一個(gè)重約60公斤的成年人，可以通過杠桿效應(yīng)撬起一頭重約6噸的大象。這個(gè)杠桿的比例是1：100。這個(gè)例子不算新鮮，但時(shí)下卻被合肥大多數(shù)地下炒金公司作為“誘餌”，鼓吹投資客加入風(fēng)險(xiǎn)極大的地下炒金游戲。本刊記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，高風(fēng)險(xiǎn)的地下炒金實(shí)為一場瘋狂的賭博。

　　尚未反應(yīng)便爆倉

　　吳營(化名)在去年底加入了香港某公司炒倫敦金，他向記者講述了他爆倉的經(jīng)歷：“日本地震之后，公司分析師向我們說，出這么大的事，黃金肯定會(huì)成為避險(xiǎn)品種，讓我們重倉做多。”在地震發(fā)生前兩天，黃金確實(shí)向上漲了一些，他也獲利不小，但悲劇發(fā)生在3月15日當(dāng)天晚上，金價(jià)突然下跌33美元／盎司，跌幅達(dá)到2.32%，“根本來不及反應(yīng)，中間有幾分鐘內(nèi)就跌了百分之一點(diǎn)幾。”

　　這個(gè)晚上，吳營投入的10 萬多元全軍覆沒。

　　他向記者介紹了自己投身炒金的經(jīng)歷，去年，在一次偶然的機(jī)會(huì)，一個(gè)自稱香港某公司的人在三里庵一個(gè)商場向他派發(fā)了宣傳單，他出于好奇留了個(gè)電話，之后他就不斷接到這個(gè)人的來電，告訴他黃金又漲了多少，白銀又漲了多少，最初他接觸的時(shí)候，黃金只有1100多美元／盎司，后來到1200，后來又到1300，一直突破1400。“這個(gè)業(yè)務(wù)員不斷告訴我，如果我當(dāng)初買入，到現(xiàn)在已經(jīng)翻了多少倍，終于把我說動(dòng)心了。”

　　吳營一開始只投入了2萬元，“說是最低100美元就可以買賣，但因?yàn)檫@家公司不管你買賣多少，一次都是收700港幣手續(xù)費(fèi)，太小了劃不來，后來就一次做到二三手，就是二三千美元。”他之前并沒有做期貨的經(jīng)驗(yàn)，基本上如何操作還是聽公司的分析師實(shí)時(shí)指點(diǎn)：“也有賺的時(shí)候，但虧的更多，虧了又往里面再投錢，總想翻回來。”

　　最后，他一共投了10萬多元，在這一個(gè)晚上全部輸光了，他表示，那天他們公司一起做的，有好幾人跟他一樣，都爆了。總結(jié)他這段炒金的經(jīng)歷，他的結(jié)論是：“上當(dāng)受騙了。”

　　炒金條款太苛刻

　　“以小博大，風(fēng)險(xiǎn)有限收益無限。”“十五分鐘開戶”“100倍杠桿”“100美元即可交易”這些看起來都非常誘人的條件，正是吸引吳營他們進(jìn)入炒金的重要原因。

　　網(wǎng)絡(luò)是這些炒金公司積極活躍的場所。不用幾分鐘，記者已經(jīng)找到一家香港“H貴金屬公司”。

　　H公司號(hào)稱，首創(chuàng)業(yè)內(nèi)最低交易成本，0傭金免手續(xù)費(fèi)，15分鐘完成開戶，取款最快2小時(shí)到賬。公司稱，炒黃金24小時(shí)都能交易，只要做好方向的選擇及倉位的控制，操作簡單，雙向都能贏利，等等。

　　不過，隨著記者深入了解，發(fā)現(xiàn)這家公司設(shè)定了種種吸血條款。

　　首先是手續(xù)費(fèi)奇高，雖然號(hào)稱業(yè)內(nèi)最低，但倫敦金交易1手費(fèi)用仍達(dá)50美元。一手交易額1000美元，也就是說，交易一次手續(xù)費(fèi)竟達(dá)5%！炒銀則更離譜，每手保證金650美元，交易費(fèi)用竟達(dá)200美元。

　　其次，過夜竟要收利息。頻繁交易固然要高額手續(xù)費(fèi)，持倉不動(dòng)竟然要交“過夜利息”。根據(jù)規(guī)定，以一手算，買入持倉一天要付4.1666美元，賣出要收2.71美元。

　　再次，免責(zé)條款藏諸多陷阱。比如，“不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，交易系統(tǒng)不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，或互聯(lián)網(wǎng)連接失敗公司均不承擔(dān)責(zé)任”。“一旦公司破產(chǎn)，客戶不會(huì)得到優(yōu)先償還權(quán)。”“公司允許開展場外交易。公司可能是客戶的交易對(duì)手。”等等。

　　資金安全難保證

　　國內(nèi)正規(guī)的黃金杠桿最高為1：12.5。所謂黃金杠桿交易，即保證金交易，是指市場參與者不需要對(duì)所交易的黃金進(jìn)行全額資金劃撥，只需按交易總額支付一定比例的價(jià)款，作為交易的履約保證。

　　3月15日至28日，記者約見了合肥多位黃金期貨的業(yè)內(nèi)人士。業(yè)內(nèi)人士提醒說，正規(guī)的黃金期貨交易，為了保障客戶的資金安全，均采取第三方托管的辦法，即把客戶的錢存入某家銀行，以保證錢在客戶賬上。這和如今炒股時(shí)，資金存放在銀行而非證券公司同理。

　　要檢驗(yàn)黃金期貨交易是否正規(guī)，最關(guān)鍵看是否存在第三方存管。

　　而根據(jù)我國《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》第十八條明確規(guī)定：“因參與非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)受到的損失，由參與者自行承擔(dān)。”

　　炒金基本都虧損

　　一位曾經(jīng)當(dāng)過地下炒金業(yè)務(wù)員的黃先生向記者分析，從這家公司的條款看，基本上可以認(rèn)定是一家以和客戶對(duì)賭為交易手段的公司，這樣的公司，“滑點(diǎn)”是常見的坑人手段，比如你下單買入價(jià)格是100，到成交發(fā)現(xiàn)已經(jīng)成為101，公司會(huì)告訴你是電腦問題。而到了大行情出現(xiàn)的時(shí)候，比如快速上漲或下跌，系統(tǒng)會(huì)“突然出故障”，讓你無法下單。最后，如果你真的賺了很大一筆，公司會(huì)“破產(chǎn)”，你依然拿不到錢。

　　“再加上這些公司的分析師不斷會(huì)給你提供假消息，誘導(dǎo)客戶頻繁買賣，基本上只要進(jìn)入這些公司，除了極個(gè)別賺一點(diǎn)就跑的人，只要交易時(shí)間比較長的，百分之百全部虧光。”

　　地下炒金幾年前已經(jīng)出現(xiàn)，去年央行、發(fā)改委等6部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)黃金市場發(fā)展的若干意見》。明確提出要“嚴(yán)厲打擊地下炒金行為”。但在今年“3·15”期間，警方仍發(fā)布今年首個(gè)投資提示，表示近來有關(guān)“地下炒金”的投訴日益增多，受害者多是經(jīng)驗(yàn)不足又想快速發(fā)財(cái)?shù)摹?0后”。警方提醒，“地下炒金”公司根本不參與任何交易，把虛擬網(wǎng)站和虛擬賬戶提供給客戶，讓客戶在預(yù)設(shè)的程序里“對(duì)沖”，直至本金“輸光”。

　　省城某貴金屬公司黃金分析師向記者介紹，地下炒金公司最多的時(shí)候據(jù)說有1萬家，這些公司有兩類，一類是境外公司在內(nèi)地的代理機(jī)構(gòu)，深圳有好幾家，他們?cè)趦?nèi)地發(fā)展客戶是真的在國外市場發(fā)生交易。另一類則是完全對(duì)賭的非法公司，這些公司占了多數(shù)。該分析師表示，由于黃金近年漲得很厲害，很多人投資意欲加大，但目前投資的幾個(gè)渠道，實(shí)物金流動(dòng)性差，紙黃金只能單向交易，黃金期貨交易時(shí)間短，T＋D門檻比較高。所以地下炒金公司才會(huì)根據(jù)這些缺點(diǎn)，制造各種噱頭來吸引投資者，特別是一些熱衷以小博大的年輕的投資者：“很簡單，老的都走了，只能找年輕的了。”

　　受騙索賠難上難

　　地下炒金多以香港公司名義開設(shè)，一旦受騙將會(huì)無法討公道。

　　在記者采訪的一家所謂貴金屬公司中開戶有一條款，“客戶的當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)，將不能強(qiáng)迫執(zhí)行客戶交易所在的其他司法轄區(qū)的管理當(dāng)局或市場的規(guī)定。”也就是說，內(nèi)地法律管不到香港，并規(guī)定，“仲裁由香港國際仲裁中心按照開始仲裁時(shí)有效的香港國際仲裁中心的仲裁程式規(guī)則。仲裁程序以英語進(jìn)行。”也就是說，要打官司只能到香港用英語打。

　　所有地下炒金公司均會(huì)聲明在香港合法注冊(cè)之類的內(nèi)容，內(nèi)地炒金者根本不知道真假，連注冊(cè)地也無法確認(rèn)，更何況，有的公司根本就是冒充香港的合法公司。就是所謂香港合法公司，在黃金交易上也存在法律上的漏洞，2010年5月12日，香港特區(qū)部分議員于特區(qū)立法會(huì)門外請(qǐng)?jiān)附衣丁皞惗亟穑瑹o王管”的局面。由于兩地在法律上的不同，在遇到此類欺詐案件的時(shí)候，香港、內(nèi)地警方和管理部門大多難以處理。

　　更何況，對(duì)于非法地下公司來說，卷款而逃是家常便飯，一有風(fēng)吹草動(dòng)馬上蹤跡全無，就算最后警方能夠?qū)⑵渥カ@歸案，被騙者拿回血汗錢的機(jī)會(huì)也微乎其微。

　　對(duì)賭公司穩(wěn)賺不賠

　　據(jù)財(cái)經(jīng)國家周刊報(bào)道，地下炒金對(duì)賭公司只要有10個(gè)客戶，基本就可以處于穩(wěn)賺不賠。

　　對(duì)賭公司的費(fèi)用首先是交易軟件，如果租一套MT4行情系統(tǒng)，帶2個(gè)美國服務(wù)器的年租價(jià)是8萬元，另外附送免費(fèi)的黃金行情數(shù)據(jù)；如果購買，則是25萬元附帶終身免費(fèi)維護(hù)升級(jí)。如果公司小的話，基本上10個(gè)客戶，每個(gè)客戶3萬美元的資產(chǎn)就可以做到略有盈利了，每月凈收入3萬元，足以付房租和雇傭經(jīng)紀(jì)人的成本。

　　合法炒金四渠道

　　目前比較安全的黃金投資渠道：一是商業(yè)銀行或黃金公司提供的實(shí)物黃金業(yè)務(wù)；二是商業(yè)銀行提供的紙黃金業(yè)務(wù)；三是上海期貨交易所提供的黃金期貨買賣業(yè)務(wù)；四是上海黃金交易所的T＋D延期交收業(yè)務(wù)。

　　知識(shí)補(bǔ)丁

　　爆倉：是指在某些特殊條件下，投資者保證金賬戶中的客戶權(quán)益為負(fù)值的情況。在市場行情發(fā)生較大變化時(shí)，如果投資者保證金賬戶中的資金絕大部分都被交易保證金占用，而且交易方向又與市場走勢相反，由于保證金交易的杠桿效應(yīng)，就很容易出現(xiàn)爆倉。