新龍頭科網股引領新行情 基金集體建倉大唐電信

　　□ 上海證券研發中心 彭蘊亮

　　新龍頭引領

　　作為“中”字號的軟件公司，中軟股份本身的炒做題材十分豐富，是我國科技行業成長性的集中體現，將成為行情的新龍頭。作為國內少數可以為用戶提供全方位服務的綜合 性軟件企業，中軟股份(資訊 行情 論壇)近幾年來一直保持高速的增長勢頭，主營業務收入、凈利潤等這兩年每年增幅都保持在50%左右；而公司實際控制人中國電子信息產業集團擬于中軟總公司將其所持公司股份劃轉至中國電子產業工程公司完成后，整體收購中軟總公司全部經營性資產，形成整體上市題材，推動股價連續上揚。

　　從行業因素看，據預測，我國軟件行業將出現高速增長，預計今年我國軟件市場銷售額可達2100億元人民幣，同比將增長28.6%，為科技股行情打下堅實的基礎。

　　根據信產部數據，軟件產品預測收入為1008億元，同比增長20.4%；系統集成預測收入為714億元，同比增長34.5%；軟件服務預測收入為378億元，同比增長42.6%。我們注意到，軟件服務成為市場競爭的重要手段，根據專業化分工的需求，軟件多元化增值服務已成為軟件產業發展的大趨勢；軟件服務作為市場競爭的重要手段之一，已成為IT行業中發展最快的一部分，將有越來越多的軟件企業向服務提供商和軟件集成商(SI)轉型，軟件服務市場將進一步增大，對網絡以及電腦類的傳統科技股都有很強的帶動作用。

　　新市場契機

　　作為網絡產業的新亮點，世界電子競技大賽(WCG)中國賽區預賽地區由12個增加到15個，決賽名額由16個增加到24個，創造了中國電子競技運動的一個高峰，成為深滬兩市網絡股快速啟動的契機。我們注意到，今年是網絡電子競技運動發展的一個重大轉折期。國家有關部門對網絡游戲產業的政策有了重大的調整，文化部將會同有關部門一起，成立一個推動動漫和電子游戲產業發展的專門小組，制定和完善有關的措施來促進民族動漫和游戲產業的發展。在此背景下，電子競技運動的發展已經顯示出其勃勃的生機，各類比賽此起彼伏，其中包括全國電子競技運動會(CEG)、中國電子競技大會(CIG)、中國電子競技大賽(CES)等。而目前，WCG已成為全球認可度最高的電子競技賽事。我們注意到，由電子競技衍生的市場商機已經開始浮現，將成為網絡科技股炒做的新題材。

　　新政策利好

　　近期國家對互聯網發展又有新舉措推出，對產業的扶持力度進一步加強，對網絡科技股形成實質性利好。目前中國近5000萬網民中，近85%是青少年，而信息產業部、團中央和國務院信息化工作辦公室聯合宣布，今年9月至12月，一項針對青少年的全國性軟件程序設計大賽將舉行。此次國家有關部門通過此次大賽，意在加強對國內網絡產業的引導，并使之健康發展。同時，作為國內網絡信息產業的主管部門——信息產業部將全面加強國內網絡游戲產業的推動和政策引導，將制訂相應政策，支持國內互聯網產業、優秀軟件人才和產品的迅速發展。同時，通過加快國內核心技術的開發和支持力度，讓國產優秀軟件和游戲產品占領市場。由于我國證券市場“政策市”的特征十分明顯，政策面的大力支持將成為網絡科技股走強的一大亮點。

　　新機構介入

　　由于本輪行情呈現快速上漲的“井噴”式特征，不少機構倉位前幾天已經陷入“踏空”局面，而科技股的長期嚴重超跌為這些機構提供了良好的建倉機會。基金倉位測算顯示，扣除市場綜合指數(資訊 行情 論壇)大漲9.99%帶來的倉位被動增加因素，開放式基金加權平均倉位實際上微幅下降了0.6%。54只封閉式基金上周五的加權平均倉位為67.21%，比前周的65.45%上升了1.76%，同樣扣除價格變動因素，實際的倉位增加并不明顯。同時從月線圖我們發現，多數網絡科技股累計跌幅相當驚人，將成為機構建倉的目標。如數碼網絡(資訊 行情 論壇)，復權后從最高的20.19元下跌到最低的5.25元，累計跌幅為74.00%；而清華紫光(資訊 行情 論壇)從65.66元下跌到最低的9.44元，累計跌幅為85.62%。正是在這種情況下，部分扎空機構開始介入網絡科技股，如基金金鑫(資訊 行情 論壇)、國泰君安證券、東方證券、基金久富(資訊 行情 論壇)、博時裕富等一大批基金和券商集體建倉大唐電信(資訊 行情 論壇)，其中基金金鑫的倉位高達708萬股，成為流通股第一大股東。而中信國安(資訊 行情 論壇)、方正科技(資訊 行情 論壇)等等也得到了眾多主力機構的關注。

　　從操作上看，本輪行情已經進入短線整固階段，投資者應把握好投資策略，對部分累計漲幅較小的網絡科技股給予重點關注，而對于一些短線漲幅過大的個股保持觀望。在任何時候，只有理性投資才能取得成功。