社保基金三季度由攻轉守唯獨鐘情消費類個股

http://whmsebhyy.com 2004年10月22日 07:48 證券時報

　　□本報記者萬鵬

　　隨著股市的調整以及受宏觀調控影響，上半年大出風頭的社保基金三季度普遍采取了防守的策略。已披露季報的上市公司十大流通股股東名單顯示，社保基金對消費類個股進行了明顯增倉，而對于一些周期性品種，不同的社保基金組合則存在一定的分歧。

　　消費類個股受青睞

　　今年二季度以后，受宏觀調控的影響，機構投資者已開始加大了對消費類個股的投資力度。進入三季度，這種趨勢更加明顯，以五糧液(資訊行情論壇)、佛山照明(資訊行情論壇)、東阿阿膠(資訊行情論壇)為代表的一批個股反復走強。從已披露的季報來看，社保基金也加入了這輪“搶購”的行列。

　　資料顯示，上述三只個股均有社保基金參與。其中，佛山照明和東阿阿膠成為社保基金102組合的重倉股，在半年報未上榜的情況下，102組合三季度對東阿阿膠的持股量一舉增至422萬股，而同一基金管理人旗下的開放式基金博時精選，也攜手大量吃進，持倉量達到436萬股。當然，看好東阿阿膠的機構投資者決不止博時一家，中信經典、海富通精選、海富通收益、鵬華行業成長等基金同樣進行了大手筆投入。

　　而五糧液則顯然成為嘉實基金的重倉股，嘉實基金不僅旗下開放式基金豐和(資訊行情論壇)價值繼續增倉至近1700萬股，其管理的社保基金106組合也增持了近200萬股。

　　此外，社保基金107、108組合還首次出現在瀘州老窖(資訊行情論壇)和雙匯發展(資訊行情論壇)的十大流通股股東名單中。

　　周期性品種有分歧

　　在石化、有色金屬、汽車等周期性品種上，社保基金的分歧比較明顯。

　　關鋁(資訊論壇)股份(資訊行情論壇)三季度報告顯示，社保基金102組合增持了20萬股，而106組合則退出了前十大流通股股東名單。同樣的情況還發生在東方鉭業(資訊行情論壇)的季報中，社保基金103組合增倉，而108組合進行了減倉。

　　此外，長盛基金公司管理的社保基金105組合對冀東水泥(資訊行情論壇)進行大幅減持，已經退出了十大流通股股東行列，其管理的封閉式基金———基金同益(資訊行情論壇)也減持了546萬股。這與瑞銀三季度大幅增倉冀東水泥形成了鮮明對比。由此可見，盡管水泥行業受宏觀調控的影響顯著，但境內外機構的操作策略卻存在明顯差異。

　　六國化工(資訊行情論壇)季報也顯示，在社保基金103組合從第一大流通股股東的位置退出，并消失在前十大流通股股東行列的同時，107組合則一舉登上了第三大流通股股東位置，持股數達到70.4萬股。

　　與上半年相比，社保基金三季度首次出現在十大流通股股東行列的品種還包括：福耀玻璃(資訊行情論壇)、神火股份(資訊行情論壇)、彩虹股份(資訊行情論壇)、遼河油田(資訊行情論壇)、長安汽車(資訊行情論壇)，而退出的品種則有：山東海龍(資訊行情論壇)、攀渝鈦業(資訊行情論壇)、康緣藥業(資訊行情論壇)、華天酒店(資訊行情論壇)、貴糖股份(資訊行情論壇)、好當家(資訊行情論壇)、福星科技(資訊行情論壇)和佛塑股份(資訊行情論壇)。因此，從目前的情況來看，社保基金三季度對手中的籌碼進行了適當精簡，減持的品種略多于增持品種。

　　共同進退依然明顯

　　社保基金組合與管理人旗下的其他基金共同進退的現象在半年報中就已經初露端倪，在三季報中這種現象依然明顯。季報顯示，在社保基金三季度減持的山東海龍、好當家、凱迪電力(資訊行情論壇)，增持的福耀玻璃、魯西化工(資訊行情論壇)、天威保變(資訊行情論壇)、浙江龍盛(資訊行情論壇)中，均存在共同進退的現象。