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本周兩市基金指數繼續大幅下挫，雙雙遭受重創，并中陰報收。盡管成交小幅萎縮，但主力資金繼續出逃跡象非常明顯。上證基金指數來看，5個交易日四陰一陽，股指大幅下挫，并創出838點新低，所有短線均線失守。上證基金指數目前再次跌破歷史底部位置，形成破位之勢，后市難以樂觀。應該來說，當前基金運行再次形成新的下降空間，投資者不宜輕易介入。
對于加息，整體而言，在眾多基金的預料之中，溫和的加息步調，對控制通脹、抵制過熱投資都將有所幫助。在加息的情況下投資基金，不妨把目光聚焦到正在發售的銀行保本基金上，這種在國際市場上大受歡迎的新型理財品種不但能夠提供銀行儲蓄般的安全感，而且可以利用此次利率上升的機會創造更高的收益。以目前正在浦發銀行(資訊 行情 論壇)、交通銀行熱銷的國內首只銀行保本基金——嘉實浦安保本基金為例，其保本投資策略是將貨幣市場和債券市場的投資收益，放大一定比例后投資于預期收益更高的股票市場。由于在銀行保本基金資產配置中，央行票據和逆回購等貨幣市場工具是重要的組成部分，這類資產的收益率會隨著利率的上漲而上升。
同時，加息導致債券價格下跌，實際上提高了即將入市的銀行保本基金的債券投資收益率，二者的合力大大增加了保本基金股票市場的投資空間，在基金經理的專業運作下，可以更好地提高銀行保本基金的預期收益。根據理論和實證分析，利息每上升一個百分點，即將投入運作的銀行保本基金的預期收益可以提高3%-5%百分點。
此外，進入四季度，基金業也開始進入逐步盤點階段。從最新公布的收益率和基金規模看，貨幣市場基金是今年基金市場的最大亮點，較好安全性、收益性、流動性使貨幣基金規模迅速擴大，目前，近半數的貨幣市場基金規模超過100億。在利率上升的市場環境下，貨幣市場基金因其特有的投資組合結構，使其能較好地規避利率風險，并能分享利率上升的好處。貨幣市場基金主要是投資一年期以內的短期債券等投資工具，組合的剩余期限在180天以內，流動性好。在市場利率上升時，能較好地回避利率風險。
在加息的市場環境下，對貨幣市場基金而言，新進的申購資金可以投資加息后收益率更高的短期債券，原有組合的平均剩余期限很短，基金資產中總有部分資產在未來180天以內滾動到期，這些滾動到期的資金也可以投資到加息后收益率更高的短期債券上。另外，這次利率調整只提高了6個月期限以上的存貸款利率，對活期和3個月存款利率未同步提升，這更顯出貨幣基金的優勢。貨幣市場基金其流動性與活期存款相當，收益率則趕超定期存款的收益。(浙江利捷)
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