|
記者 幸瑋 北京報道
日前發行的10億美元的10年期全球基準債券使亞洲開發銀行重新回到了美元全球債券市場上。
“這反映了亞行的核心投資策略，亞行希望通過流動性基準全球債券的正常發行來
維系其在主要通貨債券市場的強勢地位，這為我們提供了介入主流資本市場的機會，也幫助我們提高了資金的使用效率。”亞行馬尼拉總部資金局籌資處處長胡安尼多·尼曼迪布拉塔(Juanito.Limandibtata)如此表示。
亞行的策略
亞洲開發銀行成立于1966年12月19日，總部設在菲律賓首都馬尼拉。亞行是由其成員國或地區共同出資興辦，不以盈利為目的的政府間國際金融組織。在成立之初，亞行自有資本是其向會員國或者地區提供貸款和援助的主要資金。
從1969年開始，亞洲開發銀行通過在主要國際資本市場發行債券籌資。有時亞行也通過有關國家的政府、中央銀行及其它金融機構直接安排債券銷售，或者直接從商業銀行借款。
今年10月，亞行發行的10年期全球債券籌集了10億美元，券息為每年4.25%，債券發行折價率為99.252%，比2014年8月到期的年息4.250%的美國國庫券收益率高出23個基本點。據資金局籌資處處長胡安尼多介紹，這筆債券42%被各國中央銀行和政府機構認購；36%被各國財政部認購；18%被基金經理人購買，其余的4%則分別被包括個人在內的其他投資者購買。
在2002年7月和2003年1月，亞行也曾經發行過這種全球債券，年息分別為4.875%和2.375%，發行金額均為10億美元，但此后，亞行很長時間沒有在美元全球債市上發力。
而今年，亞行意識到，經常發行流動性基準全球債券也是維系亞行形象的良機。亞行北京代表處經濟學家張雪春表示，事實上，作為向亞太地區的發展中國家提供資金、技術和管理經驗的銀行，亞行“目前具有強烈的資金需求”。據了解，以發債為主要融資途徑的亞行目前的融資目標約為50億至70億美元。
今年9月以前，亞行資本流動性非常好，所以籌資主要在一些地方機構和私人資本中進行。胡安尼多·尼曼迪布拉塔介紹：“所以，前半年亞行有選擇地發行了一些小規模的債券，9月份以來，亞行資金流動性下降，這促使亞行決心重新大規模發行美元全球債券。”
亞行相信其此次全球債券的發行選擇了最恰當的時機。“首先，這使得亞行對借款的償還節奏控制得更加游刃有余；其次，從亞行發行前的路演來看，目前投資者比較歡迎10年期的債券；而此次10年期債券發行也展示了亞行在十年期債券發行上的低成本優勢。”亞行馬尼拉總部資金局籌資處處長胡安尼多·尼曼迪布拉塔說。
事實上，亞行的這筆債券也實現了超額認購，認購總額達到了12億美元。
人民幣債券蓄勢待發
“我們已經做好了發行人民幣債券的準備。”亞行資金局籌資處處長胡安尼多·尼曼迪布拉塔還透露。
而此前不久，財政部國際司司長趙曉宇曾公開表示允許國際金融機構在中國發行人民幣長期債券的決定已經獲得相關部門的批準，有關政策將會很快出臺。
顯然，亞行也正試圖增加其在中國資本市場的影響力。自1970年以來，亞行就定期在國際債券市場和一些國內債券市場上發行債券，包括在日本、韓國和印度的首次發行。
在發行人民幣債券問題上，亞行與世界銀行、日本協力銀行三家機構正在同臺競技。
2003年7月，世行就正式向中國有關部門提出發行人民幣債券的申請；隨后在2003年9月，亞行也正式提出了同樣的書面申請。差不多在同一時間段內，日本協力銀行與國家發改委就其在中國境內發行人民幣債券進行密切協商。
亞行北京代表處經濟學家張雪春女士說：“與亞行發行全球債券不同的是，發行人民幣債券是為了滿足亞行在中國的私營部門的投資需求。”
“亞行在中國首次發債的總額度預計是10億人民幣，屆時將全部用于中國國內的開發項目。”亞行資金局籌資處處長胡安尼多·尼曼迪布拉塔說。
亞洲開發銀行負責財務和行政的副總裁沃瑟納在7月參加歐洲貨幣亞太債券大會期間表示，亞行正在甄別篩選將來投資的項目。
亞行也正在謀求國際金融機構人民幣債券發行的首發權。盡管“跟進和定期發行人民幣債券也很重要，但國際金融機構第一筆人民幣債券發行肯定會有開辟市場的效果”，胡安尼多·尼曼迪布拉塔表示，定期發行人民幣債券將有助于中國債券市場的成熟，刺激債務金融產品的供給和需求，創造非政府性的債券收益曲線，吸引外國投資者，也為這個本來是由政府主導的債券市場引入新的券種。
| 
