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春節(jié)后將正式推出“光大陽光理財(cái)計(jì)劃”
劉詩穎 NBD 上海報(bào)道
備受關(guān)注的券商創(chuàng)新工作已經(jīng)步入實(shí)質(zhì)性操作階段。昨日，本報(bào)記者從光大證券資產(chǎn)管理總部獲悉，首個(gè)券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃———“光大陽光理財(cái)計(jì)劃”，已于上周五在
中國證監(jiān)會(huì)部級(jí)會(huì)議上獲得通過，這一理財(cái)計(jì)劃將于春節(jié)后正式推出。
“光大陽光理財(cái)計(jì)劃”是券商上報(bào)證監(jiān)會(huì)的第一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品。在此之后，中信證券(資訊 行情 論壇)等獲得創(chuàng)新試點(diǎn)的券商也陸續(xù)上報(bào)了自己的理財(cái)產(chǎn)品。光大證券資產(chǎn)管理部經(jīng)手此事的人士表示，券商之所以把集合理財(cái)作為創(chuàng)新的突破口，主要是覺得這項(xiàng)業(yè)務(wù)利潤空間較大，并且券商在研究能力和投資經(jīng)驗(yàn)上有一定的優(yōu)勢(shì)。
與以往的券商委托理財(cái)不同，這一理財(cái)產(chǎn)品與開放式基金比較類似。該產(chǎn)品引入了光大銀行作為托管行，每日公布凈值，同時(shí)設(shè)立封閉期、開放期等。光大證券有關(guān)人士透露，有著10年自營操盤經(jīng)驗(yàn)的投資經(jīng)理吳亮，將出任此項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃的投資經(jīng)理。
根據(jù)光大證券提供的產(chǎn)品設(shè)計(jì)說明書，這項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃定位為私募基金，起點(diǎn)金額為10萬人民幣，它在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上比開放式基金更加靈活。引人注意的是，這項(xiàng)產(chǎn)品的管理人將和投資者一樣承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。管理人以自有資金購買總份額的10%，并且承諾在存續(xù)期內(nèi)永不退出。
另外，此產(chǎn)品還設(shè)計(jì)了優(yōu)先收益期(即開放式基金中的封閉期)，對(duì)那些在初期參與計(jì)劃的投資者，允諾可以優(yōu)先獲得3%的結(jié)算投資收益，不足部分由管理人份額補(bǔ)足，超出部分兩者5?5分成。優(yōu)先收益期不超過一年。該產(chǎn)品的目標(biāo)規(guī)模是20億，達(dá)到此線就進(jìn)入封閉期，開放期后的上限為50億元。
不僅如此，知情者透露，該產(chǎn)品在投資范圍上亦有突破。光大證券有關(guān)人士介紹，該產(chǎn)品對(duì)開放式基金和封閉式基金都可進(jìn)行廣泛投資，并且對(duì)持倉倉位沒有明確的限制；在公司預(yù)計(jì)有明確的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還可以空倉回避風(fēng)險(xiǎn)。而據(jù)現(xiàn)行《基金法》，公募基金是不允許對(duì)基金進(jìn)行投資的。
證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部一位官員表示，券商在集合理財(cái)計(jì)劃中增加對(duì)基金的投資是一種進(jìn)步。他解釋道，券商之所以出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，絕大多數(shù)都是在自營和資產(chǎn)管理上栽了跟頭。而券商在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中投資基金，可在一定程度上控制風(fēng)險(xiǎn)。該產(chǎn)品嚴(yán)格禁止回購、拆借等，也是非常好的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。
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