風險投資魔術箱 扔進創業者變出一批批富翁 | |||||||||
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http://whmsebhyy.com 2004年12月24日 13:21 和訊 | |||||||||
在英語中,風險投資(venture capital)的簡稱是vc,與維生素c的簡稱vc如出一轍,而從作用上來看,兩者也有相同之處,都能提供必需的“營養”。搜狐、新浪之所以有今天的成就,與數千萬美元風險投資的“補給”大有關系。因此,有人把風險投資形象地比喻為“魔術箱”,扔進去一批創業者,就能變出一批批百萬、千萬乃至億萬富翁。 案例一
1999年11月15日,成立剛滿一年的北京世紀永聯軟件技術有限公司通過美國某證券中介公司,在美國著名的otcbb證券市場借殼上市成功。公司所借殼的ynot股票10天內狂飆200點,“世紀永聯”的身價也因此猛漲300倍,為企業發展提供了幾百萬美元的運作資金。 案例二 上海眾協科技發展公司是一家科技型民營企業,該公司的節電產品在市場上很有銷路,但由于缺乏資金,而一直無法實施企業擴張計劃。去年底,國內一家科研投資機構看好“上海眾協”的發展前景,注資600萬元人民幣,雙方以股權融資方式進行合作。雖然與海外風險投資商的“出手”相比,這個數字有些“小兒科”,但對“上海眾協”來說,卻是雪中送炭。據“上海眾協”有關人士預測,今年公司的銷售額有望翻一番。 風險投資不是“免費午餐” 盡管風險投資有著神奇的“魔力”,能把創業者抽屜里的技術成果變成“印鈔機”,但追求回報和收益是一切資本的“本能”,風險投資也不例外。 上海寶誠資產管理有限公司執行董事許翰龍介紹說,與一般投資相比,風險投資具有高風險與高回報的“特征”。所謂高風險,是因為風險投資的項目中只有30%的項目是成功的,風險投資商需要靠30%項目的收益來彌補70%項目的損失并獲利。所謂高回報,就是風險投資商追求短時期內的高回報率,其對年回報率在25%以下的項目一般不會考慮。為避免高風險而獲取高收益,風險投資商往往會委托專門的投資中介機構進行操作。風險投資中介是由金融專家、高新技術專家、財務專家、法律專家、企業管理專家等各方面專家組成的“超級評審團”,其任務就是對創業項目、創業企業、創業者進行全方位的挑選和評估,以保證風險投資的安全性、科學性和高回報性。 對于風險投資這種融資渠道,許翰龍直言:“風險投資為沒資本但有經驗、有市嘗有技術者提供了創業資金,而且風險投資商有著豐富的理財經驗,其參與管理,對創業者來說,應該是大有好處。 風險投資:創業者的“維生素C” 但風險資本決不是“免費午餐”,風險投資商也不是“圣誕老人”。凡是資本都要追求回報和收益,風險資本因為其高風險的特性,對回報率的“胃口”更大。而且,趨利避害是一切資本的投資原則,風險投資商以參股的形式進入創業企業,為降低風險,在實現增值目的后會退出投資,而不會永遠與創業企業捆綁在一起。” 如何獲得風險投資 在美國硅谷的鼎盛時期,風險投資商們都忙著四處瘋搶“精英苗子”,而且出手異常大方,新浪、搜狐就是在那個時期“淘”到“第一桶金”的。但隨著全球經濟遭遇“霜凍期”,以及it業發展前景的飄忽不定,風險投資商變得越來越理性,不再會為一個新鮮的念頭而瘋狂“砸”錢。那么,在這種情況下,如何才能從風險投資商的牙縫中擠出錢來? 作為“過來人”的康泰軟件技術股份有限公司副總經理徐宏利提出了三點建議:一、出色的個人條件。在風險投資商的眼里,創業者的個人素質尤為重要。他們認為,獨特的技術、精彩的商業計劃雖是創業企業獲得成功的關鍵因素,但都具有很大的可變性,而唯有創業者的個人品質是難以在短時間內改變的,而且對創業企業能否獲得成功起著決定性作用。一般來說,風險投資商在挑選投資對象時,除了關注創業者手中的技術外,還看重其創新意識、敬業精神、誠信程度、合作交往能力、應變決斷能力等“軟因素”。 二、足夠的盈利能力。如今有很多創業者都是科技精英,有一技之長,或是掌握著技術專利,但對風險投資商來說,僅有這些是不夠的。風險投資商是商人,他們投資不是因為創業者的技術,而是因為創業者的企業能賺錢。也就是說,創業者的技術必須是市場所需要的,而且有足夠的盈利能力,才能引起風險投資商的興趣。風險投資商會對投資項目進行詳細而周密的調查與評估,包括創業企業的總體狀況及發展規劃、企業所在行業的情況、競爭對手的分析、企業管理方面的調查、市場銷售分析、財務分析等。只有那些能夠層層過關的創業者才能接近風險投資商的“錢袋子”。 三、高科技的背景。風險投資商特別偏愛那些在高科技領域具有領先優勢的創業企業,如果創業企業有一兩項受法律“保護”的先進技術或產品,則更能獲得風險投資商的青睞。軟件、藥品、通信技術等高科技行業本身就有很高的利潤空間,而領先的技術和產品則更能使企業一鳴驚人,并實現快速盈利,因此成了風險投資商眼中美味可口的“奶酪”。
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