炒金路上還有大元寶撿嗎 投資也應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)

　　上周，農(nóng)行省分行在杭溫兩地推出了黃金實(shí)物買(mǎi)賣(mài)，個(gè)人炒金業(yè)務(wù)在我省落地。中國(guó)銀行省分行也在全省推出了“紙黃金”業(yè)務(wù)，可以進(jìn)行柜臺(tái)交易。很多抱著投資心態(tài)的個(gè)人炒金者躍躍欲試，讓浙江的個(gè)人炒金業(yè)務(wù)備受關(guān)注。但專家也提醒，在黃金價(jià)格已經(jīng)走高的背景下，投資者也需強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

　　浙江一直是個(gè)用金大省，在個(gè)人炒金業(yè)務(wù)放開(kāi)之前，很多用金企業(yè)就已經(jīng)在國(guó)際、國(guó) 內(nèi)黃金市場(chǎng)上搏殺了多年。國(guó)際金價(jià)從2001年低點(diǎn)254美元/盎司起步算起，至今最大漲幅近80%。近幾年黃金的單邊牛市行情，讓他們感慨良多。讓我們走近這些“先行者”，聽(tīng)聽(tīng)他們的感受，也為現(xiàn)在的個(gè)人炒金熱把把脈。

　　半年多花1000萬(wàn)

　　“幸虧鉑金買(mǎi)得早，要是現(xiàn)在買(mǎi)，要多花1000多萬(wàn)元呢。”談起去年的金價(jià)走勢(shì)，巨石集團(tuán)財(cái)務(wù)經(jīng)理?xiàng)钕壬�現(xiàn)在還心有余悸。由于巨石集團(tuán)去年要上一條新的玻璃纖維生產(chǎn)線，需要700多公斤鉑金，他們?cè)瓉?lái)預(yù)計(jì)的心理價(jià)位是22萬(wàn)元一公斤，財(cái)務(wù)預(yù)算為1.5億元，結(jié)果金價(jià)在去年2月底出現(xiàn)低點(diǎn)之后，就一直呈現(xiàn)慢牛行情，價(jià)格一度漲到最近的25萬(wàn)多元一公斤。

　　看到黃金價(jià)格一直在漲，他們就只好硬著頭皮吃貨，“工期擺在那里，不買(mǎi)不行的。”他們?cè)谌ツ?月中旬大量采購(gòu)，最多的一天買(mǎi)了200多公斤。從去年4月底到5月底，一個(gè)月的時(shí)間，他們買(mǎi)完了所需的700公斤鉑金，平均價(jià)格在每公斤23萬(wàn)多元，花了1.6億元，超出預(yù)算1000多萬(wàn)元。

　　“當(dāng)時(shí)他們一直認(rèn)為買(mǎi)貴了，但現(xiàn)在回頭看看，他們其實(shí)撿了個(gè)大便宜。”中國(guó)銀行浙江省分行公司業(yè)務(wù)處五科的邱俊，一直在負(fù)責(zé)聯(lián)絡(luò)巨石集團(tuán)的采購(gòu)鉑金業(yè)務(wù)，他說(shuō)如果現(xiàn)在買(mǎi)，企業(yè)的成本增加就會(huì)十分驚人。

　　金價(jià)走出一條慢牛路

　　而幾年前就買(mǎi)黃金的投資者早已笑逐顏開(kāi)，因?yàn)閺?001年以來(lái)，國(guó)際金價(jià)基本上走的都是慢牛行情。自去年年中低點(diǎn)371美元／盎司起步，在年末最高曾升至456美元/盎司，不斷刷新10多年來(lái)新高紀(jì)錄，金價(jià)在2004年的最大升幅達(dá)到23%。

　　中國(guó)銀行浙江省分行資金處交易科副科長(zhǎng)王文偉告訴記者，從黃金歷史走勢(shì)來(lái)看，國(guó)際金價(jià)在20世紀(jì)70年代經(jīng)濟(jì)“滯漲”環(huán)境中，由每盎司100美元飆升至700美元。進(jìn)入上世紀(jì)80年代，隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，國(guó)際黃金價(jià)格一直保持跌勢(shì)。2000年，在美國(guó)泡沫經(jīng)濟(jì)的鼎盛期，黃金價(jià)格甚至跌穿了300美元/盎司的大關(guān)。但進(jìn)入2001年，隨著全球經(jīng)濟(jì)的衰退，國(guó)際金價(jià)從每盎司270美元的價(jià)格開(kāi)始穩(wěn)步攀升，去年12月3日上漲到每盎司455.99美元，漲幅近70%，該價(jià)位為17年來(lái)最高價(jià)。

　　在國(guó)際金價(jià)走出觸底反彈走勢(shì)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)的黃金價(jià)格也基本走出了一個(gè)同樣的“V”型。王文偉說(shuō)，黃金從本質(zhì)上說(shuō)是一種貨幣的衡量尺度。在國(guó)際市場(chǎng)上，近幾年隨著美元的走勢(shì)疲軟，黃金價(jià)格不斷上漲。從實(shí)戰(zhàn)來(lái)看，美元市場(chǎng)與黃金市場(chǎng)的運(yùn)行95%以上都是反向運(yùn)行的，即美元上漲金價(jià)就會(huì)下跌，美元下跌金價(jià)就會(huì)上漲。但換一個(gè)角度，以歐元來(lái)計(jì)算，黃金的漲幅并不大。

　　金價(jià)雖漲銷(xiāo)售仍旺

　　國(guó)際金價(jià)的“慢牛”行情，讓零售市場(chǎng)上的黃金制品價(jià)格上漲。去年12月22日，杭州金價(jià)走高到147元/克，杭州銀泰的珠寶專柜前仍舊顯得熱鬧非凡。孫女士每年都給小孩子買(mǎi)金條當(dāng)壓歲禮物，她遺憾地說(shuō)：“早知道這樣，提前幾個(gè)月買(mǎi)了，現(xiàn)在只好先買(mǎi)些賀歲紀(jì)念幣了。”對(duì)于限量發(fā)行的雞年賀歲金條，盡管杭州金銀制品有限公司的供應(yīng)量比往年多了20公斤，但還是不夠賣(mài)。

　　據(jù)現(xiàn)場(chǎng)的銷(xiāo)售人員介紹，有一位顧客甚至帶去了13.3萬(wàn)元的現(xiàn)金，一口氣買(mǎi)下了幾十條賀歲金條。浙江金銀飾品經(jīng)銷(xiāo)公司總經(jīng)理趙祖馨也告訴記者，最近的金磚賣(mài)得特別火，“上市不到半個(gè)月，已經(jīng)賣(mài)了10多公斤了。”據(jù)他介紹，除了首飾，生肖金幣也賣(mài)得不錯(cuò)，特別是有雞圖案的金銀幣更暢銷(xiāo)。臨近年關(guān)，金銀制品銷(xiāo)售也會(huì)進(jìn)入“黃金期”。

　　上海造幣廠有關(guān)市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，每年12月到次年1月是國(guó)內(nèi)黃金消費(fèi)的高峰期，價(jià)格往往是當(dāng)年最高峰。浙江明牌首飾股份有限公司辦公室的曹先生告訴記者，前年他們銷(xiāo)售了5000多公斤黃金，而去年的銷(xiāo)售量超過(guò)6000公斤，增長(zhǎng)近20%。

　　對(duì)于浙江企業(yè)的用金情況，中國(guó)銀行浙江省分行資金處副處長(zhǎng)任若芝告訴記者，前年他們行黃金一共成交4588萬(wàn)元，去年截至12月13日，已經(jīng)成交了2000多公斤黃金，成交金額突破了3億元，是前年全年的6倍多。據(jù)她介紹，去年嘉興、寧波、溫州、臺(tái)州等地的企業(yè)也通過(guò)當(dāng)?shù)氐闹行虚_(kāi)展了黃金交易業(yè)務(wù)，客戶量也翻了幾番。他們收取的手續(xù)費(fèi)去年是前年的6倍多。

　　首飾企業(yè)用金成本大增

　　用金量翻了幾番，金價(jià)去年又一度創(chuàng)出17年來(lái)新高，最高興的莫過(guò)于產(chǎn)金企業(yè)了。在山東黃金的三季報(bào)上，記者看到他們的黃金開(kāi)采業(yè)務(wù)的毛利率達(dá)到了60.13%，而黃金珠寶和飾品的毛利率只有12.06%，比前年同期下跌了25.52%。該公司有關(guān)人士告訴記者，這主要是因?yàn)檫^(guò)去一年黃金價(jià)格一直在走高所致。他說(shuō)：“金價(jià)高了，我們的開(kāi)采成本沒(méi)變，相應(yīng)的利潤(rùn)空間就大了。”

　　金價(jià)上漲了，有人歡喜就會(huì)有人憂。和產(chǎn)金企業(yè)的利潤(rùn)大增不同，用金企業(yè)的成本則直線上升。浙江明牌首飾股份有限公司辦公室的曹先生告訴記者，他們企業(yè)95%的成本都在黃金上，盡管他們的首飾制品價(jià)格也在漲，但漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于黃金價(jià)格的漲幅，他們現(xiàn)在一般都是提前一個(gè)月將要用的黃金買(mǎi)好，價(jià)格高了，就少采購(gòu)一些，價(jià)格低的時(shí)候，多采購(gòu)一些。

　　買(mǎi)漲不買(mǎi)跌，是市場(chǎng)上投資者的共性，黃金交易也不例外。在中國(guó)銀行省分行3億多元的成交金額中，只有8公斤黃金的單子是賣(mài)出，別的都是買(mǎi)進(jìn)。“這是我知道的在做套期保值的惟一一家企業(yè)，別的企業(yè)買(mǎi)去都是為了生產(chǎn)，不會(huì)賣(mài)出。”中國(guó)銀行浙江省分行的有關(guān)人士指著電腦成交統(tǒng)計(jì)上出現(xiàn)的“-91萬(wàn)元”的數(shù)字告訴記者。

　　他說(shuō)，現(xiàn)在許多企業(yè)在利用上海黃金交易市場(chǎng)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，樂(lè)清的一家金屬公司在上海有專門(mén)的操盤(pán)人員，學(xué)得比較成功。

　　炒金也應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)

　　“買(mǎi)回沉甸甸的幾塊金條，里外幾層地包著藏起來(lái)，若干年后揭開(kāi)已經(jīng)發(fā)黃的包裹，黃金依舊金光閃閃。”這是想象中的黃金投資，同時(shí)也是相當(dāng)一部分黃金擁有者的寫(xiě)照。

　　幾乎在所有的黃金投資報(bào)道中，黃金投資的保值性和穩(wěn)健性一直是被反復(fù)強(qiáng)調(diào)，特別是相對(duì)于人人被套牢的股市和正在向理性回歸的樓市。不過(guò)，2004年底金價(jià)的大漲和2005年初金價(jià)的一次快速調(diào)整，也向人們展示了黃金投資的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)。

　　高收益也就預(yù)示著高風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)專家建議在個(gè)人的資產(chǎn)組合中加入適當(dāng)比例的黃金，主要的目的是減緩資產(chǎn)因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀仍斐傻拇蠓�縮水。專家建議，黃金投資在個(gè)人資產(chǎn)中的比例應(yīng)該控制在10%~20%之間。可見(jiàn)，黃金投資最大的優(yōu)點(diǎn)是保值，而并非增值。

　　高賽爾公司總經(jīng)理周里昂強(qiáng)調(diào)，國(guó)際黃金價(jià)格已連續(xù)漲了數(shù)月，從市場(chǎng)供求關(guān)系來(lái)看，目前已有大量的獲利戶要回吐，致使市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整期。他提醒投資者，購(gòu)買(mǎi)金條不能有短期行為，而是要做中長(zhǎng)線投資，更不可能如股票一樣，頻繁進(jìn)出。

　　資料鏈接

　　黃金投資注意哪些“風(fēng)向標(biāo)”

　　全球政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)動(dòng)蕩和美元的持續(xù)疲軟，使黃金投資熱不斷升溫，并將這種勢(shì)頭帶進(jìn)2005年。理財(cái)專家提醒，個(gè)人黃金投資應(yīng)綜合考慮影響價(jià)格的諸多因素，不僅要關(guān)注國(guó)內(nèi)金價(jià)走勢(shì)，更要冷靜觀察國(guó)際市場(chǎng)變化。

　　中國(guó)人民銀行的黃金市場(chǎng)分析報(bào)告表明，國(guó)際黃金價(jià)格主要受到美元走勢(shì)、石油價(jià)格走勢(shì)和地緣政治波動(dòng)等三個(gè)因素的影響。黃金價(jià)格很大程度上受美元走勢(shì)的影響。美元匯率上升，投資美元相對(duì)有利可圖，黃金需求減少，金價(jià)下跌；美元匯率下降，投資黃金回報(bào)相對(duì)較高，黃金需求增加，金價(jià)上升，兩者之間存在著此消彼漲的關(guān)系。

　　不過(guò)，市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)經(jīng)濟(jì)在2005年的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)將強(qiáng)于歐洲和日本，因而預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)穩(wěn)步升息,如果美國(guó)赤字問(wèn)題得到緩和，美元匯率可能減緩跌勢(shì)。中行理財(cái)專家提醒投資者，不能寄望今年黃金價(jià)格出現(xiàn)和去年一樣的“瘋漲”。