2006年7月20日 高賽爾金銀研發(fā)中心 楊易君(易金)

　　美國(guó)勞工部周三公布，6月扣除食品與能源的核心CPI上升0.3%，升幅高于預(yù)期的0.2%，也是連續(xù)第四個(gè)月核心CPI上升0.3%；不過(guò)整體CPI上升0.2%，符合預(yù)期，因?yàn)槟茉闯杀鞠陆?.9%，核心CPI增幅高于預(yù)期曾令金融市場(chǎng)認(rèn)為FED幾乎鐵定會(huì)在下月升息，使得美元在數(shù)據(jù)公布后跳漲上行至87.30點(diǎn)附近維持強(qiáng)勢(shì)。但隨后美聯(lián)儲(chǔ)主席貝南克一派排與格林斯潘風(fēng)格漸近的講話令美元急轉(zhuǎn)直下，國(guó)際金價(jià)則延續(xù)亞洲尾段與歐洲初盤的探底回升，進(jìn)一步擴(kuò)大金價(jià)回升幅度。貝南克聲稱，連續(xù)升息可能導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)放緩，有助于抑制通脹。并預(yù)計(jì)核心通脹率在未來(lái)數(shù)月有望可能下降。美國(guó)經(jīng)濟(jì)不會(huì)進(jìn)入衰退，但不排除任何可能性。能源價(jià)格上漲是危及經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的主要因素。總體使得市場(chǎng)對(duì)8月的升息預(yù)期有所降溫，但整個(gè)升息歷程接近尾聲的信號(hào)則較為明顯。此外，中東方面，以色列聲稱對(duì)黎巴嫩的打擊將是長(zhǎng)期的，雖市場(chǎng)認(rèn)為戰(zhàn)爭(zhēng)不會(huì)再波及伊朗和敘利亞，但以黎矛盾局勢(shì)的長(zhǎng)期存在仍可能存在許多不確定性因素，成為周三金價(jià)回升的提振因素。

　　7月19日上海黃金交易所AU99.95以166.00元/克開盤，最高價(jià)為166.30元/克，最低價(jià)為160.80元/克，報(bào)收161.15元/克，較上個(gè)交易日下跌5.85元/克，跌幅3.5%，成交2360公斤，成交量較前個(gè)交易日放大62%。AU99.99以166.65元/克開盤，最高價(jià)為166.65元/克，最低價(jià)為160.81元/克，報(bào)收161.50元/克，較上個(gè)交易日下跌6元/克，跌幅3.58%，成交395公斤，成交量較前個(gè)交易日萎縮19%。AUTD以167.15元/克開盤，最高價(jià)為167.35元/克，最低價(jià)為160.20元/克，報(bào)收161.00元/克，較上個(gè)交易日下跌6元/克，跌幅3.59%，成交8404公斤，成交量較前個(gè)交易日放大103%。

　　周三美元在亞洲盤面基本持穩(wěn)于87.10附近強(qiáng)勢(shì)橫盤。國(guó)際金價(jià)在周二美國(guó)盤面繼續(xù)破位下行，使得周三亞洲盤面趨空氛圍更加濃厚，金價(jià)開盤稍時(shí)反彈至633美元之后即回軟走低，午盤時(shí)分金價(jià)動(dòng)態(tài)下試625美元。但午后直至國(guó)內(nèi)金市收盤，金價(jià)依然位于625～628美元區(qū)間弱勢(shì)振蕩。

　　國(guó)內(nèi)金市對(duì)應(yīng)出現(xiàn)明顯拋盤。上午對(duì)應(yīng)于國(guó)際金價(jià)大幅向下跳空開盤后，呈現(xiàn)與國(guó)際金價(jià)同步回軟走勢(shì)。午后，依然疲軟的國(guó)際金價(jià)使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)聯(lián)受抑，尾市基本報(bào)收于日內(nèi)低位。作為主流交投品種的AU99.95及AUTD(黃金延期)量能大幅放大，其中AUTD成交8404公斤，創(chuàng)出至開業(yè)以來(lái)的最大成交量，市場(chǎng)拋壓明顯，體現(xiàn)對(duì)后市的趨淡信號(hào)。

　　周三國(guó)際金價(jià)以627.45美元開盤，最高上試645.9美元，最低下探617.95美元，報(bào)收641.70美元，較上個(gè)交易日下跌11美元，漲幅1.74%，日K線呈現(xiàn)一根先抑后揚(yáng)，短期超跌回穩(wěn)的中長(zhǎng)陽(yáng)線。

　　周三國(guó)際銀價(jià)以10.45美元開盤，最高上試11.17美元，最低下探10.40美元，報(bào)收11.17美元，較上個(gè)交易日上漲0.69美元，漲幅6.58%，日K線呈現(xiàn)一根穿頭破腳的長(zhǎng)陽(yáng)線，盡收周二長(zhǎng)陰跌幅。

　　周三美元以87.06點(diǎn)開盤，最高上試87.33點(diǎn)，最低下探86.37點(diǎn)，報(bào)收87.48點(diǎn)，較前個(gè)交易日下跌58點(diǎn)，跌幅0.67%，日K線呈現(xiàn)一根于近期反彈高位先揚(yáng)后抑，折返回落的中陰線。

　　周三美元在美國(guó)開盤前的亞歐盤面，基本強(qiáng)勢(shì)持穩(wěn)于87.10上方強(qiáng)勢(shì)橫向盤整。美國(guó)開盤后，高于市場(chǎng)預(yù)期的核心CPI數(shù)據(jù)，強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)8月8日

美聯(lián)儲(chǔ)可能連續(xù)第18次升息的預(yù)期，促使美元跳漲至87.30上方。22點(diǎn)后，貝南克粉墨登場(chǎng)的講話使得美元急轉(zhuǎn)直下，美元在一刻鐘內(nèi)大跌近50，動(dòng)態(tài)弱勢(shì)反彈后于隔夜零點(diǎn)時(shí)分再度動(dòng)態(tài)破位下行，終盤形成實(shí)體較為明顯的中陰線。

　　從如圖所示的日K線形態(tài)來(lái)看，美元的回軟也非常符合技術(shù)規(guī)范。美元在第一次精確反彈至87.04點(diǎn)(該點(diǎn)位美元至92.63點(diǎn)下跌至83.59后反彈的38.2%黃金分割位，一點(diǎn)不差)后，回落受到阻速線2的2/3線支撐后反彈，同樣回升至上述38.2%黃金分割位與阻速線2的1/3線共振反壓后回落。但就中期趨勢(shì)來(lái)看，美元已經(jīng)突破至2005年以來(lái)下降趨勢(shì)線L2的反壓，目前可以看作在新的回升通道H1H2區(qū)間運(yùn)行，而軌道線H2也剛好構(gòu)成周三美元的反壓。后市美元應(yīng)存在三種演繹：1)沿著H1H2通道振蕩攀升，形成一個(gè)較大的旗形反彈態(tài)勢(shì)，成為美元中期下跌的中繼；(2)、突破H2線反壓形成加速，美元可能迎來(lái)較為明顯的中期回升，甚至再度回升至90點(diǎn)以上；(3)、下破H1趨勢(shì)線支撐，完成下跌中繼后進(jìn)入新的中期跌勢(shì)。目前美元面臨的技術(shù)面依然良好，短期BULL中樞在86.30附近可能存在有效回檔支撐。

　　國(guó)際白銀市場(chǎng)，周三銀價(jià)總體呈現(xiàn)較強(qiáng)的超跌反彈勢(shì)態(tài)。周三銀價(jià)在歐洲開盤前的亞洲盤面，基本于10.53美元維持隔夜長(zhǎng)陰下跌后的弱勢(shì)橫向盤整。歐洲開盤后，銀價(jià)稍稍被拉升至10.65美元便再度遭到新的刻意打壓，至18點(diǎn)15分，銀價(jià)創(chuàng)出日內(nèi)動(dòng)態(tài)新低至10.40美元，但這無(wú)疑為多方拳頭在銀價(jià)超跌后的回收，隨后銀價(jià)至隔夜收市的歐美盤面維持單邊勁揚(yáng)。終盤形成光頭大陽(yáng)線，盡收周二長(zhǎng)陰跌幅。近兩日K線似形成曙光初現(xiàn)組合態(tài)勢(shì)。目前筆者仍難以對(duì)周三大幅反彈后額銀價(jià)保持盲目樂(lè)觀，周三銀價(jià)的勁升，對(duì)短期惡劣的技術(shù)面作出了相對(duì)有利于多方的修復(fù)，但頭頂七大技術(shù)反壓依然不容小視，如果周一、周二銀價(jià)的大幅回落為銀市多頭波段回收拳頭的蓄勢(shì)，那么銀價(jià)在本周的余下交易時(shí)段，必須一鼓作氣連續(xù)勁揚(yáng)突破七大技術(shù)反壓。但筆者認(rèn)為周一、周二多方拳頭收得可能有些過(guò)度，以至于形成對(duì)自己人氣的自傷。筆者不敢對(duì)短期后市盲目樂(lè)觀。日內(nèi)強(qiáng)反壓在11.30美元，支撐在10.90美元附近，再度下破后宜謹(jǐn)慎。

　　國(guó)際黃金市場(chǎng)。周三金價(jià)整體呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的短期超跌反彈走勢(shì)。昨日金價(jià)的動(dòng)態(tài)走勢(shì)基本與筆者對(duì)資訊會(huì)員分析的一摸一樣，金價(jià)在亞洲早市開盤即延續(xù)隔夜空頭的強(qiáng)烈殺傷而維持盤弱走勢(shì)，在歐洲開盤前的亞洲盤面，金價(jià)從632美元回軟至午盤時(shí)分的626美元附近，隨后弱勢(shì)持穩(wěn)于628美元橫向盤整。歐洲初段即亞洲尾段的17～18點(diǎn)45分交易時(shí)段，金價(jià)再度遭遇兇狠打壓，從628美元快速下跌至618美元附近。這剛好滿足筆者對(duì)資訊會(huì)員提供的操作條件：即在美國(guó)開盤前，金價(jià)被急速打壓至620美元附近，將出現(xiàn)短期極佳買點(diǎn)，而如果打壓出現(xiàn)在美國(guó)中盤則宜謹(jǐn)慎。隨后金價(jià)急轉(zhuǎn)直上，在美國(guó)開盤前即再度回升至628美元附近，于620美元追低買進(jìn)的會(huì)員已樹立了短期極好的成本優(yōu)勢(shì)。美國(guó)開盤后，伴隨較利于美元的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，以及美元對(duì)應(yīng)的跳漲，金價(jià)已拒絕回調(diào)，依然強(qiáng)勢(shì)持穩(wěn)于628美元附近。至此，已基本斷定日內(nèi)強(qiáng)勢(shì)初定，18點(diǎn)前后的激跌為歐美基金針對(duì)亞洲盤面的短期誘空。22點(diǎn)后，伴隨貝南克不利于美元的講話，金價(jià)再度跳漲，15分鐘勁揚(yáng)8美元，至22點(diǎn)40分，金價(jià)最高上試645.90美元。隨后遭遇筆者為會(huì)員指出的日內(nèi)第一反壓642美元上下，至隔夜收盤，金價(jià)基本圍繞該價(jià)位振蕩收盤。與白銀一樣，雖然金價(jià)周三金價(jià)勁揚(yáng)完全回收周二長(zhǎng)陰跌幅，但筆者依然不敢盲目樂(lè)觀，短期金價(jià)進(jìn)入較大的區(qū)間振蕩，或再度維持振蕩回軟皆有可能。鑒于金價(jià)的波動(dòng)劇烈，投資者宜做好倉(cāng)位控制與資金管理。欲知更詳細(xì)和更具操作性指導(dǎo)建議，請(qǐng)申請(qǐng)成為高賽爾金銀公司資訊會(huì)員，登陸高賽爾會(huì)員專欄。