投資型保險適合你嗎

　　2005年春節長假過后股市開門第一天,中國保監會、中國銀監會、中國證監會聯合發文,宣布這一天成為保險資金直接投資股票市場的起始日。對于準備掏腰包買保險的投資人來說,這多多少少引發了人們關于投資類保險的新想象，因為很多買保險者對于收益率數字的敏感性,遠遠高于對保險合同里種種保障條款的關心程度。

　　預期收益可靠嗎

　　有業內人士曾經說：“中國與其他保險市場的區別是，客戶還沒有把保險當做必需品，而是希望能夠直接從交付的保費中得到回報。”因此，保險市場上分紅險、投資型險種唱主角。目前，分紅、投連、萬能等具有投資理財功能的險種占據了保險市場三分之二的份額。然而，這些具有投資理財功能的保險運作得如何呢？

　　去年，保險資金在資金投資總量增加的同時，投資結構發生重大變化，債券比例上升，存款比重下降，尤其是在上半年各家保險公司紛紛增加基金投資。這也使得在去年國內基金全線虧損的大背景中，沒有一家保險公司能夠獨善其身，新增加的基金投資不僅沒有給保險公司帶來更高的收益，反而使其深受拖累，尤以投資證券基金的進取型、成長型賬戶的跌幅最大。

　　按照保監會的規定，傳統壽險產品預定收益率必須采用90年代制定的《中國生命表》，不能超過2.5%。因此，保險公司投資虧損所影響的不是這類賬戶，而是具有投資分紅性質的投連、萬能等非固定收益產品。

　　當然其后的加息為保險公司贏得了喘息之機，債券、定存收益率的水漲船高使得保險公司很多投資賬戶扭虧為盈。然而，這提醒我們對投資類保險產品應該更警覺一些，不要被廣告或者銷售人員高舉的美麗的“預期收益”打動，而應該更理智地對待這類產品。

　　投資型保險是投資者的一種選擇，一般而言，投連險只適合少數對風險有心理準備的人。如果連基本的保險都沒有而一味追逐投資型保險，實在是舍本逐末。

　　投資類保險vs傳統壽險

　　傳統產品在保單期滿時保證支付一定的金額，其資產運用以銀行存款利息為中心，安全性很好，即使投資收益比預定利率低時，保險公司也必須保證支付，資產運用風險由保險公司負擔。理財類產品在資金運用方面以有價證券為中心，追求買賣收益和較高的回報率。單位的價值直接反映在賬戶的資產上，當然，也隨著投資項目的業績表現而波動。如果資金運用得當，可使得保戶得到較高的收益，但如果投資失利，期滿保險金和退保金就不能得到保證，這是高風險的體現。

　　在設計傳統保單的保費時，客戶并不知道所支付的保費是如何分攤到各種收費中的。而理財類產品保單在運作上是透明的，客戶能夠看到他們的保單是如何運作的，因為保費分派的各項用途都會讓他們知道，客戶每年都會收到年度報告，說明保單各個項目的實際狀況。

　　傳統保單的保額和給付是固定的、保證可得的。理財類產品保單的回報直接與投資賬戶的經營業績相關，回報沒有固定保證，但風險保額卻是有保證的。

　　理財類產品保單與傳統保單(定期保險除外)兩者都會累積現金價值。傳統保單的現金價值是在商品售賣時就同時確定了的，理財類產品保單的現金價值則是保單擁有的所有“投資賬戶單位”的價值總和。兌現時以賣出價計算，所以，保單的現金價值是不確定的。

　　傳統保單沒有加保選擇權，除非“另起爐灶”，選擇新保單。理財類產品保單則有加保選擇權，客戶可以享有在一定的條件下加保免體檢的權利。

　　投資類保險有幾種

　　目前在市面上比較熱銷的投資類保險主要有：分紅保險、投資連結保險和萬能壽險等3大類幾十個品種。

　　分紅保險是在投保人付費后，得到保障的情況下，享受保險公司一部分的經營成果的保險。若保險公司經營不善時，分紅可能非常有限，或者可能沒紅可分。但是，分紅保險設有最低保證利率，客戶的基本保障是有保證的，因此適合于風險承受能力低、對投資需求不高、希望以保障為主的投保人。

　　萬能壽險具有分紅險的某些特點，設有最低收益保障，經營成果由保險公司和客戶共同分享，而交費等方面比較靈活，適合于需求彈性較大、風險承受能力較低、對保險希望有更多選擇權的投保人。

　　投資連結保險顧名思義就是保險與投資掛鉤的保險，但更注重保障功能。設有保證收益賬戶、發展賬戶和基金賬戶等多個賬戶。每個賬戶的投資組合不同，收益率就不同，投資風險也不同。由于投資賬戶不承諾投資回報，保險公司在收取資產管理費后，將所有的投資收益和投資損失由客戶承擔。因此投資連結保險適合于具有理性的投資理念、追求資產高收益同時又具有較高風險承受能力的投保人。

　　投資險Tips

　　投資保險是集保險和投資功能于一體，基本上按期返還，還會有分紅。不過，對于短期內需用錢的家庭，一般來說不要把急用錢用來買這種保險，因為保險的變現能力較差，一旦入保，中間需用現金再進行退保可能連本金都難以得全。如果要買這種保險當做儲蓄用，也必須先儲蓄一部分資金以備家庭急用。

　　對于收入不穩定的家庭，比如做大宗生意和打零工以及在效益不太穩定的公司企業就職者，不宜多買分紅保險，這部分家庭應以儲蓄存款為主，入保險時最好選擇一年期短險，因為短險不占用資金，一旦發生意外其賠償金額也較高。

　　對于有穩定收入來源的家庭，如夫妻雙方均為國家公務員、經營夫妻店等收入穩定的家庭，短期內又沒有大宗購買計劃的，買投資類保險是一種較為理想的投資。

　　(賈澎)