12家幸運(yùn)機(jī)構(gòu)落定 社保基金選秀經(jīng)歷巔峰一周

　　本報(bào)記者 汪濤 上海報(bào)道

　　據(jù)悉，12家幸運(yùn)的機(jī)構(gòu)分別是華安、富國(guó)、海富通、國(guó)聯(lián)安、銀河、景順長(zhǎng)城、易方達(dá)、國(guó)泰、招商、湘財(cái)荷銀、中信、中金

　　對(duì)于鐘情社保基金的29家機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，2004年10月19日，絕對(duì)是個(gè)特別的時(shí)刻。上午 9點(diǎn)，12家機(jī)構(gòu)收到全國(guó)社保理事會(huì)的《復(fù)評(píng)通知書(shū)》。

　　社保理事會(huì)是以單對(duì)單方式公布這一消息的，名單并沒(méi)有統(tǒng)一公布。

　　據(jù)悉，12家幸運(yùn)的機(jī)構(gòu)分別是華安、富國(guó)、海富通、國(guó)聯(lián)安、銀河、景順長(zhǎng)城、易方達(dá)、國(guó)泰、招商、湘財(cái)荷銀、中信、中金。

　　上午10點(diǎn)，還沒(méi)有收到傳真的其他17家機(jī)構(gòu)不得不面對(duì)鎩羽而歸的現(xiàn)實(shí)，這其中不乏市場(chǎng)上頗有分量的機(jī)構(gòu)。

　　滬上基金翻身

　　醞釀1年多，社保基金第二輪選秀揭開(kāi)了第一層面紗。

　　據(jù)悉，9月30日之前，共有17家參選的基金公司和12家參選券商向社保理事會(huì)遞交了申請(qǐng)材料和包括業(yè)績(jī)?cè)趦?nèi)的數(shù)據(jù)光盤(pán)。

　　本次選秀，社保理事會(huì)做到嚴(yán)守保密，直至名單揭曉前一天即18日晚上，也沒(méi)有那家機(jī)構(gòu)入選的確切消息。

　　首批名單中，10家為基金公司，2家為券商。

　　上海成為初選名單最大的贏家，10家基金公司中，上海的占據(jù)7席，分別是華安、富國(guó)、銀河、海富通、國(guó)聯(lián)安、國(guó)泰、湘財(cái)荷銀(注冊(cè)地上海)。

　　這與2003年社保首輪選秀上海機(jī)構(gòu)全軍覆滅無(wú)疑形成了鮮明對(duì)比。

　　在2002年12月獲準(zhǔn)為社保基金操盤(pán)的6家基金公司中，上海參選的3家基金公司全部出局，其中就包括當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)的老大華安基金，而深圳的5家基金公司中有4家入選。

　　正因如此，上海基金公司對(duì)二次“選秀”投入極大熱情。

　　經(jīng)過(guò)前期巡回考察后，社保理事會(huì)曾對(duì)各家機(jī)構(gòu)總體狀況進(jìn)行初步的打分，在滬的多家基金公司就被看好。

　　“改寫(xiě)‘零記錄’一度成為上海基金公司的底線，最后6家進(jìn)入初選，上海應(yīng)該說(shuō)是打了個(gè)翻身仗”，某基金公司人士評(píng)價(jià)，復(fù)評(píng)后上海入選三四家沒(méi)有問(wèn)題。

　　與上海基金的翻身相比，合資基金的突起意義更為重大。

　　初選的12家機(jī)構(gòu)中，合資基金公司占到6家，分別是富國(guó)、景順長(zhǎng)城、海富通、國(guó)聯(lián)安、招商、湘財(cái)荷銀；合資券商為1家，中金。

　　這體現(xiàn)了一個(gè)特征：近兩年基金公司格局悄然發(fā)生變化。一方面是合資公司的迅速崛起，并且確立了各自的市場(chǎng)地位；另一方面，以博時(shí)、華安為代表的老基金憑借市場(chǎng)影響，繼續(xù)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模。

　　由于博時(shí)等基金公司在2002年首輪選秀中已經(jīng)入選，合資基金公司在本輪選秀中異軍突起也就順理成章。

　　當(dāng)然，這與社保理事會(huì)對(duì)合資基金公司特別青睞有關(guān)，對(duì)成立時(shí)間較短的合資基金公司并沒(méi)有在開(kāi)業(yè)時(shí)間上作嚴(yán)格要求。

　　近年來(lái)上海成為大多數(shù)合資基金公司的主要駐扎地，這使得上海在這輪“社保基金選秀”中具備了搶占風(fēng)頭的條件。

　　社保基金的蛋糕

　　在全國(guó)130多家券商中，中金、中信兩家證券公司的入選同樣吸引了市場(chǎng)的關(guān)注。

　　這是兩家公司數(shù)天內(nèi)第二次獲得這樣的關(guān)注青睞。10月18日，在證券業(yè)協(xié)會(huì)受理12家證券公司的創(chuàng)新申請(qǐng)材料，中信證券(資訊 行情 論壇)、中金公司也成為首批創(chuàng)新試點(diǎn)券商。

　　從公司質(zhì)量上看，這一結(jié)果無(wú)可厚非：中信證券作為上市公司，一直以來(lái)備受市場(chǎng)關(guān)注；中金公司在國(guó)際化領(lǐng)先國(guó)內(nèi)的各大基金公司，擁有業(yè)內(nèi)承認(rèn)的先進(jìn)經(jīng)營(yíng)理念和管理方式。

　　更重要的是，在券商陷入痛苦中時(shí)，兩家券商均保持了較好的資產(chǎn)質(zhì)量。

　　但兩家公司特殊的背景依然給市場(chǎng)揣測(cè)的理由。

　　對(duì)于落選的機(jī)構(gòu)特別是基金公司來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是最最失望的時(shí)候，據(jù)悉，大多數(shù)基金公司都召開(kāi)了緊急會(huì)議，以緩解公司的低落情緒。

　　社保基金2003年投資股票的比例僅為5.1%，但回報(bào)率卻占其總體收益的24%，近期，社保基金理事會(huì)延長(zhǎng)首輪博時(shí)、南方等6家基金公司的投資資格，表明其對(duì)基金公司的管理能力總體來(lái)說(shuō)還是滿(mǎn)意的。

　　透過(guò)選秀，一方面提高了社保基金的投資效率，另一方面，無(wú)論是基金公司還是券商，通過(guò)運(yùn)作社保基金擴(kuò)大了在市場(chǎng)上的影響力。

　　“爭(zhēng)取社保基金的意義不言而喻，這意味公司的信譽(yù)得到專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的承認(rèn)，而這種信任對(duì)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，有利于在其他專(zhuān)戶(hù)理財(cái)如企業(yè)年金業(yè)務(wù)上的開(kāi)拓。”國(guó)泰基金人士表示。

　　同時(shí)，分配到管理幾十億的資產(chǎn)規(guī)模，在規(guī)模上相當(dāng)于發(fā)行一只新基金，豐富了公司的產(chǎn)品線，該人士表示。

　　據(jù)悉，參選社保基金投資資格的機(jī)構(gòu)，光準(zhǔn)備的材料都達(dá)到幾百頁(yè)，基本上是公司全體員工耗費(fèi)大量精力，調(diào)動(dòng)公司所有的力量。

　　但從另一個(gè)角度來(lái)看，運(yùn)作社保基金的經(jīng)濟(jì)效益卻也未必上佳。

　　社保基金的管理費(fèi)較低這是公開(kāi)的秘密，由于每家機(jī)構(gòu)報(bào)出的管理費(fèi)并不相同，而且屬于競(jìng)標(biāo)性質(zhì)，基金公司報(bào)給社保理事會(huì)的管理費(fèi)并不公開(kāi)。

　　可以肯定地說(shuō)，社保基金的管理費(fèi)低得可憐，甚至可能低于貨幣市場(chǎng)基金。目前我國(guó)股票基金的管理費(fèi)一般是1.5%，指數(shù)基金1.2%，貨幣市場(chǎng)基金0.33%。

　　“管理社保基金比開(kāi)放式基金更為繁瑣，公司還要調(diào)動(dòng)大量的人力、物力，匹配專(zhuān)門(mén)的基金經(jīng)理，而且不能兼職，每天必須匯報(bào)投資情況等，如果單純地從目前的經(jīng)濟(jì)效益上說(shuō)，管理社保基金是典型的賠本吆喝。”某基金公司人士表示。

　　等待復(fù)評(píng)

　　經(jīng)過(guò)初選的12家機(jī)構(gòu)并沒(méi)有拿到最后的通行證，根據(jù)《復(fù)評(píng)通知書(shū)》，將于20日、21日、22日三天參加復(fù)試，進(jìn)行最后的答辯。

　　按照全國(guó)社保基金理事會(huì)的通知，每天答辯四家，復(fù)評(píng)時(shí)間為兩個(gè)小時(shí)，地點(diǎn)位于北京懷婁的棲畔山莊，每家公司參加答辯的人數(shù)不超過(guò)6人。

　　答辯將按地域遠(yuǎn)近和公司名稱(chēng)字母先后順序進(jìn)行，這樣北京的中金、中信很可能是率先進(jìn)行復(fù)評(píng)，深圳的景順長(zhǎng)城、招商最后出場(chǎng)。

　　據(jù)悉，答辯結(jié)束后很快就會(huì)出最終結(jié)果。整個(gè)評(píng)選過(guò)程大約持續(xù)四十五個(gè)工作日，評(píng)選工作從八月底開(kāi)始，至本月底應(yīng)全部結(jié)束。

　　誰(shuí)將最后進(jìn)入社保理事會(huì)的名單，成為最大的疑問(wèn)。

　　根據(jù)社保基金理事會(huì)發(fā)布公告稱(chēng)，“擬增選新的投資管理人管理社保基金名額不超過(guò)8名”，就目前而言，基金公司數(shù)量占據(jù)優(yōu)勢(shì)，券商由于只有實(shí)力雄厚兩家，專(zhuān)業(yè)人士預(yù)測(cè)，中金、中信入選的可能性非常大。

　　如果兩家券商都入選，則意味著有4家基金公司不得不在第二輪中被淘汰。

　　對(duì)于基金來(lái)說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)就更為殘酷，除了一兩家公司在市場(chǎng)上信譽(yù)不佳外，其余公司都在市場(chǎng)上擁有一定的號(hào)召力，社保理事會(huì)作出何種取舍并不比初選簡(jiǎn)單。

　　知情人士透露，在社保理事會(huì)確定獲選公司后，會(huì)根據(jù)公司提交的材料和答辯指定不同的公司管理不同的產(chǎn)品。

　　2004年，社保入市資金有望達(dá)360億元左右，剔除首批進(jìn)入港股的20億元左右資金，以及第一批交給基金公司管理的資金，交給新機(jī)構(gòu)打理的資金將有望達(dá)200億元左右。每位管理人管理的資金將在20億元至30億元之間。

　　而8家機(jī)構(gòu)最后如何劃分這200億的蛋糕同樣少不了一番爭(zhēng)斗。

　　對(duì)于一直對(duì)專(zhuān)戶(hù)理財(cái)虎視眈眈的基金公司來(lái)說(shuō)，社保基金選秀只是踏出了第一步，今年可能啟動(dòng)的企業(yè)年金是更大的挑戰(zhàn)。

　　據(jù)透露，9月份，全國(guó)勞動(dòng)與社會(huì)保障部召集基金公司，就企業(yè)年金相關(guān)知識(shí)進(jìn)行培訓(xùn)。

　　“企業(yè)年金的相關(guān)政策正在進(jìn)一步完善，勞動(dòng)和社會(huì)保障部希望讓市場(chǎng)先熟悉了解，并在今年內(nèi)將企業(yè)年金的具體實(shí)施細(xì)則出臺(tái)。”某基金公司人士表示，“年內(nèi)勞動(dòng)與社會(huì)保障部同樣可能對(duì)企業(yè)年金的資格進(jìn)行審核。”

　　爭(zhēng)取到社保資格，無(wú)疑給開(kāi)展企業(yè)年金鋪平了道路，對(duì)于落選的基金公司來(lái)說(shuō)，同為專(zhuān)戶(hù)理財(cái)性質(zhì)的企業(yè)年金則是必須把握的機(jī)會(huì)，況且，企業(yè)年金的市場(chǎng)將比社保更為誘人。