理財產品名目繁多如何選擇 專家為你出建議

    這幾天，家住杭州朝暉的許女士，為兒子交清了學費，替先生繳了續(xù)期保費，又為自己添置了春裝。忙碌一番后，發(fā)現手上居然還有筆不小的剩余資金。精明的她立刻想到了購買理財產品。可是，面對名目繁多的理財產品，許女士一時間還真打不定主意。

　　近日，記者走訪各大銀行時發(fā)現，與許女士有著同樣困惑的市民還真不少，前來咨詢理財的人流絡繹不絕。“關鍵是要清楚自己對于資金流動性的要求以及對風險的承受能力。”銀行理財專家建議。

　　國債投資冷熱不均憑證式受到熱捧

　　受到市民廣泛關注的200 5年第一期（憑證式）國債于3月1日在各大銀行全面發(fā)售。本期國債3年期票面年利率3.37％；5年期票面年利率3.81％，收益高于同期存款近30％，是近四年來憑證式國債票面利率最高的一次，因此受到市民的熱捧，發(fā)售當日多數網點就已告罄。

　　與此同時，2月28日開始發(fā)售的2005年首期（記賬式）國債卻不受投資者熱捧。方正證券分析師王忭認為，這主要是因為作為10年期的記賬式國債，4.44％的年收益對投資者吸引力不大。由于該期國債期限偏長，考慮到未來中長期債市仍將存在一定的調整壓力，再加上購買方式不如憑證式國債方便，因此影響了投資者的熱情。

　　專家建議，記賬式國債主要通過證券交易所市場買賣，由于其受到供求關系和政策面的影響較大，價格會有所波動，如果投資者能夠低買高賣操作得當，就可獲得額外的收益。而憑證式國債主要是通過銀行柜臺發(fā)行，有債券憑證，不收20%的利息稅，適合保守的投資者投資。

　　銀保產品轉型“保障”概念成亮點

　　以分紅收益為主打特色的銀行保險產品，去年下半年以來，在收益相對較高的人民幣理財產品等的沖擊下，正在積極轉型，保障概念成為銀保產品的新亮點。

　　比如，生命人壽杭州分公司推出的“生命金六福”，除分紅理財外，還為客戶提供了完善的意外保障計劃。購買保險后，客戶如不幸因意外事故罹難或全殘，都能獲得相應的保險賠償。

　　中國平安的“三鴻健康保險計劃”，更是把“提前給付重大疾病保險”與分紅型的“終身保險”、“兩全保險”整合，形成了兼具重大疾病保障與分紅兩大功能的全新的保險計劃形態(tài)。

　　“以往的銀保產品多是偏向于儲蓄投資功能，保障功能沒有得到真正發(fā)揮。”民生銀行杭州分行零售銀行部保險產品經理錢俊分析，“目前許多新型銀保產品在投資理財的基礎上更加突出保險保障功能，比較適合作為家庭理財組合中重要的避險工具。”

　　選擇基金需謹慎貨幣基金較穩(wěn)妥

　　雖然去年下半年股市連連下跌，使得基金銷售一度落寞，但開放式基金憑借收益穩(wěn)定、風險可控等優(yōu)勢依然被許多投資者看好。據記者了解，目前市場上共有三只開放式基金正在銷售，分別是“湘財荷銀風險預算基金”、“富國天瑞強勢地區(qū)精選基金”及“華寶興業(yè)現金寶基金”，前兩只都為混合型基金，第三只則為貨幣基金。

　　業(yè)內人士介紹，目前開放式基金主要包括股票型、債券型、股債平衡型、貨幣市場型等種類，入市門檻低，起點多為1000元。其中以貨幣市場基金的風險為最小，而收益率也相對較低。經過測算，2004年業(yè)績最好的幾只貨幣市場基金的年化收益率仍然略低于同期人民幣理財收益。

　　民生銀行杭州分行理財師譚凌強調：“開放式基金由于實行分散投資，基金凈值的波動比股票小，投資者很難通過短線的買賣獲利，所以開放式基金并不適合投機。”

　　譚凌建議，投資者在選擇開放式基金時應注意研判大盤走勢，如證券市場預期強勢時選擇股票型基金，在利率不斷下降的情況下選擇債券型基金，如投資者不愿承擔較大風險，期待穩(wěn)定收益，則可選擇貨幣基金。此外，還應比較基金管理公司、基金經理的管理水平和不同基金的歷史業(yè)績。從長遠看，開放式基金不失為一個中長期投資的好渠道。

　　信托產品發(fā)行謹慎浮動利差保障收益

　　去年年底，銀監(jiān)會下文加強信托業(yè)監(jiān)管力度后，信托公司開始謹慎發(fā)行新產品。據資料統計，今年一、二兩月信托產品發(fā)行規(guī)模下降，但預期收益增加，許多新產品始終與銀行存款利率保持一定比較優(yōu)勢，以維護信托產品的吸引力。

　　浙商銀行近期開始預約銷售的我省節(jié)后第一個信托投資產品——“慈溪市建設發(fā)展資金信托計劃”，就是繼管理層加大信托業(yè)監(jiān)管力度以后國內信托公司開發(fā)的首批信托產品之一。盡管起點為20萬元，實際銷售目標卻鎖定在30萬—50萬元的投資者。該產品為期兩年，首推浮動利差，如果在存續(xù)期內人民幣加息，投資者也可以享受加息帶來的收益。同時，該信托產品在風險防范上也增加了許多舉措，慈溪市財政還出具了經慈溪市人大批準的承諾函，承諾財政收入優(yōu)先償還到期信托貸款本息。

　　業(yè)內人士表示，信托理財產品主要鎖定資金大戶，入市門檻較高，流動性相對較低，投資者在急需用錢時很可能不能及時變現，但收益率較高。投資信托產品還應注意其安全性。信托公司一般設計有第三方承諾回購、房地產抵（質）押、政府財政保障、銀行保函等，以增強產品中擔保的合法性與力度，保障投資者利益。