貨幣市場基金和人民幣投資 哪一種更適合你

　　東方網(wǎng)1月26日消息：最近有讀者反映，對銀行柜臺正熱銷的兩類產(chǎn)品———貨幣市場基金和人民幣理財產(chǎn)品有些困惑：聽介紹覺得兩種產(chǎn)品挺接近，反而不知道該買哪種好了。

　　確實，兩者的投資標的幾乎相同，都是央行票據(jù)、國債、金融債、協(xié)議存款等。在目標人群上，同樣也針對那些不愿承擔投資風險，又望獲得比儲蓄更高收益者。不過具體到以下兩者間的三點區(qū)別，就可清楚到底自己適合買哪類產(chǎn)品了。

　　起購點———

　　加上將推出的兩只貨幣基金，目前可供選擇的貨幣基金已有12只。一般情況下，這些基金申購起點都在1000元左右。像華安等公司，如果投資者參與了定期定額投資計劃購買現(xiàn)金富利基金，則申購門檻只要300元。

　　相比之下，人民幣理財產(chǎn)品門檻要高些，不過其降低的趨勢也很明顯。去年光大銀行首家推出人民幣理財產(chǎn)品時，聲稱只有VIP客戶才有資格購買。接下來的幾家銀行，投資額起點從最低1萬元到5000元，多數(shù)銀行還要搭售一定比例的定期存款。前期，廣發(fā)銀行將門檻降至新低，僅1000元，確實是“大眾理財”。

　　點評：單從投資門檻看，貨幣基金跟市民“親近”程度無疑更近些。如每月只有500元額外資金可作理財，那選擇貨幣基金定投計劃較有現(xiàn)實意義。不過隨著四大銀行獲準開設(shè)人民幣理財業(yè)務，這類產(chǎn)品投資起點也有可能與貨幣基金持平。

　　收益率———

　　看貨幣基金的收益率，主要看7日年化收益率。近幾日，10只貨幣基金7日年化收益率都在3%附近，華安基金更達到3.45%。不過目前有關(guān)規(guī)范貨幣基金運作的規(guī)定正在制訂。按照業(yè)內(nèi)人士預計，如新規(guī)出臺，貨幣基金收益率要在較長一段時間維持在3%以上，會比較困難。

　　與貨幣基金不同，人民幣理財產(chǎn)品的收益率與年限息息相關(guān)。已發(fā)行的一些產(chǎn)品，1年期稅后收益率2.8%左右；像民生銀行正在發(fā)售的保得理財2期中，3年期品種預期稅后綜合收益率達3.542%。

　　點評：從1年期的收益率看，兩者比較接近，但單純比較沒有特別意義，關(guān)鍵還是看投資者資金可持續(xù)投資期限有多長。值得一提的是，面對加息，貨幣基金消化能力更強，收益率會水漲船高；人民幣理財產(chǎn)品卻不會浮動。

　　流動性———

　　有“準儲蓄”之稱的貨幣基金很大一個優(yōu)勢就是流動性。在買入確認后的第2個工作日起，就可進行贖回。如果周三要花錢，周一贖回，提前2個工作日就能辦好。而且目前如招商現(xiàn)金增值、華安現(xiàn)金富利已開通了銀基通業(yè)務，提前1個工作日就能搞定。

　　由于收益率與年限掛鉤，人民幣理財?shù)牧鲃有砸彩芟拗啤＿x擇期限短、流動性強的產(chǎn)品，是以損失收益為代價的。當然一些長期品種也有提前贖回功能，如前期招行推出的人民幣債券理財產(chǎn)品和近期光大的教育計劃新品，不過提前贖回自然要影響到收益水平。

　　點評：一句話，投資者只有根據(jù)自己的資金性質(zhì)，選擇不同期限的理財產(chǎn)品，才能更好地實現(xiàn)收益最大化。如果1年內(nèi)要用作它途，優(yōu)先考慮貨幣基金；如果3、5年內(nèi)沒有動用計劃，那就干脆買同期限的人民幣理財產(chǎn)品，收益還要多一些。