|
上周的黃金市場延續了觸底反彈以來的漲勢，金價幾乎每天刷新一個高點，可謂是“芝麻開花節節高”！現貨黃金本周開盤價為617.50美元/盎司，最高價為637.00美元/盎司，最低探到了616.50美元的低位，最后收于629.80美元/盎司，比上周整整上漲了近16美元。全周拉出一根帶長上影的小陽線，顯示金價在上周雖然沖到了短期的高位，但強勢向上的勢頭也遇到了非常強的阻力。
縱觀全周金價的走勢，周一、周二由于美國獨立日的緣故，交易時間較短，黃金市場依然是受到了美聯儲加息聲明的影響，雖然突破了前期幾個強力阻力位，但全天的走勢比較平淡，只是在621美元附近做小幅振蕩，很難找到更好的獲利空間。但在北京時間5日凌晨，一切平衡被朝鮮的導彈迅速打破。據美聯社報道，美國官員稱，朝鮮5日晨發射系列導彈，其中包括大浦洞II型遠程導彈，但該導彈未發射成功。由于朝鮮挑選發射的日子比較巧妙――剛好是美國的獨立日，同時也是該國“發現”號航天飛機上天的日子，美國國務院一位沒有透露姓名的官員指出，朝鮮發射導彈是一種“挑釁行為”。金價在避險需求的推動下，也一舉突破了630美元的阻力位。同時，歐央行行長特里謝在周四發表了歐元加息措辭強硬的講話，使得金價在周三、周四接連拉出兩根陽線。現貨黃金市場在連續上沖后，周五有所回調。本周開盤后，現貨黃金從600美元的位置向上緩慢爬坡。
金價在周一、周二小幅走高后，此后主要受到了朝鮮發射導彈的強烈刺激，在買盤的帶動下，幾乎每天都沖到了一個新高點。從朝鮮導彈問題背后的玄機來看，雖然給了金市以短期上漲的強大動力，但現在看來，已經進入了外交框架解決的通道之中。韓國總統盧武鉉和美國總統布什已經表示，雙方同意韓美兩國加強磋商，通過外交途徑解決朝鮮導彈問題。相信在短期內，只要朝鮮不再繼續進行導彈發射，挑釁正常的國際秩序，那么這個短期因素對金市的影響可以說就此結束。
筆者在上周的周評中，曾對當周的COMEX黃金期貨分類持倉報告進行過分析，并在第4段的結尾中指出：“從主力動向來看，美國商品期貨交易委員會(CFTC)給出的持倉報告顯示，市場人氣正在恢復，投機頭寸中看多的數量有了大幅的增加。通過近段時間對基金的追蹤，筆者推斷，本周基金做空的頭寸將大幅減少，主力做多的頭寸將大幅增加。”實際上，本周最新的COMEX黃金期貨分類持倉報告完全印證了筆者在上周做出的推斷。根據報告，截至7月3日當周，總持倉量為292,500張，比上周減少了289張，依然處于30萬張以下的局面，顯示市場人氣并未完全恢復。其中，非商業性頭寸的長倉為131,186張，比上周增加了2,876張，短倉的數量則為39,266張，比上周減少了3,420張。從數據上來看，上周基金做多的頭寸大幅增加，做空的頭寸大幅減少，同時也完全印證了筆者在上周的判斷。至于投機頭寸，看多的數量和看空的數量都出現了大幅減少：長倉為44,854張，比上周減少了2,973張，短倉為14,607張，比上周減少了2,603張。如果我們再觀察一下黃金期貨和期權的分類持倉報告，就會發現在美國獨立日之前，基金做空的數量發生了更大幅度的減少，做多的數量發生了更大幅度的增加。而在朝鮮發射導彈后，避險氣氛進一步推動了黃金市場多頭的信心，金價在上周連創新高也就不足為奇了。
另一個在上周需要著重提出的因素是歐洲央行的加息。在7月6日北京時間19：45，歐央行宣布維持利率于2.75%不變。歐央行行長特里謝表示，將對通脹保持高度警惕，從以往的經驗來看，這樣的措辭預示加息已是箭在弦上。歐央行過去三次加息之前，特里謝都是以“保持高度警惕”的字眼發出訊號。特里謝還表示，今年8月份的會議將一改慣例，不再通過電話會議的形式而是舉行面對面的會談，這是表明歐洲央行即將加息的另一跡象。這令市場對歐央行將在8月3日加息的預期升溫，經濟學家普遍預期屆時歐央行將再度加息25個基點至3.0%。自去年12月以來，歐洲央行先后3次加息25個基點，與全球其他央行近期的加息舉措步調一致。歐洲央行周四將關鍵的再融資最低投標利率維持在2.75%不變。同時，英國央行已經連續11個月維持4.5%的利率不變，市場對其加息的預期也在增大。至于日本央行，市場普遍預期將在下周加息，結束多年來一直奉行的零利率政策。從多家央行近期貨幣政策的走向來看，他們在打擊美元的同時，也刺激了更多的多頭涌入黃金市場。實際上，周五黃金市場的表現也印證了多頭的強勁，現貨黃金在周五更是沖到了連續4周以來的高點：637美元。
現在的問題是，黃金市場在連續創出新高后，是否會如5月上旬一樣，在本周再次挑戰650美元、660美元、甚至更高的位置？從基本面來看，無論是美元的走弱，還是原油季節性的走強，都對黃金市場的多頭構成支撐。如果地緣政治再進一步發生惡化，那么金價在短期內挑戰643美元這個阻力位應該問題不大。從盤面上看，金價從730美元下挫的過程中，曾在650美元處遇到過短暫的盤整。在這個位置有較強的支撐。如果短期內金價站穩650美元，相信會促使多頭無所顧忌的進場。但是，筆者以為，如果投資者稍微觀察一下盤面，就會發現從6月14日542美元低位開始，在17個交易日中，有11個交易日都是陽線，只有6個交易日拉出了陰線。從542美元開始，到上周五的637美元，獲利基金已經獲得了大量的盈利。再從上周COMEX黃金期貨分類持倉報告中投機頭寸的表現來看，多頭、空頭都在大幅減少。實際上已經給了投資者一個獲利離場的強烈信號，相信投資者如果再對期貨、期權分類持倉報告進行分析，可以很輕松的找出自己的投資策略。
從技術指標上來看，后市在短期內出現寬幅振蕩的可能性非常大。625美元這個支撐位在短期內比較牢固，第二個支撐位在610到620美元之間。短期內，金價在635美元，以及643美元以上都有比較強的阻力。建議投資者謹防逆市而為。注意止損以及倉位的控制。如何把握關于近期黃金市場的走勢，投資者可向本公司黃金投資研究中心咨詢。
| 
