寶盈基金重裝上陣 啟動國內首只區域投資基金

　　本報記者　謝飛　深圳報道

　　2004年底，寶盈基金公司絲毫沒有年終的工作疲態，上上下下都忙于籌備新基金的發行，這家因股權動蕩而停滯新品發行兩年之久的基金公司，終于重裝上陣了。

　　據悉，寶盈這只名為“泛沿海區域”的開放式證券投資基金將于2005年1月初開始發行 ，是第一只將投資目標鎖定在沿海地區上市公司的區域基金。

　　“我們要二次創業。”語出寶盈基金新任總裁金旭。

　　衡平信托重構寶盈

　　對寶盈基金來說，能重新發行新基金，或許不僅僅是二次創業，還是一次涅磐重生。

　　寶盈基金成立于2001年5月18日，由中國對外經濟貿易信托投資公司(下稱對外信托)、聯合證券有限責任公司、重慶國際信托投資有限公司、天津信托投資公司和山東省國際信托投資公司(以下簡稱山東國投)5家公司投資構成，其中，對外信托和聯合證券分別占有25%的股份，其余3家分別占有16.67%的股權。

　　但三年下來，寶盈經歷了痛苦的股權動蕩期。

　　由于“1＋1”政策的影響，以及各大股東各打各的算盤，從2002年9月山東國投首先轉讓股權開始，寶盈步入股權轉讓的動蕩期，這場轉讓一直拖到今年才終有定論。

　　在2002年發行第一只開放式基金之后的長達兩年的時間里，寶盈沒有任何新品發行，公司60余人就靠兩只封閉式和一只開放式過活，三年下來規模只有30多億份。遠遠落后于同期成立的基金公司。

　　“當時，員工看不到公司會往哪里去，心里都沒底，工作完全靠自己自覺。”寶盈基金一位老員工回憶說，長期的股權懸空，也導致了公司的人員流失，在過去的兩年，寶盈員工流失也成了業界關注的焦點。

　　今年上半年，新大股東衡平信托控股寶盈的方案終獲證監會批準，衡平信托持股49%，對外信托保留了25%的股份，引入了新股東成都工業投資經營有限責任公司，持股26%，寶盈基金股權終于穩定下來。

　　衡平信托派出了郭偉任董事長，并打造了新的管理層。

　　金旭空降寶盈

　　今年6月，寶盈基金的管理層也終于確定。除了來自大股東衡平信托的郭偉任董事長一職以外，原華夏基金公司女將———副總經理金旭出任寶盈總經理。

　　金旭的出現，讓最為關鍵也最為敏感的總經理一職得到妥善解決。寶盈前期的問題在很大程度上也是源于董事長譚向東和總經理劉京湘之間的矛盾。據稱，金得到了各方股東的認可。

　　金旭雖然只有35歲，但資歷頗深。金是學法律出身，也是海歸。歸國后先后在證監會法律部、基金監管部任職，官至正處。在證監會系統任職近9年之后，金旭轉任華夏基金副總經理，且一干就是3年。有著監管機構經歷以及老十家基金公司高管經驗的金旭為何空降寶盈一直是業內頗為好奇的問題。

　　金旭對記者說，她也問過自己這個問題。她說四層信心促使她加入寶盈。首先是對寶盈所在的行業有信心。第二是對寶盈的治理結構有信心。第三，對寶盈的員工有信心。通過和寶盈一批員工的接觸，她看到了寶盈員工的優秀素質和對寶盈的深厚感情。金旭認為，很多時候成功不是單靠才智和能力，更需要的是堅持。留在寶盈以及新加入寶盈的員工都有一個共同目標，就是希望寶盈好起來。這種堅持就是成功最根本的基礎。最后，金旭認為這里是自己多年經驗和寶盈現實良好結合的一個平臺，她對自己在寶盈的工作和寶盈的發展充滿信心。

　　擔任“二次創業”巨任的金旭六月空降寶盈，7月，寶盈的高管層基本全部到位。原寶盈董事會秘書趙炬輝任督察員；來自國泰君安的有12年證券從業經歷的譚啟江任市場總監；在基金研究界頗有名聲的劉傳葵擔任研究總監兼首席經濟師；曾在多家證券公司任職的祝東升任基金管理部總監。

　　“以面對一家新基金公司的態度來面對寶盈。”市場總監譚啟江說。

　　為了梳理寶盈的投資流程，寶盈參與了2004年社保二次選秀，以達到練兵的目的。在社保理事會已經完成對擬定候選人現場走訪的情況下，寶盈作為最后一家報名的基金公司躋身本輪遴選。

　　寶盈市場部的一名員工說：“新班子出來之后，公司的面貌得到很大改觀。”寶盈也扭轉了規模持續減少的不利局面；今年6月份以來，寶盈鴻利基金申購金額1.52億元，規模從6.55億份增加到10月份的7.41億份。寶盈今年1-10月累計實現利潤較去年同期增幅也達6.38%。

　　在寶盈新班子到位數月之后，寶盈名為“金海岸”的區域型基金也迅速出爐。

　　首只區域基金

　　這只泛沿海區域增長股票證券投資基金將投資于我國19個泛沿海城市的上市公司。

　　明確地將投資目標鎖定在某個區域，這在國內基金中還是首次。

　　據悉，寶盈的這只基金在證監會過會時引起了很多人的興趣。這只產品的設計人寶盈市場副總監周慢文說：這個產品是基于區域經濟發展的不平衡而設計的。

　　聯合證券研究所歐陽剛等人的研究稱：區域基金是指投資于全球或一個國家(或地區)某一特定區域的證券投資基金。上世紀90年代，全球區域基金得到了迅速發展，其中美國區域基金只數由90年的23只迅速增加到了1999年的203只，基金資產由30億美元增長到了1999年的510億美元，平均每年增長37%。投資基金依據投資區域分類，可分為全球型基金(InternationalFund)、區域型基金(Regional Fund)和單一國家基金(Single-country Fund)。

　　不過，有業內人士表示，國外的區域基金范圍比較大，比如亞洲、北美，在中國這樣狹小的市場，再選擇區域，如何能保證投資的數量？國內的區域經濟能否支撐區域型基金？

　　寶盈稱這只基金將“投資于泛沿海地區有增長潛力的上市公司”，將投資區域鎖定為三個：一是“泛珠三角”地區，二是“長江三角”地區，三是環渤海經濟圈，含概了19個省、市、自治區。

　　根據寶盈的有關資料，截止到2004年7月16日，在滬深兩市1294只A股中，注冊地在泛沿海地區的上市公司共有972家，股本總額合計為5239億股，占所有上市公司股本總額的比例為83.56%，流通股本合計為1810億股，占所有上市公司流通股本的比例為81.9%。并且這972家公司的每股收益高于全市場，幅度在5%-14%。

　　一位基金產品設計人士表示了他對此的質疑：在確定的省市中，范圍劃得是否太廣，比如將內蒙古劃到環渤海經濟圈，將貴州劃到珠三角。這位人士認為，現在的劃分實際上把大部分公司都含概其中。不過，他承認，這實際上是一個兩難的問題，如果范圍太狹小，等于自己給自己圈上緊箍咒，今后基金經理靈活處置的空間就不大了，但如果范圍太廣，基金的特點又沒有了。

　　寶盈表示，該基金非現金資產中，不低于80%的資金將投資于在泛沿海區域19個省、市、自治區注冊的上市公司發行的證券。但同時也設置了靈活條款，即該基金將根據區域經濟發展情況、證券市場的階段性變化，以不超過非現金資產20%的部分投資于泛沿海區域以外地區注冊的、具有持續增長潛力的上市公司證券。