各種理財(cái)方式讓人眼花繚亂 專家?guī)湍慵?xì)細(xì)掂量

　　今年以來，各種投資品種閃亮登場，細(xì)細(xì)數(shù)來有“紙黃金”、人民幣理財(cái)產(chǎn)品、貨幣市場基金和混合型基金等。面對(duì)令人眼花繚亂的理財(cái)產(chǎn)品，專家建議需精挑細(xì)選，側(cè)重于經(jīng)營穩(wěn)定、理念先進(jìn)的機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品。

　　年初至今，各種理財(cái)產(chǎn)品“你方唱罷我登場”，“紙黃金”讓沉甸甸的黃金變“輕”；一期憑證式國債火爆登場；外幣結(jié)構(gòu)性存款為炒匯者準(zhǔn)備了資金增值“快車道”；人民幣 理財(cái)產(chǎn)品延續(xù)了去年的旺銷態(tài)勢(shì)；貨幣市場基金也接連面市……

　　理財(cái)專家認(rèn)為，投資者今后將步入一個(gè)多元化理財(cái)時(shí)期，面對(duì)種種“誘惑”，個(gè)人首先要明確理財(cái)目標(biāo)，根據(jù)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力制定理財(cái)計(jì)劃。

　　炒金：合適的價(jià)格殺入

　　22日，倫敦黃金市場收?qǐng)?bào)每盎司430.75／431.50美元，低于紐約市場上日尾盤的431.00／431.50。分析人士認(rèn)為，受美元、油價(jià)等因素的影響，黃金價(jià)格較一周前下跌，步入中檔盤整期，從走勢(shì)看，4月份黃金向上空間已經(jīng)完全被打開，去年創(chuàng)出的16年來黃金最高價(jià)格——456美元／盎司將有可能被打破。

　　受此影響，理財(cái)專家認(rèn)為，極具投資特征的“紙黃金”將會(huì)讓投資者在這一輪黃金漲勢(shì)中獲益。目前，中行“紙黃金”業(yè)務(wù)和建行“賬戶金”業(yè)務(wù)在深圳經(jīng)歷了被市民認(rèn)知和熟知的過程，兩家銀行黃金交易量逐日遞增。

　　專家點(diǎn)評(píng)：

　　黃金投資的最大特點(diǎn)是保值增值，黃金也是投資組合中不可缺少部分，它能有效地對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。中行“紙黃金”設(shè)置了較低的門檻，只需10克就可以“炒”金，為投資者介入黃金市場提供了便利。需要提醒投資者注意的是，投資者在操作“紙黃金”的過程中，不僅要了解黃金交易時(shí)間、電話委托、網(wǎng)上委托買賣等相關(guān)的細(xì)則，更重要的是確定在哪個(gè)價(jià)格介入比較合適，同時(shí)不提倡短期頻繁操作，而應(yīng)該在一個(gè)較長的時(shí)間內(nèi)，充分發(fā)揮黃金保值的特性。

　　炒國債：不可作惟一選擇

　　今年一期憑證式國債的熱銷出乎意料，又在情理之中。3年期票面年利率3.37%和5年期票面年利率3.81%，以分別高出同期儲(chǔ)蓄存款0.13%和0.21%的優(yōu)勢(shì)，獲得廣大投資者的認(rèn)可。

　　人行深圳中心支行國庫處提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2005年一期憑證式國債在深圳共有9.8億元的承銷額度，7家銀行僅用三天時(shí)間就銷售一空。該處專業(yè)人士表示，此次熱銷與銀行服務(wù)密不可分，比如民生銀行推出的國債投資預(yù)委托業(yè)務(wù)，滿足了投資者對(duì)國債的需求；另外，招商銀行利用網(wǎng)上銀行從3月1日凌晨就開始銷售國債，先進(jìn)的銷售方式超越了銀行網(wǎng)點(diǎn)營業(yè)時(shí)間的限制，買國債不用去銀行。

　　專家點(diǎn)評(píng)：

　　一期憑證式國債之所以熱銷，有多方面因素促成，但應(yīng)當(dāng)看到，這股熱潮實(shí)際是從去年延續(xù)下來的，因?yàn)楫?dāng)時(shí)儲(chǔ)蓄利率相對(duì)偏低，甚至出現(xiàn)存款“負(fù)收益”現(xiàn)象，一時(shí)找不到更好投資渠道的投資者自然會(huì)把目光轉(zhuǎn)向國債。

　　理財(cái)是一種理性投資，是對(duì)財(cái)富的長遠(yuǎn)和全盤規(guī)劃，不能只單一地注重某一產(chǎn)品的收益率。在進(jìn)行全盤規(guī)劃的時(shí)候，應(yīng)盡量分散投資于相關(guān)性不大的產(chǎn)品中，國債自然不是惟一的選擇。

　　人民幣理財(cái)：不錯(cuò)的投資選擇

　　矜持了5個(gè)月之后，國有銀行終于在人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)上開始有所動(dòng)作。前不久，建行和工行同時(shí)在深圳推出各自的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，緊接著農(nóng)行、中行也在深圳推出。而此前，深圳已有7家中小銀行推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品。

　　專家點(diǎn)評(píng)：

　　“誘人”的預(yù)期收益率、較短的期限無疑是人民幣理財(cái)產(chǎn)品構(gòu)成強(qiáng)大吸引力的主要原因。從今年開始，人民幣理財(cái)?shù)匿N售持續(xù)了去年的火爆態(tài)勢(shì)。與去年略有不同的是，今年，各家銀行對(duì)人民幣理財(cái)?shù)耐茝V變得更加理性，尤其是幾個(gè)國有銀行加入“戰(zhàn)團(tuán)”以后，不僅增加了風(fēng)險(xiǎn)提示，甚至還模糊了預(yù)期收益率，是用一種更合理的理財(cái)建議指導(dǎo)投資者看待這一產(chǎn)品。因此今后相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)，人民幣理財(cái)仍會(huì)是一項(xiàng)不錯(cuò)的投資選擇。

　　外匯理財(cái)：

　　美元升息不是好消息

　　與去年深圳個(gè)人外匯理財(cái)火熱現(xiàn)狀相比，今年受美元貶值和美聯(lián)儲(chǔ)加息影響，外匯理財(cái)產(chǎn)品市場總體呈現(xiàn)蕭條態(tài)勢(shì)。

　　“今年就算有再高的收益，但投資者需謹(jǐn)慎。”一位理財(cái)專業(yè)人士坦言。

　　專家點(diǎn)評(píng)：

　　外匯理財(cái)產(chǎn)品受兩方面因素的影響，收益并不理想。首先是美元升息，因?yàn)槊涝�利率一旦上升，外匯理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)高收益的優(yōu)勢(shì)就不復(fù)存在，甚至可能不如普通存款所產(chǎn)生的收益。美聯(lián)儲(chǔ)今年仍會(huì)穩(wěn)妥有序地提高利率，最終的理想利率水平是3%至5%，這對(duì)于已購買外匯理財(cái)產(chǎn)品的客戶而言，顯然不是好消息。其次是美元貶值，大部分的外匯理財(cái)產(chǎn)品都是和美元掛鉤，就算通過投資獲得了收益，但是因?yàn)槊涝�的不斷下跌，利益也幾乎化為烏有�?/p>

　　貨幣市場基金：

　　風(fēng)險(xiǎn)小收益也小

　　與人民幣理財(cái)相比，貨幣市場基金最大的優(yōu)點(diǎn)在于它的流動(dòng)性。目前市場上共有三只開放式基金正在銷售，分別是“湘財(cái)荷銀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算基金”、“富國天瑞強(qiáng)勢(shì)地區(qū)精選基金”及“華寶興業(yè)現(xiàn)金寶基金”，前兩只都為混合型基金，第三只則為貨幣基金。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，目前開放式基金主要包括股票型、債券型、股債平衡型、貨幣市場型等種類，入市門檻低，起點(diǎn)多為1000元。其中以貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)為最小，而收益率也相對(duì)較低。經(jīng)過測算，2004年業(yè)績最好的幾只貨幣市場基金的年收益率仍然略低于同期人民幣理財(cái)收益。

　　專家點(diǎn)評(píng)：

　　開放式基金由于實(shí)行分散投資，基金凈值的波動(dòng)比股票小，投資者很難通過短線的買賣獲利，所以開放式基金并不適合投機(jī)。

　　理財(cái)專家建議，投資者在選擇開放式基金時(shí)應(yīng)注意研判大盤走勢(shì)，如證券市場預(yù)期強(qiáng)勢(shì)時(shí)選擇股票型基金，在利率不斷下降的情況下選擇債券型基金，如投資者不愿承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)，期待穩(wěn)定收益，則可選擇貨幣基金。此外，還應(yīng)比較基金管理公司、基金經(jīng)理的管理水平和不同基金的歷史業(yè)績。從長遠(yuǎn)看，開放式基金不失為一個(gè)中長期投資的好渠道。

　　本報(bào)記者 徐強(qiáng)