dāng)然，嘉實(shí)基金也可能沒從中誠(chéng)信托獲得更多的信息，那投資張?jiān)就是一種巧合，不過關(guān)聯(lián)交易的事實(shí)卻是無法改變的。
邦信陽(yáng)律師事務(wù)所合伙人徐軍在分析中誠(chéng)信托和嘉實(shí)基金的投資行為時(shí)指出，張?jiān)的市場(chǎng)走勢(shì)表明嘉實(shí)基金的投資是成功的，雖然沒有證據(jù)證明中誠(chéng)信托將內(nèi)幕消息透露給了嘉實(shí)基金，但嘉實(shí)基金卻回避不了中誠(chéng)信托收購(gòu)張?jiān)＜瘓F(tuán)進(jìn)程中增持張?jiān)從而獲得高額收益的事實(shí)。必須依靠相關(guān)立法，明確基金禁止的關(guān)聯(lián)交易，完善基金投資行為。
目前，《基金管理公司治理準(zhǔn)則(試行)》正在基金管理公司內(nèi)部征求意見，該準(zhǔn)則第七十二條對(duì)基金管理公司必須禁止的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了規(guī)定：基金不得投資于關(guān)聯(lián)人士發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)承銷的證券；不得運(yùn)用基金資產(chǎn)配合關(guān)聯(lián)人士的證券投資業(yè)務(wù)；不得有意維持或抬高關(guān)聯(lián)人所承銷證券的價(jià)格；不得投資于關(guān)聯(lián)人士已經(jīng)持有該股票流通股10%以上的股票。
不過，該條對(duì)于關(guān)聯(lián)方的其他投資業(yè)務(wù)基金是否應(yīng)該回避沒有作出說明。業(yè)內(nèi)人士指出，《準(zhǔn)則》的征求意見稿對(duì)《基金法》的進(jìn)行了細(xì)化，但與復(fù)雜的市場(chǎng)投資行為相比還有待完善，只有這樣，才能避免嘉實(shí)基金目前所處的尷尬境地，也只有這樣才能杜絕基金內(nèi)幕交易的可能。(上海證券報(bào) 記者何軍)
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