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連跌七周的市場在尋底部的同時也在搜索反彈的領漲旗手
□上海證券 彭蘊亮
近期大盤小幅上漲，成交量有所放大。在這種情況下，軟件板塊表現十分突出，用友軟件(資訊 行情 論壇)大漲9%以上，帶動中國軟件(資訊 行情 論壇)、ST托普(資訊 行情 論
壇)、ST宏智(資訊 行情 論壇)等紛紛上揚，成為盤中一道亮麗的風景。軟件板塊還有行情嗎？投資者應如何操作？
行業高速發展
中國軟件業發展與國際上有很大差異，起步較發達國家晚，但發展速度十分可觀，為軟件板塊展開反彈打下了堅實基礎。從全球看，軟件行業的發展從上世紀50年代開始，快速發展則是在PC出現之后，到80年代中期，發展強勁。在整個IT業三大板塊——硬件、軟件、服務中，硬件主導了起步和90年代以前的發展階段，軟件則主導了90年代以后IT業第二個發展階段，孕育出了微軟等一系列世界級的大公司，下一階段整個IT業將進入以服務為主導的發展階段。目前西方發達國家已經開始向第三階段轉移，而我國尚處在第二階段，因此軟件行業的發展非常迅速。
數據顯示，世界軟件業增長前幾年基本在20%左右，近年已經在放慢速度；但中國近年一直以較高速度發展，增速基本在25%-35%之間。同時，從全球產業分工看，軟件業包括系統軟件、支撐軟件和應用軟件三大子行業，前兩者我國的基礎都不強。但是應用軟件我們具有相對優勢。應用軟件是全球軟件業中份額最大的一塊，我國已經在迅速發展中低端產品，高端的也開始打破國外壟斷。因此，盡管目前我國軟件產業總體規模還不大，但產業發展的優勢比較突出，最近3年發展迅速，為二級市場創造了豐富的投資機會。
反壟斷形成題材
由于操作系統的限制，我國的軟件行業基本上是建立在美國微軟公司的核心平臺上，獨家壟斷對行業發展無疑非常不利。因此，國家正在大力推行國民經濟與社會信息化建設，加強對國產軟件扶持以挑戰微軟的壟斷地位，為軟件板塊的后期行情創造了獨特的炒做題材。在反壟斷的進程當中，Linux作為獨立于Windows之外的操作系統，為用戶提供了靈活的多一種的選擇，其實用意義較大。目前，我國建立了以Linux為主體的開放源碼軟件推進聯盟，目前加盟的集團性成員已達70多家，有國內Linux企業，軟件企業，計算機硬件企業，通信設備制造/運營企業，系統集成企業，計算機、軟件、信息技術的研究院所，標準化研究所，質量檢測認證中心，行業協會，咨詢機構，大專院校等。同時，香港、臺灣地區的企業也加入了該聯盟，發展態勢非常迅猛。
我們發現，一大批上市公司參與了紅旗Linux系統的應用，包括方正科技(資訊 行情 論壇)(600601)、TCL集團(資訊 行情 論壇)(000100)等多家知名廠商已經共同投資，聯手向微軟發起挑戰。目前著名PC生產廠商--戴爾公司已經完成了對紅旗Linux操作系統的認證工作。日前紅旗Linux操作系統現已應用于部分戴爾PowerEdge服務器，享有高級企業級支持服務的用戶可以直接獲取支持服務，軟件板塊和相關公司想象空間較大。而目前我國正在加緊制定《反壟斷法》，美國微軟公司面臨政策性限制，為我國軟件企業挑戰國際巨頭提供了歷史性機遇，軟件板塊后市存在反復活躍的可能性。
基金戰略性建倉
從技術面看，在以石化為首的藍籌股深幅暴跌后，主力機構的資金紛紛展開戰略性轉移，部分主流資金已經將目標鎖定軟件板塊，并且開始試探性建倉。最新披露的數據顯示，嘉實服務增值行業基金在東軟股份(資訊 行情 論壇)的持倉數量高達316.91萬股，位居流通股第一大股東以及總股本第二大股東；而基金金鼎(資訊 行情 論壇)也開始小幅建倉，進入其十大股東之列。同時，漢唐證券在中國軟件的倉位不減反增，目前其總倉位高達1426.51萬股，占公司總股本的比例高達16.10%，成為除了發起人之外的最大股東。我們注意到，一向以穩健著稱的部分合資基金也開始建倉用友軟件，國聯安德盛小盤基金、長城久泰中信標普等開始悄然增倉，分別位居流通股第一、第三大股東之列。
歷史走勢表明，只有當引領市場的龍頭板塊出現，并且具備一定的聯動效應，一個熱點板塊才能持續走強。而目前大多數領漲的軟件類科技股流通盤以及總股本都不大，其在大盤指數當中的權重是相對較小的。因此，即使軟件板塊出現上漲幅度較大的短線行情，其聯動效應也相當有限，其行情的可持續性比較差。同時，目前大多機構還處于低位收集階段，軟件股發動一輪大行情并引領走出底部的可能性不大。因此，在實戰方面投資者最好保持一份清醒，待大盤成交量有效放大到150億-200億元之后再進場不遲。
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