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本報(bào)記者 謝飛 見習(xí)記者 李佳 深圳報(bào)道
基金公司之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，發(fā)行大戰(zhàn)甚囂塵上，一些小型基金公司面臨生存困難。但越來越多的機(jī)構(gòu)向證監(jiān)會(huì)提出設(shè)立基金公司的申請(qǐng)。巨大的反差開始讓監(jiān)管層開始考慮控制當(dāng)前基金公司設(shè)立的速度和數(shù)量。
平安基金：進(jìn)度放緩
近日，有消息稱平安證券已經(jīng)暫停發(fā)起設(shè)立基金公司，一度引起業(yè)界關(guān)注。但9月23日，平安證券基金籌備組的有關(guān)人士對(duì)本報(bào)記者表示：籌備工作并未停止，只是進(jìn)度有所放緩。“主要因?yàn)椤痘鸸芾砉竟芾磙k法》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)尚未出臺(tái)，一切情況尚不明朗，但是，基金公司設(shè)立門檻很有可能提高，籌備組只能靜觀事態(tài)變化。”
不過，這個(gè)正在擬定的《管理辦法》給正在籌備設(shè)立基金公司的機(jī)構(gòu)帶來了相當(dāng)大的麻煩。據(jù)記者了解，不僅僅是平安證券，有相當(dāng)多的欲設(shè)基金公司的機(jī)構(gòu)現(xiàn)在都不得不重新調(diào)整工作進(jìn)度，或者兩條腿走路，等待最后的《管理辦法》出臺(tái)。
“這個(gè)要出臺(tái)的《管理辦法》讓我們疲憊不堪。”某機(jī)構(gòu)籌備組的人士說。
今年6月1日頒布實(shí)施的《證券投資基金法》對(duì)基金公司主要股東只要求———“具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近三年沒有違法記錄，注冊(cè)資本不低于三億元人民幣”，而新的《司管理辦法》將對(duì)發(fā)起人資格要求、股權(quán)持有和主要股東的經(jīng)營狀況等作出全新的規(guī)定。
《管理辦法》(征求意見稿)中提出“持有基金管理公司25%以上出資的機(jī)構(gòu)”才是主要股東，這也給平安證券設(shè)立基金公司提供了“引入多家股東”的設(shè)想。
《管理辦法》(征求意見稿)還提出將“基金公司主要股東連續(xù)三年盈利”的標(biāo)準(zhǔn)，改成主要股東“最近三年盈虧合計(jì)為凈盈利，且凈資本分別不低于注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)的80%”。這意味著，一旦新《管理辦法》實(shí)施，將會(huì)將許多希望設(shè)立基金公司的機(jī)構(gòu)，尤其是一些證券公司被拒之門外。因此，平安證券還在靜候新《管理辦法》的出臺(tái)。
據(jù)悉，凈資本能夠達(dá)到注冊(cè)資本80%的券商本就很少，能夠連續(xù)三年達(dá)標(biāo)的更是少之又少。券商是現(xiàn)在發(fā)起設(shè)立基金公司的主要機(jī)構(gòu)，這個(gè)條件的出臺(tái)直接加大了券商設(shè)立基金公司的難度。
據(jù)平安證券人士表示，平安設(shè)立基金公司，都是按照以前的規(guī)定進(jìn)行申報(bào)，如果不符合新規(guī)定，則長(zhǎng)期以來的申報(bào)籌備工作將推倒重來。
調(diào)控基金公司數(shù)量
業(yè)界一直認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)即將出臺(tái)的《管理辦法》是監(jiān)管層有意提高基金公司門檻、控制基金公司數(shù)量的一大舉措。
自2001年“好人舉手”制度確立以來，證監(jiān)會(huì)放寬了基金管理公司發(fā)起人范圍，基金公司如雨后春筍般設(shè)立。非券商、非信托類機(jī)構(gòu)、越來越多的實(shí)業(yè)資本也成為了基金公司的發(fā)起人。此后有評(píng)論認(rèn)為，“好人舉手”制度的確立，實(shí)際上降低了行業(yè)門檻。
基金公司管理社會(huì)大眾資金，其角色較一般企業(yè)有所特殊，對(duì)道德約束及制度完善要求較高，為避免形成一些內(nèi)幕交易情況，基金公司的設(shè)立門檻應(yīng)該提高。
但是，也有人認(rèn)為，通過行政干預(yù)人為提高基金公司的進(jìn)入門檻，違背了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的游戲規(guī)則。
監(jiān)管層有意提高基金公司進(jìn)入門檻，這對(duì)已進(jìn)入的基金公司無疑增加了很多非市場(chǎng)保護(hù)因素，建立基金公司的退出機(jī)制才是提高基金公司質(zhì)量的最優(yōu)方案。
目前在證監(jiān)會(huì)基金部排隊(duì)等拿“準(zhǔn)生證”的基金公司就有數(shù)十家。但是，從最近獲準(zhǔn)籌建的基金公司來看，很多都是擁有強(qiáng)大股東及資本背景的合資基金公司。證監(jiān)會(huì)審批基金公司的門檻越來越高。
隨著基金市場(chǎng)的發(fā)展，基金公司之間的競(jìng)爭(zhēng)也開始白熱化，基金發(fā)行大戰(zhàn)愈演愈烈，一些小型基金公司連生存都面臨困難。而另一方面，越來越多的機(jī)構(gòu)向證監(jiān)會(huì)提出設(shè)立基金公司的申請(qǐng)。巨大的反差開始讓監(jiān)管層開始考慮控制當(dāng)前基金公司設(shè)立的速度和數(shù)量了。
 
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