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封閉期結(jié)束后，直銷客戶拿著本金加少許利息全身而退，此后部分基金不足1月規(guī)�？s水逾3成
本報訊 在2004年7月1日起已經(jīng)正式實施的《證券投資基金銷售管理辦法》中對申購贖回費用有這樣的規(guī)定：“基金管理人可以根據(jù)投資人的認購金額、申購金額的數(shù)量適用不同的認購、申購費率標(biāo)準(zhǔn)”，這被看成是將業(yè)內(nèi)一直以來給大客戶的折扣明朗化的重要規(guī)范
。但隨著年底發(fā)行形勢的愈發(fā)嚴(yán)峻，基金公司又開始在首次發(fā)行的時候給予直銷客戶申購費及贖回費上的“私下優(yōu)惠”。
某些基金公司一線銷售人員透露，其實在基金業(yè)內(nèi)普遍存在給直銷客戶費率優(yōu)惠的做法，這也是基金公司在基金首發(fā)比拼規(guī)模的“生存法則”。按照行業(yè)內(nèi)目前做法，一般是給予30萬以上的直銷客戶申購費及贖回費全免的優(yōu)惠，如果該筆資金能夠在基金帳戶上停留3個月左右，還能給予“保本，0.5%利息返還”等其他優(yōu)惠，相當(dāng)于2%的年稅后收益率，但該方法只適用基金公司直銷中心。記者注意到，這些優(yōu)惠條件并未載入任何直銷的業(yè)務(wù)指南中，僅作為“口頭承諾”向客戶闡明，因此享受此優(yōu)惠條件的客戶一般都和基金公司銷售人員相當(dāng)熟悉，在某種程度上屬于銷售人員核定完成的任務(wù)量，因此還存在“個人信用”擔(dān)保的問題。也就是說，如果基金公司不愿意承諾三個月保本的話，虧損的部分金額是由銷售人員自己貼上。
盡管目前基金公司在銷售中為保規(guī)模都在直銷上下工夫，但眼下的一個不爭的事實就是開放式基金的首發(fā)規(guī)模不斷下降。在新近成立的開放式基金中，除了華夏上證50(資訊 行情 論壇)ETF的表現(xiàn)搶眼以外，其余幾只基金的份額都在10億附近。從去年12月31日公布的所有基金最新份額統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，發(fā)現(xiàn)有的基金在打開不到1個月份額“縮水”就達30%以上。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，這與這些基金在首發(fā)時“做規(guī)模”不無關(guān)系。一旦封閉期結(jié)束，直銷客戶就可以拿著本金加少許利息全身而退，因此這部分資金成為基金規(guī)模中最不穩(wěn)定和保有時間最短的。(記者 韓如冰)
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