易方達(dá)50指數(shù)基金更新的招募說明書摘要

　　基金管理人：易方達(dá)基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　二○○四年十一月　　　

　　易方達(dá)50指數(shù)證券投資基金經(jīng)中國證監(jiān)會2004年2月13日證監(jiān)基金字［2004］13號文件“關(guān)于同意易方達(dá)50指數(shù)證券投資基金設(shè)立的批復(fù)”批準(zhǔn)發(fā)起設(shè)立。基金合同于2004年3月22日正式生效。

　　重要提示

　　投資有風(fēng)險，投資人申購基金時應(yīng)認(rèn)真閱讀招募說明書。

　　基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。

　　本摘要根據(jù)本基金的基金合同和基金招募說明書編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。基金合同是約定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當(dāng)事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認(rèn)和接受，并按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)；基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)詳細(xì)查閱本基金的基金合同。

　　本基金管理人保證招募說明書的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。本招募說明書經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，但中國證監(jiān)會對本基金募集的核準(zhǔn)，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險。

　　本基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。當(dāng)投資人贖回時，所得或會高于或低于投資人先前所支付的金額。如對本招募說明書有任何疑問，應(yīng)尋求獨立及專業(yè)的財務(wù)意見。

　　本招募說明書已經(jīng)本基金托管人復(fù)核。本招募說明書所載內(nèi)容截止日為2004年9月21日，有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2004年9月30日。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　基金管理人：易方達(dá)基金管理有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市情侶南路428號九洲港大廈

　　辦公地址：廣州市體育西路189號27、28樓

　　設(shè)立日期：2001年4月17日

　　法定代表人：梁棠

　　聯(lián)系電話：020-83918088

　　聯(lián)系人：婁利舟

　　注冊資本：12，000萬元人民幣

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)：

　　(二)主要人員情況

　　1.董事、監(jiān)事及高級管理人員

　　梁棠先生，董事長，學(xué)士。1958年生，歷任廣東省財政學(xué)校副校長、廣東粵財投資有限公司總經(jīng)理、廣東粵財信托投資公司總經(jīng)理，現(xiàn)任廣東粵財投資控股有限公司董事、總經(jīng)理。

　　葉俊英先生，董事總經(jīng)理，碩士。1963年生，歷任中國南海石油聯(lián)合服務(wù)總公司企業(yè)管理部科長，廣發(fā)證券有限責(zé)任公司投資銀行部總經(jīng)理、廣發(fā)證券有限責(zé)任公司董事副總裁。

　　張優(yōu)造先生，董事副總經(jīng)理，學(xué)士。1964年生，曾任南方證券交易中心業(yè)務(wù)發(fā)展部經(jīng)理，廣東證券公司發(fā)行上市部經(jīng)理、深圳證券業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、基金部總經(jīng)理。

　　秦力先生，董事，碩士。1968年生，曾任廣發(fā)證券有限責(zé)任公司投資銀行部副總經(jīng)理、投資理財部總經(jīng)理、資金營運部總經(jīng)理。現(xiàn)任廣發(fā)證券股份有限公司總經(jīng)理助理。

　　翁振杰先生，董事，碩士。1962年生。歷任重慶益民信息系統(tǒng)工程有限公司副總經(jīng)理、陜西國力實業(yè)有限公司董事、總經(jīng)理、中國凱利實業(yè)有限公司財務(wù)部副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、北京中關(guān)村科技發(fā)展股份有限公司總經(jīng)理助理、北京中關(guān)村科技發(fā)展股份有限公司副總經(jīng)理、北京中關(guān)村通信網(wǎng)絡(luò)發(fā)展有限責(zé)任公司董事、總經(jīng)理。

　　李宗唐先生，董事，碩士。1959年生。曾任天津市財政局預(yù)算處副處長、處長，天津市財政局資金處處長，天津市財政局、天津市地方稅務(wù)局黨組成員、副局長。現(xiàn)任天津信托投資有限責(zé)任公司黨委副書記、總經(jīng)理。

　　于克祥先生，董事，碩士。1970年生，曾任天津北方國際(資訊 行情 論壇)信托投資公司投資銀行部經(jīng)理助理、基金管理部副經(jīng)理。現(xiàn)任天津北方國際信托投資公司證券交易部經(jīng)理。

　　佟志廣先生，獨立董事。1933年生，歷任對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)教授，中國駐印度、緬甸大使館商務(wù)處秘書，聯(lián)合國大會中國代表團顧問，中國糧油食品進出口總公司副總經(jīng)理，香港華潤集團有限公司常務(wù)董事、副董事長、總經(jīng)理，香港港口發(fā)展局委員以及多家公司董事長、董事。1991年2月任對外經(jīng)濟貿(mào)易部副部長。在擔(dān)任副部長期間曾任中國“復(fù)關(guān)”首席談判代表，中美貿(mào)易談判代表團團長。1994年4月任中國進出口銀行董事長。現(xiàn)任全國人民代表大會常務(wù)委員會委員、外事委員會委員，中國———歐洲議會友好小組副主席。

　　項兵先生，獨立董事，加拿大籍。1962年5月生，　1983年獲工程學(xué)學(xué)士學(xué)位，1990年獲加拿大ALBERTA大學(xué)管理學(xué)博士，歷任加拿大CALGARY大學(xué)副教授、香港科技大學(xué)講師、哥倫比亞大學(xué)訪問學(xué)者、中歐國際工商學(xué)院核心教授、香港中文大學(xué)訪問學(xué)者、北京大學(xué)EMBA和高級經(jīng)理短期培訓(xùn)中心主任，現(xiàn)任長江商學(xué)院院長、北京大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師。

　　冼國明先生，獨立董事。1954年9月生，南開大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師。南開大學(xué)泰達(dá)學(xué)院院長、南開大學(xué)跨國公司研究中心主任、國際經(jīng)濟研究所所長。

　　謝石松先生，獨立董事。1963年生。法學(xué)博士，中山大學(xué)教授。現(xiàn)任中山大學(xué)法律學(xué)系國際法教研室主任，中山大學(xué)教師職務(wù)評審委員會法學(xué)學(xué)科評議組成員，兼任中國國際法學(xué)會理事、中國國際私法學(xué)會常務(wù)理事、廣東省公證員高級專業(yè)資格評審委員會委員、《中國國際私法與比較法年刊》編輯委員會委員、以及中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會等仲裁委員會仲裁員。

　　張紅娜女士，監(jiān)事長。1954年8月生，經(jīng)濟師。曾任中國人民銀行廣東省分行金融管理處副科長、非銀處科長。現(xiàn)任廣東證券股份有限公司總裁助理。

　　廖智先生，監(jiān)事。男，1971年6月出生，經(jīng)濟學(xué)碩士，曾在廣東證券股份有限公司基金部工作，現(xiàn)任易方達(dá)基金管理有限公司人力資源部副總經(jīng)理。

　　劉少波先生，監(jiān)事。1960年生，暨南大學(xué)金融系主任、教授、博士生導(dǎo)師。

　　2、基金經(jīng)理小組介紹

　　本公司采用團隊投資方式，通過整個投資和研究部門的共同努力來爭取良好的投資業(yè)績。基金經(jīng)理簡介如下：

　　馬駿，男，1966年3月生，理學(xué)學(xué)士，歷任深圳眾大投資有限公司投資主管，廣發(fā)證券有限責(zé)任公司研究發(fā)展中心研究員。2001年4月進入易方達(dá)基金管理有限公司，在投資管理部工作，現(xiàn)任科訊基金、易方達(dá)50指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。

　　王守章，男，1970年2月生，應(yīng)用數(shù)學(xué)碩士，曾任長盛基金管理有限公司證券分析員。2002年10月進入易方達(dá)基金管理有限公司，曾任投資管理部研究員，主要負(fù)責(zé)投資數(shù)量分析支持，現(xiàn)任易方達(dá)50指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。

　　3、上述人員之間均不存在近親屬關(guān)系。

　　二、基金托管人

　　公司法定中文名稱：交通銀行股份有限公司(簡稱：交通銀行)

　　公司法定英文名稱：BANK　OF　COMMUNICATIONS　LTD

　　法定代表人：方誠國

　　注冊地址：上海市仙霞路18號　　　郵政編碼：200336

　　辦公地址：上海市銀城中路188號　郵政編碼：200120

　　注冊時間：1987年3月30日

　　注冊資本：170億元

　　基金托管資格批文及文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字［1998］25號

　　聯(lián)系人：江永珍

　　電話：021-58408846

　　三、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)

　　(一)基金份額發(fā)售機構(gòu)

　　1. 直銷機構(gòu)：易方達(dá)基金管理有限公司

　　地址：廣州市體育西路189號城建大廈27樓

　　法定代表人：梁棠

　　電話：020-38797023

　　傳真：020-38797032

　　聯(lián)系人：婁利舟

　　2. 代銷機構(gòu)

　　(1)交通銀行

　　辦公地址：上海市銀城中路188號

　　法定代表人：方誠國

　　電話：(021)58781234

　　傳真：(021)58408842

　　聯(lián)系人：王瑋

　　網(wǎng)址：www.bankcomm.com

　　(2)華泰證券

　　地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　電　話：(025)84457777-882、721

　　聯(lián)系人：張雪瑾、袁紅彬

　　客戶咨詢電話：025-84579897

　　網(wǎng)址：www.htsc.com.cn

　　(3)華夏證券

　　注冊地址：北京市東城區(qū)新中街68　號

　　法定代表人：周濟譜

　　開放式基金咨詢電話：400-8888-108(免長途費)；010-65186758

　　開放式基金業(yè)務(wù)傳真：010-65182261

　　聯(lián)系人：權(quán)唐

　　網(wǎng)址：www.csc108.com

　　(4)國泰君安證券

　　注冊地址：上海市浦東新區(qū)商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：021-62580818-177

　　傳真：021-62583439

　　服務(wù)熱線：4008888666　　　021-962588

　　聯(lián)系人：顧文松

　　網(wǎng)址：www.gtja.com

　　(5)廣發(fā)證券

　　辦公地址：廣州市天河北路183號大都會廣場36、38、41、42樓

　　法定代表人：王志偉

　　電話：(020)87555888

　　傳真：(020)87557985

　　聯(lián)系人：肖中梅

　　網(wǎng)址：www.gf.com.cn

　　(6)興業(yè)證券

　　注冊地址：福州市湖東路99號標(biāo)力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：0591-7541476

　　客戶服務(wù)熱線：021-68419125

　　聯(lián)系人：繆白

　　網(wǎng)址：www.xyzq.com.cn

　　(7)湘財證券

　　地址：長沙市黃興中路63號中山國際大廈(資訊 行情 論壇)12樓

　　法定代表人：陳學(xué)榮

　　電話：021-68634518

　　傳真：021-68865938

　　聯(lián)系人：杜穎灝

　　網(wǎng)址：www.xcsc.com

　　(8)大鵬證券

　　地址：深圳市深南東路信興廣場地王商業(yè)中心商業(yè)大廈8層

　　法定代表人：徐衛(wèi)國

　　電話：0755-83520352，400-8888999

　　傳真：0755-83283497

　　聯(lián)系人：張秋冰

　　網(wǎng)址：www.chinaeagle.com

　　(9)海通證券

　　地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：021-53594566-4125

　　傳真：021-53858549

　　聯(lián)系人：金蕓

　　網(wǎng)址：www.htsec.com

　　(10)廣東證券

　　注冊地址：廣州市解放南路123號金匯大廈

　　法定代表人：鐘偉華

　　聯(lián)系電話：020-96210

　　傳真：020-83270505

　　聯(lián)系人：劉賓萬

　　網(wǎng)址：www.stock2000.com.cn

　　(11)山西證券

　　注冊地址：山西省太原市迎澤大街282號

　　法定代表人：吳晉安

　　聯(lián)系電話：0351-8686766、0351-8686708

　　聯(lián)系人：鄒連星、劉文康

　　網(wǎng)址：www.i618.com.cn

　　(12)金通證券

　　注冊地址：杭州市鳳起路108號

　　法定代表人：應(yīng)土歌

　　客戶服務(wù)熱線：0571-96598

　　聯(lián)系人：何燕華

　　傳真：0571-85106383

　　網(wǎng)址：www.bigsun.com.cn

　　(13)閩發(fā)證券

　　注冊地址：福州市五四路158號環(huán)球廣場28-29樓

　　法人代表：張富春

　　聯(lián)系人：徐建川

　　聯(lián)系電話：0591-7573731

　　傳真：0591-7576769

　　網(wǎng)址：www.mfzq.com.cn

　　(14)國信證券

　　注冊地址：深圳市羅湖區(qū)紅嶺中路1012號國信證券大廈16-26層

　　法定代表人：胡繼之

　　聯(lián)系電話：0755-82130833-2181

　　傳真：0755-82133302

　　聯(lián)系人：胡劍

　　網(wǎng)址：www.guosen.com.cn

　　(15)招商證券

　　地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A座39-45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：0755-82943511

　　傳真：0755-82943237

　　聯(lián)系人：　黃健

　　客戶服務(wù)熱線：4008888111、0755-26951111

　　網(wǎng)址：www.newone.com.cn

　　(16)東方證券

　　注冊地址：上海浦東大道720號20樓

　　法定代表人：肖時慶

　　聯(lián)系電話：021-62568800-3019

　　客服熱線：021-962506

　　聯(lián)系人：盛云

　　公司網(wǎng)址：www.dfzq.com.cn

　　(17)東吳證券

　　注冊地址：蘇州市十梓街298號

　　法定代表人：吳永敏

　　聯(lián)系電話：0512-65158588

　　客服熱線：0512-96288

　　傳真：0512-65158028

　　聯(lián)系人：汪健

　　公司網(wǎng)址：www.dfzq.com.cn

　　(18)漢唐證券

　　注冊地址：深圳市南山區(qū)華僑城(資訊 行情 論壇)漢唐大廈24、25層

　　法定代表人：吳克齡

　　聯(lián)系電話：0755-26936207

　　聯(lián)系人：姚文強

　　公司網(wǎng)址：www.ehantang.com

　　(19)天同證券

　　注冊地址：山東省濟南市泉城路180號齊魯國際大廈

　　法定代表人：段虎

　　聯(lián)系電話：0531-5689690

　　聯(lián)系人：羅海濤

　　公司網(wǎng)址：http：／／www.ttstock.com.cn

　　(20)長江證券

　　注冊地址：武漢市新華下路特8號

　　法定代表人：明云成

　　聯(lián)系電話：021-63291352

　　服務(wù)熱線：02765799883

　　傳真：021-33130730

　　聯(lián)系人：甘露

　　公司網(wǎng)址：http：／／www.ttstock.com.cn

　　(21)銀河證券

　　注冊地址：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　聯(lián)系電話：(010)66568613、66568587

　　聯(lián)系人：趙榮春、郭京華

　　公司網(wǎng)址：www.chinastock.com.cn

　　(22)招商銀行(資訊 行情 論壇)

　　注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　法定代表人：秦曉

　　聯(lián)系電話：0755-83195834　　83195771

　　聯(lián)系人：朱虹　　　劉婷婷

　　公司網(wǎng)址：www.cmbchina.com

　　(23)申銀萬國證券

　　注冊地址：上海市常熟路171　號

　　法定代表人：王明權(quán)

　　聯(lián)系電話：021-54033888

　　聯(lián)　系　人：王序微

　　公司網(wǎng)址：http：／／www.sw2000.com.cn／

　　(24)光大證券

　　注冊地址：上海市浦東南路528號上海證券大廈南塔15、16樓

　　法定代表人：王明權(quán)

　　電話：021-68816770

　　聯(lián)系人：張琦

　　公司網(wǎng)址：http：／／www.ebscn.com

　　(二)注冊登記機構(gòu)

　　易方達(dá)基金管理有限公司

　　地址：廣州市體育西路189號城建大廈27樓

　　法定代表人：梁棠

　　電話：020-83918088

　　傳真：020-38799249

　　聯(lián)系人：倪勇

　　(三)律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師

　　律師事務(wù)所：　北京市天元律師事務(wù)所

　　地址：　北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座11層

　　負(fù)責(zé)人：王立華

　　電話：010-88092188

　　傳真：010-88092150

　　經(jīng)辦律師：王振強　高愛國

　　聯(lián)系人：楊科

　　(四)會計師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊會計師

　　安永華明會計師事務(wù)所

　　地址：北京市東城區(qū)東長安街1號東方廣場東方經(jīng)貿(mào)城

　　法定代表人：葛明

　　電話：010-65246688

　　傳真：010-85188298

　　經(jīng)辦注冊會計師：葛明，金馨

　　聯(lián)系人：羅國基

　　四、基金的名稱

　　本基金名稱：易方達(dá)50指數(shù)證券投資基金

　　五、基金的類型

　　本基金類型：契約型開放式

　　六、基金的投資目標(biāo)

　　在嚴(yán)格控制與目標(biāo)指數(shù)偏離風(fēng)險的前提下，力爭獲得超越指數(shù)的投資收益，追求長期資本增值。

　　七、基金的投資方向

　　本基金的投資方向為具有良好流動性的金融工具，包括投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行、上市的股票和債券以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具。

　　八、基金的投資策略

　　本基金為增強型指數(shù)基金，以上證50(資訊 行情 論壇)指數(shù)作為目標(biāo)指數(shù)。資產(chǎn)配置上追求充分投資，不根據(jù)對市場時機的判斷主動調(diào)整股票倉位，通過運用深入的基本面研究及先進的數(shù)量化投資技術(shù)，控制與目標(biāo)指數(shù)的偏離風(fēng)險，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益水平。

　　1.資產(chǎn)配置策略

　　本基金追求基金資產(chǎn)在股票市場上的充分投資，基金管理人不在國債、股票、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)之間進行主動配置。在目前的法律法規(guī)限制下，本基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，正常情況下股票投資占基金凈資產(chǎn)的比例不低于90%。

　　在實際運作過程中，由于受市場價格波動、股票交易的零股限制、基金申購贖回情況等因素的影響，基金的資產(chǎn)配置比例可能會在規(guī)定比例上下小幅波動，基金經(jīng)理小組及風(fēng)險管理小組將對此進行實時的監(jiān)控和調(diào)整。

　　2.股票投資策略

　　本基金以指數(shù)化投資為主，輔以有限度的增強操作及一級市場股票投資。本基金所跟蹤的目標(biāo)指數(shù)為上證50指數(shù)。基金將基本依據(jù)目標(biāo)指數(shù)的成分股構(gòu)成權(quán)重，基于基本面研究進行有限度的優(yōu)化調(diào)整，并借助數(shù)量化投資分析技術(shù)構(gòu)造和調(diào)整指數(shù)化投資組合。在投資組合建立后，基金定期對比檢驗組合與比較基準(zhǔn)的偏離程度，適時對投資組合進行調(diào)整，使指數(shù)優(yōu)化組合與目標(biāo)指數(shù)的跟蹤誤差控制在限定的范圍內(nèi)。此外，本基金將利用所持有股票市值參與一級市場股票投資，以在不增加額外風(fēng)險的前提下提高收益水平。

　　1)優(yōu)化的依據(jù)

　　本基金進行優(yōu)化的根本依據(jù)是國內(nèi)股票市場的非完全有效性和指數(shù)編制本身的局限性及時效性，本基金主要基于對上市公司及行業(yè)的基本面分析對指數(shù)化投資組合進行優(yōu)化，主要考慮以下因素：

　　A.公司基本面及競爭優(yōu)勢。本基金主要根據(jù)研究員的深度調(diào)研，分析上市公司的基本面狀況和競爭優(yōu)勢，對每只股票的盈利增長能力和盈利的可持續(xù)性進行分析判斷和預(yù)測。

　　B.股票相對價值。本基金主要基于不同行業(yè)的特點，并通過同行業(yè)比較、歷史比較和成長性分析，努力發(fā)現(xiàn)那些與其同類個股或其本身所具有的盈利預(yù)期相比價格被相對低估的上市公司。

　　C.個股的市場機會和趨勢。本基金還將基于對上市公司的深度調(diào)研和對股價可能產(chǎn)生顯著影響的市場信息的充分挖掘，分析個股的短期投資機會。

　　D.股票的流動性。本基金主要根據(jù)對當(dāng)時市場成交活躍程度及股票過往的平均換手率、交易量等因素的分析，對個股的流動性進行分析預(yù)測。

　　E.提前或延后指數(shù)成分股的變更。本基金將根據(jù)指數(shù)編制人制定的指數(shù)編制規(guī)則，預(yù)測指數(shù)成分股可能發(fā)生的變動以及對股價的影響，提前或延后調(diào)整成分股。

　　F.非成分股的投資。本基金將及時把握市場上比較明確的一級市場盈利機會，在不增加額外風(fēng)險的前提下提高收益水平。經(jīng)研究，個別基本面較好、股價遠(yuǎn)遠(yuǎn)被低估，本基金也將適度參與這些非成分股的二級市場投資機會。本基金對非成分股的投資將控制在基金資產(chǎn)凈值的10%以內(nèi)。

　　具體而言，本基金將提高具備以下一項或多項特征股票的投資權(quán)重：

　　A.上市公司基本面較好，具有獨特的競爭優(yōu)勢，有持續(xù)增長能力；

　　B.中長期價值與其股價相比，股價偏低；同行業(yè)中，該股票的相對價格偏低；

　　C.具有短期投資機會；

　　D.股票流動性較高；

　　E.預(yù)期將納入指數(shù)的個股；

　　F.包括一級市場新股在內(nèi)的具有重大投資機會的非成分股。

　　本基金將降低具備以下一項或多項特征股票的投資權(quán)重(極端情況下可降低至零)：

　　A.基本面較差，缺乏核心競爭力，經(jīng)營業(yè)績下滑；

　　B.中長期價值與其股價相比，股價偏高；同行業(yè)中，該股票的相對價格偏高；

　　C.短期內(nèi)股價上漲過快，預(yù)期短期內(nèi)股價將大幅回調(diào)；

　　D.股票流動性較差，成交不活躍；

　　E.其他特殊個股，例如預(yù)期將從指數(shù)中剔除的個股等。

　　2)構(gòu)造指數(shù)優(yōu)化組合的主要步驟

　　A.根據(jù)上證50指數(shù)成分股名單及權(quán)重，考慮本基金資產(chǎn)規(guī)模及需保留現(xiàn)金比例等因素，擬定本基金指數(shù)化投資的初始方案；

　　B.在指數(shù)化投資初始方案基礎(chǔ)上，根據(jù)上述優(yōu)化操作的依據(jù)調(diào)整部分成分股的投資權(quán)重，形成指數(shù)優(yōu)化組合初始方案；

　　C.借助相關(guān)數(shù)量化分析工具，根據(jù)組合的風(fēng)險暴露結(jié)構(gòu)及對跟蹤誤差的影響進行調(diào)整優(yōu)化，最終確定指數(shù)優(yōu)化組合構(gòu)建方案；

　　D.在組合構(gòu)建的過程中，基金經(jīng)理還將根據(jù)實際交易情況、申購贖回情況、以及對跟蹤誤差的監(jiān)控結(jié)果等，對投資組合進行動態(tài)調(diào)整。

　　E.本基金在目標(biāo)指數(shù)成分股定期調(diào)整信息公布前一個月內(nèi)，根據(jù)對調(diào)整方案的分析預(yù)測以及成分股調(diào)整對股價影響的分析，決定采取提前調(diào)整還是事后調(diào)整的策略，增持可能進入目標(biāo)指數(shù)的股票，剔除可能被調(diào)整出目標(biāo)指數(shù)的股票。并在目標(biāo)指數(shù)成分股定期調(diào)整信息公布后一個月內(nèi)按照調(diào)整后的指數(shù)成分股及權(quán)重構(gòu)建投資組合。

　　F.當(dāng)發(fā)生新股申購時，研究部提供擬發(fā)行新股企業(yè)的研究報告，基金管理人根據(jù)研究報告和市場判斷決定是否參與新股配售申購。配售獲得的新股將根據(jù)市場狀況在短時間內(nèi)出售。

　　本基金力求將指數(shù)化投資組合的日跟蹤誤差控制在0.25%以內(nèi)，年跟蹤誤差控制在4%以內(nèi)，同時爭取獲得超過指數(shù)的回報。

　　3.其它投資策略

　　本基金將審慎投資于中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其它金融工具，以減少基金資產(chǎn)的風(fēng)險并提高基金的收益。

　　九、基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為：上證50指數(shù)

　　十、基金的風(fēng)險收益特征

　　本基金為中等風(fēng)險的證券投資基金，基金控制與基準(zhǔn)的偏離風(fēng)險，同時力爭獲得超越基準(zhǔn)的收益。

　　十一、基金的投資組合報告(未經(jīng)審計)

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人交通銀行根據(jù)本基金合同的規(guī)定，已于2004年10月19日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　1.截至2004年9月30日基金投資組合基本情況

　　2.截至2004年9月30日基金按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、截至2004年9月30日指數(shù)投資部分前五名股票明細(xì)

　　4、截至2004年9月30日積極投資部分前五名股票明細(xì)

　　5、截至2004年9月30日債券投資組合

　　本基金期末未持有債券

　　6、截至2004年9月30日前五名債券明細(xì)

　　本基金期末未持有債券

　　7、報告附注

　　(1)報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體無被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　(3)其他資產(chǎn)：

　　(4)本基金期末不存在處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　(5)報告項目的計價方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內(nèi)容截止日的市場收盤價計算，已發(fā)行未上市股票采用成本價計算。

　　十二、基金的業(yè)績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本基金合同生效日為2004年3月22日，基金合同生效以來的投資業(yè)績及與同期基準(zhǔn)的比較如下表所示：

　　十三、費用概覽

　　(一)與基金運作有關(guān)的費用

　　1.基金費用的種類

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)基金信息披露費用；

　　(4)基金份額持有人大會費用；

　　(5)與基金相關(guān)的會計師費和律師費　；

　　(6)證券交易費；

　　(7)按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費用；

　　2.基金費用計提方法、計提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

　　(1)基金管理人的管理費

　　基金管理費按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.2%年費率計算。計算方法如下：

　　H＝E×１.2%÷當(dāng)年天數(shù)；H為每日應(yīng)支付的基金管理費；E為前一日基金資產(chǎn)凈值

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每個月月末，按月支付，由基金托管人復(fù)核后于次月的前兩個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。

　　(2)基金托管人的托管費

　　基金托管費按前一日的基金資產(chǎn)凈值的0.20%的年費率計算。計算方法如下：

　　H＝E×０.20%÷當(dāng)年天數(shù)；H為每日應(yīng)計提的基金托管費；E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月的前兩個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金托管人。

　　(3)上述1款中(3)至(7)項費用由基金托管人根據(jù)其他有關(guān)法規(guī)及相應(yīng)協(xié)議的規(guī)定，按費用實際支出金額支付，列入當(dāng)期基金費用。

　　3.不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金資產(chǎn)的損失，以及處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用等不列入基金費用。

　　4.基金管理人和基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金管理費和基金托管費，此項調(diào)整不需要基金份額持有人大會決議通過。

　　(二)與基金銷售有關(guān)的費用

　　1.申購費率：

　　2.贖回費率：

　　注：［1］　　就贖回費的計算而言，1年指365天，2年為730天，以此類推。

　　本基金的贖回費由贖回人承擔(dān)，贖回費的25%歸入基金資產(chǎn)，余額為注冊登記費和其他手續(xù)費。

　　3.轉(zhuǎn)換費率：

　　目前，基金管理人已開通了本基金與易方達(dá)平穩(wěn)增長證券投資基金、易方達(dá)策略成長證券投資基金之間的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)換費率為0。但代銷機構(gòu)可對每筆轉(zhuǎn)換申請向投資者收取一定的業(yè)務(wù)代理費，具體收費標(biāo)準(zhǔn)以各代銷機構(gòu)的規(guī)定為準(zhǔn)。

　　4.基金管理人可以在基金合同規(guī)定的范圍內(nèi)調(diào)整上述費率。上述費率如發(fā)生變更，基金管理人應(yīng)最遲于新的費率實施前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。調(diào)整后的上述費率還將在最新的更新的招募說明書中列示。

　　5、基金管理人可以在不違背法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定的情形下根據(jù)市場情況制定基金促銷計劃，針對特定地域范圍、特定行業(yè)、特定職業(yè)的投資者以及以特定交易方式(如網(wǎng)上交易、電話交易等)等定期或不定期地開展基金促銷活動。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本基金管理人根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關(guān)法律法規(guī)的要求，結(jié)合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動，對基金的原招募說明書進行了更新，主要更新的內(nèi)容如下：

　　1.根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定對原招募說明書進行了結(jié)構(gòu)的調(diào)整：增加了　“基金的業(yè)績”、“基金合同的內(nèi)容摘要”和“基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要”三個部分；刪除了“基金的設(shè)立”、“基金的募集安排”、“基金成立”等與首次募集有關(guān)的特定內(nèi)容以及“基金份額持有人的權(quán)利、義務(wù)”、“基金專用交易席位的選用”等相關(guān)部分。

　　2.根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定重新規(guī)范了一些提法，如將“基金契約”改為“基金合同”、“基金單位”改為“基金份額”、將“基金持有人”、“基金單位持有人”改為“基金份額持有人”　、將“基金清算”改為“基金財產(chǎn)清算”、將“基金終止”改為“基金合同終止”等。

　　3.在“一、緒言”、“二、釋義”部分，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定進行了調(diào)整，補充了最近頒布的法律法規(guī)，刪除了已經(jīng)廢止的法規(guī)。

　　4.　在“三、基金管理人”部分，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》的規(guī)定及公司的實際情況重新規(guī)范了基金管理人的職責(zé)、承諾和內(nèi)部控制制度的表述。

　　5.在“四、基金托管人”部分，增加了有關(guān)基金托管人主要人員托管業(yè)務(wù)經(jīng)營情況的說明、以及托管人對管理人運作基金進行監(jiān)督的方法和程序的內(nèi)容說明。

　　6.在“五、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)”部分，根據(jù)本期間相關(guān)公告的內(nèi)容，增加了6個代銷機構(gòu)：招商銀行、銀河證券、申銀萬國證券、長江證券、東方證券、光大證券。

　　7.在“六、基金的申購、贖回和轉(zhuǎn)換”部分，投資者范圍增加了合格境外機構(gòu)投資者，增加了基金轉(zhuǎn)換等內(nèi)容，明確了本基金已開通網(wǎng)上交易方式，修改了通過直銷中心申請申購基金的金額限制和贖回費歸基金資產(chǎn)的比例。

　　8.在“八、基金的投資”部分，由于《證券投資基金管理暫行辦法》已經(jīng)廢止，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和原基金合同、招募說明書有關(guān)條款的規(guī)定作出如下修改：

　　(1)原招募書這部分的第(二)條“目標(biāo)指數(shù)”的第一段規(guī)定為：“本基金的股票投資部分以上證50指數(shù)為目標(biāo)指數(shù)；在法律法規(guī)允許時，本基金將轉(zhuǎn)變?yōu)橐陨献C50指數(shù)為目標(biāo)指數(shù)的純股票指數(shù)增強型基金”；現(xiàn)直接寫為：“本基金為以上證50指數(shù)為目標(biāo)指數(shù)的純股票指數(shù)增強型基金。”

　　(2)原招募書這部分的第(三)條“投資范圍和投資對象”　第二段的第一句話“本基金的股票投資部分主要投資于目標(biāo)指數(shù)的成分股票”；現(xiàn)改為：“本基金主要投資于目標(biāo)指數(shù)的成分股票”。

　　(3)基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)原規(guī)定為：“上證50指數(shù)收益率＊80%＋上證國債指數(shù)(資訊 行情 論壇)收益率＊20%，在法律法規(guī)允許時，本基金將轉(zhuǎn)變?yōu)榧児善敝笖?shù)增強型基金，屆時其業(yè)績比較基準(zhǔn)將相應(yīng)改為上證50指數(shù)”；現(xiàn)直接寫為“上證50指數(shù)”。

　　(4)基金的資產(chǎn)配置策略原規(guī)定為：“在目前的法律法規(guī)限制下，本基金投資于國債的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的20%，投資于股票的比例一般不低于75%，一旦法律法規(guī)不再限制基金投資于國債的比例，本基金除保留一定現(xiàn)金外將全部投資于股票，正常情況下，股票投資占基金凈資產(chǎn)的比例不低于95%”；現(xiàn)改為“在目前的法律法規(guī)限制下，本基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，正常情況下股票投資占基金凈資產(chǎn)的比例不低于90%”；

　　(5)補充了本基金最近一期投資組合報告的內(nèi)容。

　　9.增加了　“九、基金的業(yè)績”這一章節(jié)，補充說明基金合同生效以來的投資業(yè)績。

　　10.在“十、基金的財產(chǎn)”部分，根據(jù)實際情況重新規(guī)范了基金財產(chǎn)的保管與處分部分的表述。

　　11.在“十一、基金的收益分配”部分，根據(jù)有關(guān)法規(guī)明確了如果投資者沒有明示選擇收益分配方式，則視為選擇現(xiàn)金方式。

　　12.在“十三、基金的費用和稅收”部分，將基金費用分為“與基金運作有關(guān)的費用”和“與基金銷售有關(guān)的費用”兩類進行說明，根據(jù)本期的相關(guān)公告增加了關(guān)于基金轉(zhuǎn)換費率的規(guī)定，根據(jù)法規(guī)的要求調(diào)整了贖回費歸基金資產(chǎn)的比例。

　　13.　在“十五、基金的信息披露”部分，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》和《證券投資基金信息披露管理辦法》的規(guī)定進行了內(nèi)容更新和規(guī)范。

　　14.在“十八、基金合同的內(nèi)容摘要”部分，根據(jù)有關(guān)法規(guī)和證監(jiān)會的要求修改了基金合同中份額持有人大會的有關(guān)內(nèi)容，上述改動已經(jīng)托管人同意、并報證監(jiān)會備案后公告。

　　易方達(dá)基金管理有限公司

　　2004年11月5日