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評(píng)點(diǎn)基金二十杰之基金安順
基金安順(資訊 行情 論壇)是華安旗下的大盤(pán)基金，2004年上半年凈值增長(zhǎng)率達(dá)到4.11%，而其凈值波動(dòng)率1.92%，在封閉式基金中更屬于相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)組。這一業(yè)績(jī)對(duì)于規(guī)模30億份的大盤(pán)基金來(lái)說(shuō)更顯不易，應(yīng)該說(shuō)2004年上半年的表現(xiàn)是較為出色的。
基金安順在契約中表明該基金主要投資于成長(zhǎng)型上市公司，兼顧收益型上市公司，選股思路屬平衡型。在季度投資組合中我們看到，對(duì)二線藍(lán)籌股投資較多是基金安順選股的主要特色，也是其凈值表現(xiàn)較為出色的重要原因。我們看到2003年年末10大重倉(cāng)股中除中國(guó)聯(lián)通、招商銀行等藍(lán)籌龍頭外，其余重倉(cāng)股以二線藍(lán)籌為主，如化工業(yè)的海欣股份(資訊 行情 論壇)、紅星發(fā)展(資訊 行情 論壇)、煙臺(tái)萬(wàn)華(資訊 行情 論壇)，化肥行業(yè)的鹽湖鉀肥(資訊 行情 論壇)等；一季度基金安順增持了較多大藍(lán)籌股，如寶鋼股份、上海汽車(chē)，并加大對(duì)石化行業(yè)的投資力度，同時(shí)房地產(chǎn)業(yè)的金融街(資訊 行情 論壇)也進(jìn)入組合；在二季度的調(diào)整中增持了貴州茅臺(tái)，同時(shí)也增持了表現(xiàn)穩(wěn)健的長(zhǎng)江電力。總體來(lái)看，基金安順的選股思路是在藍(lán)籌范圍內(nèi)注重對(duì)細(xì)分行業(yè)和個(gè)股的挖掘，保持適中的投資集中度，較好地回避了大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
在時(shí)機(jī)選擇上，基金安順二季度比較明顯地調(diào)低了股票倉(cāng)位，相對(duì)其較大的規(guī)模來(lái)說(shuō)，可以判斷其減持屬于戰(zhàn)略性減持。這使基金安順在4月后的大調(diào)整中凈值跌幅相對(duì)較緩。
在業(yè)績(jī)持續(xù)性方面，基金安順歷史上曾取得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，但在各年間業(yè)績(jī)發(fā)生較大的波動(dòng)，較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)業(yè)績(jī)持續(xù)性中等。
  
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