國元證券進駐長盛基金 長盛徹底從中信系蛹蛻

　　-本報記者 孫健芳 北京報道

　　兩年之前，誰也不會想到長盛基金管理公司是以多數老股東退場，安徽企業的全盤接手為結局。

　　2004年最后一周，長盛基金公司高管調整完畢，通過一次董事會改選和兩次公告，原 高管大部分被調離，長盛基金徹底從中信系蛹蛻，蝶變為徽軍系一卒。一度被認為是中信系的長盛將通過國元證券的華聞系金融平臺突破困境。

　　此前的2004年9月21日，長盛股權轉讓獲證監會正式批準，經過近兩年的蛻變，原股東——中信證券、長江證券、北方國投將所持有的75%股權分別轉讓給國元證券、安徽省創新投資和安徽省投資集團。

　　人事變革

　　股權調整完之后，長盛基金的董事會便被重新改選。

　　2004年11月，公司成立了第三屆董事會，第二屆董事會全體董事11人中有8人出局，新成立的第三屆董事會由鳳良志、錢進、蔡詠、葉斌、陳平、錢進、蔣月勤、徐經長、榮兆梓、陳華平、李偉強11人組成。

　　其中，徐經長、榮兆梓、陳華平、李偉強4人屬于獨立董事，剩下7人中，除蔣月勤外，有6人分別來自國元證券、安徽省投資集團有限責任公司、安徽省創新投資有限公司。

　　“即便是蔣月勤，也與國元有較多淵源，”有基金公司人士表示，“他與國元關系非常好。”

　　董事會變動之后，2004年12月17日，長盛又發布公告，稱“王其華先生不再擔任公司董事長，鳳良志先生擔任公司董事長，鳳良志目前身份是國元證券有限責任公司董事長”。

　　10天后，長盛再次公告，稱“楊文清、鄧瑞祥先生不再擔任公司副總經理�熇钛嗝襞�士不再擔任公司督察長，同時聘周兵先生擔任公司副總經理，聘任葉金松先生擔任公司督察長”。周兵之前曾在廣發證券任過職，葉金松曾在國元證券有限責任公司任清算中心主任、風險監管部副經理、經理等職。

　　安徽接盤

　　長盛基金成立于1999年，公司原四大股東為中信證券、長江證券、國元證券和北方國投，各占25%股權。

　　雖然由四家大股東均分股權，但是長盛成立伊始就被認為是中信嫡系成員，可例證的是：公司第一、二任總經理張佑君和蔣月勤都曾在中信證券任過職。2003年10月15日，中信基金公司成立，中信證券49%的比例相對控股。即使按照證監會“一家機構只能參股一家基金公司，控股一家基金公司”政策，中信證券仍可以保留長盛股權。

　　但“中信的風格就是完全控制，”市場人士表示，“而控制長盛的成本太大。”期間，中信集團還透露出有成立合資基金的意向，這意味著中信證券出售長盛股權只是時間和價格的問題。

　　2003年9月，長江證券(之前為湖北證券)召開董事會，準備將長江證券所持有的長盛基金25%的股權脫手。當時長江證券除了參股長盛基金外，同時還以49%股權比例控股長信基金，從形式上完全符合“一參一控”要求，所以市場猜測長江證券出售長盛基金股權是為了回收資金，畢竟券商的資金都很緊張。

　　作為老股東的國元證券一開始專注發起設立國元基金管理公司，但考慮到新設一家基金管理公司，不僅耗時長、成本高，而且營銷難度大，所以國元證券放緩了組建國元基金的步伐，并最終選擇接手湖北證券所持有的股權，達到相對控股長盛的目的。

　　國元證券給出的解釋說：“國元證券增持長盛基金股權，基本目的是為了長期投資和金融創新。為此，國元證券調整戰略，積極壓縮了國元證券傳統的資產管理規模，集中精力做大、做強長盛基金。”

　　目前，長盛的股權結構是：國元證券、安徽省創新投資和安徽省投資集團持股比例分別為49%、26%、25%。

　　長盛起伏

　　在2001年年報中，當時的董事長王其華描述“停滯不前意味著落后，墨守成規難免被淘汰”。但在發展過程中，長盛并沒有沿著王其華描述的美好狀態發展。“在基金業跑馬圈地的時代，過于追求穩定讓長盛失去了應有的銳氣，在行業競爭日漸激烈之時，太過保守讓長盛歸于平庸。”有業內人士這樣認為。

　　“目前博時、華夏已經居于第一梯隊，大成等公司雖有過投資失誤，但也在慢慢進行調整和恢復，而長盛在市場的聲音越來越小，”2002年底，一位市場人士就對長盛提出有關建議，“這不是一個好兆頭，一旦長盛出現什么負面新聞，對公司的打擊將是致命的。”

　　預言在一步步被變成現實，“自從長盛原投資總監丁楹離開公司之后，公司旗下基金業績就鮮有亮點。”中信證券一位人士評價。

　　隨后，一些媒體做出了“長盛成長價值開放式基金發生了大額贖回”的報道。

　　在2004年5月和7月，證監會專項檢查組兩次對長盛基金檢查，在一份《關于責令長盛基金管理公司整改的情況通報》的內部通知中，專項檢查組列出了長盛基金公司四方面問題：一、公司內部控制制度不完善，執行不力，特別是在投資決策權限和程序上顯得混亂，隨意性較強；二、防范不當、關聯交易的制度和措施不到位；三、重要崗位的人員內部控制與防范風險意識不強；四、投資管理人員職責不夠明確，相互監督不力。

　　長盛基金公司也承認在內部管理上的確存在一些薄弱環節，“一方面是由于基金公司年輕，發展速度快，容易掩蓋其中的問題。另一方面，長盛基金做為最早的基金公司，早先建立的制度老舊，不符合國家不斷出臺的新的法律法規。再者，基金業務上的創新，隨之帶來的必定是管理的老舊。因此，改革迫在眉睫。”

　　“這些問題均是發展中的問題，”長盛公司認為，“目前公司已經基本完成整改，即將由主管部門進行驗收。”據悉，公司領導層已經先后派業務骨干到境內外的優秀公司學習，吸取投資流程、風險控制方面的經驗。

　　依托華聞

　　現在，長盛股權轉讓終于告一段落。據公司高層介紹，董事會已經作出決議，決定引進境外投資者，這是長盛在2001年與荷蘭銀行進行合資談判之后第二次討論合資。

　　“從盤面上來看，長盛也在試圖進行調整，例如其旗下兩只小基金——基金同智、基金同德目前都做得不錯。”一位財務公司人士表示，“關鍵是：長盛缺乏一個核心的投資領軍人物。”

　　“一個基金公司有多只基金，如果由團隊做決策的話，基金就會失去個性，基金經理是核心，起決策作用。”蔣月勤也曾在有關媒體上表示。

　　但是，在基金經理任命上，長盛給外界的感覺不僅是人才稀缺，而且在人員任用上偏于謹慎，例如在2003年1月，公司決定“繼續聘任鄧瑞祥擔任基金同盛基金經理，同時，增加易貴海為基金同盛經理”。當時，鄧瑞祥身兼多職，既是公司副總，又是基金經理，這樣任命可能不利于保持基金投資個性。

　　不過經過了5年的積淀，長盛已經有了一定的根基，目前形成了長盛管理者長盛成長價值、長盛債券基金、長盛動態精選基金三只開放式基金和基金同益、基金同盛、基金同智、基金同德四只封閉式基金，以及三只社保基金組合，管理資產規模超過140億元，位于行業前10位。

　　此外，長盛還有一個優勢，那就是其股東背景，國元證券大股東為國元信托，而2004年9月，隸屬《人民日報》的華聞控股通過協議轉讓，收購國元信托44.875%的股權。

　　現在，華聞系旗下有中泰信托、國元信托、廣東證券、聯合證券、大成基金、長盛基金、國元信托、楚天期貨等金融公司，如果能將這些資源進行整合，那么，脫離中信系的長盛也可以依托華聞系的金融平臺實現另一個跨越。