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2003年12月，中行在江蘇省首推外匯理財產品，揭開了商業銀行理財大戰的序幕。隨著競爭的不斷升級，很多銀行開始涉足外匯理財市場。2004年9月，光大銀行率先推出人民幣理財產品，一炮打響后，其他銀行迅速跟進，目前，南京已有8家銀行投入了人民幣理財市場的爭奪。更令人震驚的是，日前這個市場又有新動向，曾經默默觀望的四大國有銀行，據說如今也欲“入局”。
銀行不遺余力在理財產品上做文章，老百姓也是熱情追捧，似乎是“郎情妹意”的事情。但理財產品果真如我們想像的那么美嗎？從多方獲得的信息表明，理財產品的風險已經開始顯現，一些投資者開始后悔了，有的情急之下，甚至打算和銀行對簿公堂。
流動性不足是致命缺陷
據了解，客戶現在跑到銀行要求提前贖回理財產品的原因多種多樣。最主要的是，當時一時熱情，看到理財產品的相對高收益眼紅，基本上是傾囊而出。但變化比計劃快，客戶當初買理財產品時光想著收益了，對自己與銀行簽訂的合同條款沒有注意，一般都是銀行有提前贖回權，客戶自己完全是被動的。而現在客戶需要用錢了，再來找銀行，銀行當然不愿意，否則銀行就會遭受損失。情急之下，有的客戶便到處投訴，更有甚者，表示如果銀行不解決問題的話，將委托律師通過法律途徑解決。
銀行方面也是有苦難言，當初出售理財產品時，都已經和客戶講清楚有關利害關系了，現在市場情形出現變化，客戶就想毀約，道理上是說不過去的。銀行人士坦言，如果現在市場出現了有利于客戶的變化，他們還會主動來要求提前贖回嗎？記者為此請教了法律界人士，他們分析，合同簽訂時有關權利義務關系銀行已作了明示，并且客戶獲得相對高的收益其代價就是放棄自己的提前贖回權，并不存在所謂的“霸王條款”；況且，銀行提供的理財產品中，也有賦予客戶提前贖回權的，但收益相對要低些。
收益偏低是事實
理財產品面臨的主要風險是利率和匯率風險，這種風險往往難以準確把握。而恰恰在2004年這些風險全部出現了。美聯儲一路小碎步，在2004年下半年完成了5次加息，將聯邦利率由1%升至2.25%。而記者手頭一家銀行2004年初一款二年期外匯理財產品的年收益率是2.20%，即使不考慮其他因素，現在看來，當時購買該外匯產品的客戶的收益盡管比目前國內銀行存款利率要高，但是已經低于聯邦利率。業內人士分析認為，美聯儲今年仍會穩妥有序地提高利率，最終的理想利率水平是3%至5%。這對于已購買外匯理財產品的客戶而言，顯然不是好消息。
除了利率調升的影響之外，美元匯率變化是另一個主要因素。因為大多數外匯理財產品是以美元形式出現的，但去年美元大幅貶值，實際上就導致了這樣一個結果：即使投資者通過理財產品獲得了較高收益，但由于美元的貶值，使投資者獲得的收益幾乎化為烏有。南京就有一客戶向銀行提出，考慮到人民幣匯率變化的風險，只要能贖回自己的資金，愿意放棄利息并承擔相應的違約責任。投資者面對匯率變化而產生的焦急心情可見一斑。而且，除了美元貶值之外，人民幣升值傳言的影響也不容忽視，很多人想盡快將手頭美元換成人民幣，可現在因為購買了理財產品，錢拿不出來，只能干著急。
冷靜選擇理財產品
對理財產品的風險，監管部門其實已要求商業銀行作出充分提示，并將原來的保底收益改成了預期收益。對于這一變化，投資者應有心理準備，萬一到時市場變化，銀行無法兌現所謂的“預期收益”的話，投資者也只能“打碎了牙往肚子里咽”。
分析由于購買理財產品而給投資者帶來的一系列問題，并不是說讓大家對理財產品退避三舍，而是要冷靜思考后，再熱情投入。專家建議，對一般投資者而言，在自己的資金使用上應進行合理調配。一是可以選擇一些期限較短的理財產品，目前，各家銀行非常注重產品的流動性，期限結構搭配得比較合理，短期以三、六個月為主，這種產品期限較短，一般不會影響資金使用；二是可以選擇一些可贖回產品，中行、民生等銀行所推理財產品中，一般都有客戶擁有提前贖回權利的產品，雖然收益相對低些，但主動權控制在客戶自己手中；三是合理分布資金投向，根據個人能力不同，定期、活期儲蓄、理財產品、基金等均可保持一定比例。業內人士坦言，隨著產品功能的逐漸完善，最終建立理財產品的二級市場應是治本之策。
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