每日基金投資必讀：1月7日基金動態及點評

　　方信

　　今日開放式基金方面的信息再度集中到新基金的發行和設立方面，有一家基金宣布成立同時又有一家新基金發布發行公告和招募說明書。

　　博時主題行業股票證券投資基金今日宣布基金合同生效

　　博時主題行業證券投資基金經中國證監會證監基金字[2004]182號文批準，自2004年11月22日起向社會公開募集。截至2004年12月29日，基金募集工作已順利結束。經普華永道中天會計師事務所驗資，本基金有效認購戶數為25154戶，本次發行凈銷售額為1208907077.80元人民幣。該資金已于2005年1月5日全額劃入本基金在托管人中國建設銀行股份有限公司開立的博時主題行業股票證券投資基金托管專戶。依照《博時主題行業股票證券投資基金基金合同》的規定，認購資金的銀行利息共計735478.80元，其中734663.27元折算為基金份額分別計入各基金持有人基金帳戶，歸基金份額持有人所有。其余815.53元的利息折份額計算尾差作為其他基金資產歸基金所有。按照每份基金單位面值人民幣1.00元計算，設立募集期募集的基金份額及利息轉份額共計1209641741.07份基金單位。本次募集期間所發生的與本基金有關的信息披露費、律師費和會計師費等費用從基金募集費用中列支，不另從基金資產支付。

　　根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和《博時主題行業股票證券投資基金基金合同》、《博時主題行業股票證券投資基金招募說明書》的有關規定，募集符合有關條件，博時基金管理有限公司已向中國證監會辦理完畢基金備案手續，并于2005年1月6日獲確認，基金合同自該日起正式生效�；�金合同生效之日起，基金管理人正式開始管理基金。基金的申購、贖回將于基金合同生效之日起三個月內開始辦理�；�金合同生效后三個月內開始在深圳證券交易所上市交易。在確定上市交易的時間后，基金管理人最遲在上市前三個工作日在至少一種指定報刊和網站上刊登公告。

　　寶盈泛沿海區域增長股票證券投資基金發布份額發售公告

　　寶盈泛沿海區域增長股票證券投資基金的募集已獲中國證監會證監基金字【2004】218號文批準�；�金是契約型開放式股票類證券投資基金�；�金的基金管理人和注冊登記人為寶盈基金管理有限公司，基金托管人為中國工商銀。

　　基金將自2005年1月6日起至2005年2月6日止，通過本公司的直銷網點、工商銀行、國泰君安證券、招商證券、海通證券、中國銀河證券、華夏證券、聯合證券、長城證券、華泰證券、東吳證券、北京證券等代銷機構的營業網點公開發售�；�金募集最低限額為2億元，不設最高設立募集目標�；�金的認購金額起點為1000元(不分機構和個人)，1000元以上不設認購金額級差。投資者在募集期內可多次認購基金份額，但認購申請一經銷售機構受理，則不可以撤銷。

　　基金的直銷機構為寶盈基金管理有限公司。代銷機構有中國工商銀行，工商銀行在全國37個一級分行、直屬分行的17000多個指定網點對所有投資者辦理本基金的開戶和認購業務；國泰君安證券股份有限公司，招商證券股份有限公司，海通證券股份有限公司，中國銀河證券有限責任公司，華夏證券股份有限公司，聯合證券有限責任公司，長城證券有限責任公司，華泰證券有限責任公司，東吳證券有限責任公司和北京證券有限責任公司。

　　投資者的單筆認購起點為1000元，在募集期內可以重復認購，每次認購金額不得低于1000元。認購一經受理，不得撤銷。

　　基金認購費率為，認購金額(M)，M<500萬元1.2%500萬元≤M<1000萬元0.6%M≥1000萬元收取固定費用1000元。

　　基金的投資理念：

　　基本面因素決定長期投資價值，泛沿海地區經濟高速增長蘊藏投資機會。這里所稱的泛沿海區域是指我國經濟比較發達、基礎設施和市場環境較好的沿海省份及周邊地區，包括我國沿海地區三大經濟圈??“泛珠三角”地區(廣東、福建、海南、廣西、云南、貴州、四川、湖南、江西)、“長江三角”地區(上海、浙江、江蘇)和環渤海經濟圈(北京、天津、河北、山東、遼寧、山西、內蒙古)共19個省、市、自治區，是我國經濟實力最雄厚、市場環境較好、具有較大發展潛力的經濟區域。

　　基金投資目標，基金通過投資于泛沿海地區有增長潛力的上市公司，有效分享中國經濟快速增長的成果，在嚴格控制基金投資風險的前提下保持基金財產持續穩健增值。

　　基金投資對象為國內依法公開上市的股票、債券、貨幣市場工具及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。本基金財產中股票投資比例的變動范圍為60%-95%，債券投資比例的變動范圍為0-35%；現金或持有期限為1年以內政府債券的投資比例不低于5%。法律法規和監管部門對上述比例另有規定時從其規定。本基金非現金資產中，不低于80%的資金將投資于在泛沿海區域注冊的上市公司發行的證券。同時，本基金將根據區域經濟發展情況、證券市場的階段性變化，以不超過非現金資產20%的部分投資于泛沿海區域以外地區注冊的、具有持續增長潛力的上市公司證券�；�金采取“自上而下”進行資產配置和行業及類屬資產配置，“自下而上”精選個股的積極投資策略。

　　資產配置策略在整體資產配置層面，本基金根據宏觀經濟運行狀況、財政、貨幣政策、國家產業政策及各區域經濟發展政策調整情況、市場資金環境等因素，決定股票、債券及現金的配置比例。

　　區域資產及行業權重配置策略在區域資產配置及行業權重層面，本基金根據區域經濟特點及區域內各行業經營發展情況、行業景氣狀況、競爭優勢等因素動態調整基金財產配置在各行業的權重。

　　個股選擇策略在個股選擇層面，本基金以PEG、每股經營活動現金流量、凈利潤增長率及行業地位等指標為依據，通過公司投資價值評估方法選擇具備持續增長潛力的上市公司進行投資。具體選股程序為：(1)區域選股從滬、深兩市所有A股中選擇注冊地在泛沿海區域的上市公司，剔除ST、*ST股票、虧損股票及正在接受監管部門調查的問題股票，構成本基金的泛沿海區域基礎股票備選庫；(2)數量選股將基礎股票備選庫中的所有股票，先按每股現金流量排序，選擇每股現金流量較高的70%的股票，再從中選擇預期PEG低于行業平均水平的股票構成投資股票備選庫；投資股票備選庫每年在4月30日上市公司年度報告出齊后整體調整一次，日常則可根據股票價格變動情況進行微調。預期PEG值的計算公式如下：其中：P為計算日股票的收盤價，EPS為上市公司最新年報的每股收益，為根據上市公司歷史財務數據、實地調研、財務模型和其他相關信息預測的預期主營業務利潤增長率。對于每年5月至下一年度4月上市的新股，本基金將其作為一個特殊資產分類，由基金管理人根據具體市場情況決定投資。(3)基本面選股由基金管理人的研究人員對投資備選股票庫中的股票進行基本面價值評估，選擇預期具有持續增長潛力的公司構建最終股票組合。

　　債券投資策略為本基金的債券投資采取主動投資策略，運用利率預測、久期管理、收益率曲線預測、相對價值評估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回購進行杠桿操作等積極的投資策略，力求獲得超過債券市場的收益。

　　業績比較基準本基金的業績比較基準為：上證A股指數(資訊 行情 論壇)×80%＋上證國債指數(資訊 行情 論壇)×20%當市場出現合適的全市場統一指數時，本基金股票部分的業績比較基準將適時調整為全市場統一指數。

　　產品風險以及管理本基金屬于區域類增長型股票基金，風險介于價值型股票基金與積極成長型股票基金之間，適于能承擔一定風險，追求較高收益和長期資本增值的投資人投資。本基金運用寶盈量化風險管理系統和寶盈基金績效評估系統進行風險管理。

　　基金投資決策方面，決策依據(1)國內國際宏觀經濟環境；(2)國家財政、貨幣政策、產業政策、區域規劃與發展政策；(3)證券市場的發展水平和走勢及基金業發展狀況；(4)上市公司的行業發展狀況、景氣指數及競爭優勢；(5)上市公司盈利能力、增長能力和創新能力，以及對公司綜合價值的評估結論；(6)國家有關法律、法規和基金契約的有關規定；

　　決策程序，基金實行投資決策委員會領導下的基金經理負責制，投資決策程序如下：(1)在基金合同規定的投資方向、投資理念和投資限制的范圍內，基金經理根據公司研究部和外部專業研究機構對宏觀經濟、政策取向、市場趨勢和特點進行的深入研究，在此基礎上制定資產配置策略和投資策略建議，經過投資決策委員會討論通過后作為進行整體資產配置的決策依據；(2)公司研究部數量分析組及行業研究組在對上市公司進行詳細分析、調研的基礎上，構建基金投資備選庫，推薦給基金經理�；�金經理根據基金契約規定、整體資產配置方案，適當參考外部專業研究機構的投資建議報告，以研究部投資備選庫為基礎構建公司備選庫，提交投資決策委員會審議。(3)基金經理結合自己對市場的分析和判斷制定投資組合草案，提交投資決策委員會審議。投資組合草案包括計劃投資股票的清單和數量范圍；(4)投資決策委員會對基金經理的投資組合草案進行討論和表決，通過后形成投資組合方案；如草案不獲通過，基金經理負責對草案進行修改后，提交投資決策委員會繼續討論；(5)基金經理根據投資組合方案制定具體的操作計劃，構建投資組合；(6)風險評估小組對投資組合進行風險評估，并將評估結果和調整建議向投資決策委員會反饋；(7)投資決策委員會和基金經理根據市場變化和風險評估結果對基金投資組合進行調整。

　　基金的初始建倉期為6個月�；�金合同生效6個月之后，基金投資組合比例達到本基金合同的相關規定。

　　投資組合方面，基金投資組合須符合以下規定：1、本基金持有一家上市公司的股票，不超過基金資產凈值的10%；2、本基金與由基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不超過該證券的10%；3、本基金財產參與股票發行申購，所申報的金額不超過本基金的總資產，所申報的股票數量不超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；4、本基金合同關于投資范圍、投資策略和投資比例的約定；5、中國證監會規定的其他比例限制。因市場波動、上市公司合并、本基金規模等基金管理人之外的因素導致基金投資組合超過上述約定的比例，基金管理人應在10個交易日內進行調整，以達到上述比例標準。

　　其他方面的信息有，大成基金管理有限公司發布更改直銷收款銀行賬戶的公告

　　公司應中國銀行要求，自2005年1月10日起，大成基金管理有限公司在中國銀行北京分行豐聯廣場大廈支行所開立的直銷收款銀行賬戶信息變更如下：

　　賬戶名稱：大成基金管理有限公司北京理財中心

　　開戶銀行：中國銀行北京豐聯廣場大廈支行

　　銀行賬號：8081-14043908023001

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