2004錢事：大事件下的理財(cái)“江湖”

　　2004錢事：大事件下的理財(cái)“江湖”

　　——央行加息、國九條、股市大跌……再大的事件傳導(dǎo)到理財(cái)“江湖”，都變成事關(guān)一分一厘的錙銖必較。讓我們盤點(diǎn)財(cái)經(jīng)大事，以壯理財(cái)?shù)讱?/p>

　　理財(cái)時(shí)代明朗之最——央行加息

　　港片中經(jīng)常有人這樣作媒：對方很不錯(cuò)的，不僅有錢而且有一個(gè)最大優(yōu)點(diǎn)——沒有負(fù)資產(chǎn)。1997年的亞洲金融風(fēng)暴雖已過去多年，香港人最怕聽到的一個(gè)詞仍是“負(fù)資產(chǎn)”。這個(gè)詞今年開始流行于內(nèi)地，有房有車的“負(fù)產(chǎn)階級”在急劇壯大，當(dāng)“負(fù)翁”們意識到要進(jìn)行個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃時(shí)，央行加息這一大事件讓他們徹底清醒：理財(cái)時(shí)代不由分說，說到就到；你不理財(cái)，財(cái)不理你。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，自1998年中國開始大規(guī)模開展個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)以來，個(gè)人消費(fèi)貸款余額急劇擴(kuò)大，到今年6月已經(jīng)超過17000億元，比16年前擴(kuò)大了20多倍。目前，北京、上海兩地的居民整體家庭債務(wù)比例分別達(dá)到155%和122%，而美國2003年的水平也不過在115%。即使在青島、杭州和深圳等中等城市，居民家庭債務(wù)比例也達(dá)到了90%左右。

　　但是，或許是因?yàn)樨?fù)利率的幻覺，都市信用消費(fèi)一族似乎更多的念及“信用”的好處，并沒有感受到它的另一層涵義——負(fù)債，尤其是想對于基本無收益的儲蓄來說，信用買房買車尚能算得上一種替代投資，但是，當(dāng)他們遭遇實(shí)際利率的提升后，所謂的信用消費(fèi)就不可逆轉(zhuǎn)地向“負(fù)債消費(fèi)”滑去。

　　2004年10月29日，中國央行宣布加息，金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，由1.98%提高到2.25%；與此同時(shí)，一年期貸款基準(zhǔn)利率從5.31%提高到5.58%。僅僅是0.27個(gè)百分比的提高，卻令很多人從信用消費(fèi)的光輝歲月走進(jìn)承受壓力的“負(fù)債消費(fèi)時(shí)代”。

　　據(jù)專家預(yù)測，本次加息還僅僅是一個(gè)周期的開始。對未來利率水平不斷走高的預(yù)期已經(jīng)使得提前還貸的人再不斷增多，但所謂提前還貸也不過是意味著提前承受未來的壓力。對很多人來說，理財(cái)意識尚在朦朧階段，一個(gè)充滿壓力的負(fù)債消費(fèi)時(shí)代就提前到來。2004年很難忘，因?yàn)榫驮谶@一年我們要開始認(rèn)真為錢著想，計(jì)劃自己一生的錢財(cái)。

　　理財(cái)市場利好之最——政府對投資人負(fù)責(zé)

　　2004年9月13日，很多證券市場的勞心者是枕著“國九條”幸福入眠的。那天，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，特別指出，要抓緊落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》的各項(xiàng)政策措施,切實(shí)保護(hù)廣大投資者利益,促進(jìn)資本市場穩(wěn)步健康發(fā)展。14日，股指收復(fù)3000點(diǎn) 滬指大漲3.18%。

　　在此之前，市場的一致呼聲是政府出臺各種利好政策救市。事實(shí)上，2004年中國的確發(fā)生了很多似曾相識的政策利好，如IPO機(jī)構(gòu)詢價(jià)制度，但是市場僅有半天行情；又如保險(xiǎn)資金入市，第二天上證指數(shù)就重挫27點(diǎn)，直跌1260點(diǎn)……而且，類似的利好還在不斷出臺：股票質(zhì)押貸款拓寬券商融資渠道、商業(yè)銀行設(shè)立基金公司、《基金法》的出臺、深圳證券交易所中小企業(yè)板塊鳴鑼交易，等等。但市場依然疲弱不堪。

　　那么，最大的救市利好是什么？聽完溫家寶總理和國九條后安然入睡的市場人士認(rèn)為：最大的利好是讓大家恢復(fù)對管理層的信任，即讓投資者相信一個(gè)“言必信，行必果”的管理層，而溫家寶總理的講話實(shí)質(zhì)內(nèi)容只有一個(gè)，“國九點(diǎn)”不能變成“國一點(diǎn)”，中國中央政府應(yīng)該是個(gè)負(fù)責(zé)任的政府。

　　隨后，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)社會公眾股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定(征求意見稿)》，分析人士認(rèn)為，這表明中國證監(jiān)會有轉(zhuǎn)變立場的跡象，即從原本袒護(hù)融資者的立場，轉(zhuǎn)向?qū)崒?shí)在在地保護(hù)投資者的權(quán)益。

　　保護(hù)投資者的權(quán)益，而后才能保值投資人的財(cái)富。那些仍愿意或者不得不將自己的財(cái)富放在股市這個(gè)籃子里的人們，終于能夠接近財(cái)富最大化的那一天。

　　理財(cái)產(chǎn)品賣座之最——外匯理財(cái)

　　外匯理財(cái)，起初以為是金融機(jī)構(gòu)遞給投資者的餡餅；現(xiàn)在看來，竟然是銀行家們的2004年饕餮大宴。

　　由于國內(nèi)外利差和匯差，以及外匯理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新方面較為寬松的環(huán)境，2004年，已有10家內(nèi)資銀行和8家外資銀行加入外匯理財(cái)產(chǎn)品大戰(zhàn)，外匯理財(cái)產(chǎn)品成批成系列，花樣不斷翻新，銷售戰(zhàn)已達(dá)到白熱化狀態(tài)——甚至還有人將人民幣兌換成了外幣以購進(jìn)外匯理財(cái)產(chǎn)品，以期獲得銀行描述的高于定存的固定收益或者看起來很美的預(yù)測收益。

　　市場上的各類外匯理財(cái)產(chǎn)品，幣種除美元外還增加了港幣、歐元，起存門檻從最初的10000美元、1000美元降到了如今的100美元，而期限則由3個(gè)月到5年不等，至于收益，主要分為固定收益型和與利率或匯率區(qū)間掛鉤的浮動收益型兩種，其年收益率少則2%，多則號稱累積收益達(dá)10%，“是美元同期存款收益的3到4倍”。

　　據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，由于外匯理財(cái)?shù)氖找媛蔬h(yuǎn)高于外匯存款，無論是哪一家銀行推出的外匯理財(cái)品種，每期新品推出都是提前、超額完成銷售任務(wù)。據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，有的銀行至今已發(fā)售外匯理財(cái)產(chǎn)品已多達(dá)10期，銷售額累計(jì)也已超50億美元。相比較其它的理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績，如2003年的首席賣座——基金，外匯理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)2004年最受歡迎的理財(cái)產(chǎn)品之位是毋庸置疑的。金融監(jiān)管部門對外匯理財(cái)領(lǐng)域進(jìn)行規(guī)范的寬限期已延長到2004年12月31日，銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品比拼時(shí)間又延長了不少。

　　但“賣座”之后，銀行家們也難逃中國零售業(yè)的通病——糟糕的售后服務(wù)。某銀行用三年的收益率吸引了投資者，卻在三個(gè)月后提前中止理財(cái)產(chǎn)品，“三個(gè)月后，產(chǎn)品說停就停。雖然在簽訂合同前，銀行已經(jīng)規(guī)定了自己具有提前終止權(quán)，但銀行是否更應(yīng)該提高一下資金的運(yùn)作水平呢？”

　　的確，在“愿者上鉤”的商業(yè)邏輯下，最賣座的電影也并不代表最高的審美情趣；同理可證，2004最賣座之外匯理財(cái)。

　　理財(cái)人悲情之最——無聲的股市

　　炒股，作為中國人最早的主動理財(cái)活動之一，回顧2004年的時(shí)候是不可以回避的。但，真的無需多言。

　　2004年5月，股票理財(cái)遭遇滑鐵盧——股票市場由“黑色星期一”演化成“黑色一星期”，嚴(yán)重挫傷人氣，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)。自2003年以來，股市除了受到非典因素的影響外，還沒有出現(xiàn)過如此大的跌幅。

　　9月9日，滬市跌破1300點(diǎn)，宣告5年來的市場大底失守，至此，超過70%的投資者表示有錢也不準(zhǔn)備買股票。

　　有調(diào)查顯示，現(xiàn)在仍然堅(jiān)持到營業(yè)部關(guān)心股市、隨時(shí)準(zhǔn)備買賣股票的投資者已經(jīng)不多，而且這些人手中的股票絕大多數(shù)是被套住的，而且其中的大部分還套得非常深，股指不漲幾百點(diǎn)根本就不能解決問題，因此早就沒有了止損操作的意愿。股市破不破1300點(diǎn)，實(shí)際上對他們來說，并沒有什么大的關(guān)系。

　　這樣的心態(tài)下，在其它理財(cái)市場逐漸風(fēng)生水起的時(shí)候，股市卻一路的邊緣化下去……

　　理財(cái)人傷情之最——撤退的保險(xiǎn)

　　原本最應(yīng)該給人安全感的保險(xiǎn)，在2004年卻開始讓人們感到十分的不安。

　　繼2003年末，保險(xiǎn)因?yàn)椴豢爸刎?fù)退出車貸險(xiǎn)以來，余波未了，2004年孤身奮戰(zhàn)的銀行也有抽身而退的趨勢。車貸險(xiǎn)從推出到最終銷聲匿跡，銀行賺了不少錢，而風(fēng)險(xiǎn)呢，全部轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司。現(xiàn)在，城門失火，殃及池魚。

　　與此同時(shí)，仿佛是車貸險(xiǎn)的姐妹篇，2004年，一向被認(rèn)為“暴利”的房貸險(xiǎn)，因受加息預(yù)期的影響，面臨著業(yè)主提前還貸的“退保”大潮，走到了虧損的邊緣，廣州、杭州、上海等地的保險(xiǎn)公司正在縮小房貸險(xiǎn)市場，有的甚至準(zhǔn)備退出這個(gè)市場。

　　買房和買車都是當(dāng)前個(gè)人家庭理財(cái)?shù)闹匾獌?nèi)容和目標(biāo)，車貸險(xiǎn)和房貸險(xiǎn)曾經(jīng)在其中發(fā)揮了重要的個(gè)人信用中介作用，已經(jīng)與消費(fèi)者生活密切相關(guān)——消費(fèi)者已經(jīng)因此而改變了傳統(tǒng)的攢錢買房買車的習(xí)慣。

　　2004年10月11日,太平洋產(chǎn)險(xiǎn)在杭州率先推出可選擇分期付款方式的房貸險(xiǎn)。消費(fèi)者可以像繳納車貸險(xiǎn)一樣,按保險(xiǎn)年度每年繳納一次房貸保費(fèi)。有專家認(rèn)為，分期付款可能會是未來解決房貸險(xiǎn)困境的途徑。

　　10月22日，中國首家外商獨(dú)資汽車金融公司——大眾汽車金融(中國)有限公司在京正式宣布其已經(jīng)在華開始了汽車貸款業(yè)務(wù)。一家銀行信貸部的老總稱“這個(gè)市場最終會是他們的。因?yàn)樗麄冇屑夹g(shù)、懂市場，這使得他們開展起業(yè)務(wù)來更專業(yè)，更容易掌控風(fēng)險(xiǎn)。”

　　替代品的出現(xiàn)或許可以延續(xù)人們的車房夢，但是社會信用本該是一個(gè)聯(lián)動的體系，2005年是否還會上演類似因合作機(jī)制缺乏而導(dǎo)致的“撤退”呢？

　　理財(cái)人麻煩之最——遭遇泡沫

　　信息不對稱是個(gè)人理財(cái)者面臨風(fēng)險(xiǎn)之源：看不見投資機(jī)會留下的還只是遺憾，錯(cuò)將泡沫看作繁榮，麻煩就大了。

　　2004年，都市年輕理財(cái)人或深或淺的身陷兩種“泡沫”之中：“房地產(chǎn)泡沫”和“保險(xiǎn)泡沫”。

　　10月，中國建設(shè)銀行、建行北京分行和信達(dá)資產(chǎn)管理公司北京辦事處花費(fèi)百萬元在報(bào)紙上聯(lián)合刊登22個(gè)版的“債權(quán)轉(zhuǎn)讓暨催收公告”，向四五千名借款人催收5342筆、總額超過100億元的可疑類貸款，像這樣大規(guī)模的公告在業(yè)界還是第一次。

　　與此同時(shí)，建行、工行等下屬支行還紛紛將貸款購房不還的借款人及作為擔(dān)保人的開發(fā)商訴至法院。法院人士稱，該類案件還有陸續(xù)增長的勢頭。

　　現(xiàn)在，越來越多的按揭買房的城市居民對于財(cái)富忽然有了別樣的感覺：這一兩年內(nèi)，飆升的房價(jià)讓他們成了“百萬富翁”。以上海為例，2003年，上海房價(jià)平均漲幅超過20%，部分地區(qū)上漲了60%。理論上，如果首付20萬元購買一套總價(jià)為100萬元的住房，在不到一年的時(shí)間里，上漲的房價(jià)就會帶來20萬元以上的收益。

　　因此，上海出現(xiàn)房產(chǎn)理財(cái)?shù)臒岢保�一個(gè)人買三四套房子新房舊房或住或租，做著炒樓夢的大有人在。但事實(shí)上，如果房市看漲，將手中的房子脫手意味著要付出更多才能買到新房；如果房市看跌，最終誰來接盤？因此，大多數(shù)普通房產(chǎn)理財(cái)者并沒有因?yàn)榉渴猩蠞q成為真正的富翁，相反卻成了欠錢的“負(fù)翁”——收入不菲，積蓄卻不多，買了房子，卻欠著巨額的債務(wù)，人們形象地稱他們?yōu)槎际欣锏摹柏?fù)翁”。

　　另一類人，則正沉醉在保險(xiǎn)分紅的可能“泡沫”中。2004年，帶有投資收益的分紅險(xiǎn)種再次被大力推薦。截至9月末，9家保險(xiǎn)公司投資連結(jié)保險(xiǎn)的29個(gè)投資賬戶中的投資單位價(jià)格全部走出了上揚(yáng)行情。

　　但中央財(cái)經(jīng)大學(xué)郝演蘇教授的一份報(bào)告指出，中國保險(xiǎn)市場存在很大的泡沫，其中，分紅險(xiǎn)將是繼投連險(xiǎn)之后影響中國保險(xiǎn)業(yè)的“禍水”。西方國家是在保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品基本飽和的市場環(huán)境下轉(zhuǎn)向理財(cái)型產(chǎn)品的，但稚嫩的中國保險(xiǎn)業(yè)卻跨越性地選擇了大面積開展類似的理財(cái)型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。當(dāng)年投連險(xiǎn)曾經(jīng)歷的席卷全國的退保風(fēng)潮，如果防范不當(dāng)，分紅險(xiǎn)的類似隱患可能會更甚。一些保戶交納了巨額的保費(fèi)，一旦發(fā)生保險(xiǎn)事故，所獲得的保險(xiǎn)賠償少得可憐。這就從根本上失去了保險(xiǎn)的意義，從而在消費(fèi)者之間產(chǎn)生了對保險(xiǎn)本身的質(zhì)疑態(tài)度。

　　2004年中國保監(jiān)會新批的18家中資保險(xiǎn)公司中無一家是偏重保障的保險(xiǎn)公司。“投資者仍然在避重就輕。”

　　盡管保監(jiān)會從統(tǒng)計(jì)口徑的角度否認(rèn)了保險(xiǎn)泡沫，但是2004年8月同樣來自保監(jiān)會的消息表明：國內(nèi)三家保險(xiǎn)公司出現(xiàn)償付能力不足，此外，以中國人壽為代表的幾家保險(xiǎn)公司在資本市場投資出現(xiàn)巨虧。

　　理財(cái)人勇氣之最——抗?fàn)幇酝鯒l款

　　2004年挑戰(zhàn)金融業(yè)霸王條款，始于年初中國農(nóng)業(yè)銀行上海市分行的銀行卡收費(fèi)一事。

　　農(nóng)行上海分行各網(wǎng)點(diǎn)張貼公告，從2月15日24時(shí)開始，農(nóng)行的借記卡開卡、掛失都將不再免費(fèi)，而要分別交5元工本費(fèi)和10元手續(xù)費(fèi)，同時(shí)每年還要交10元的年費(fèi)。從3月18日起，中國農(nóng)業(yè)銀行在全國的各大營業(yè)廳及儲蓄網(wǎng)點(diǎn)也紛紛掛起收費(fèi)公告，農(nóng)行將對金穗儲蓄卡(醫(yī)保卡除外)全面收取10元的年費(fèi)。與此同時(shí)，中國工商銀行上海分行也宣布，從3月1日起每張牡丹靈通卡每年將收取10元的年費(fèi)，交行、建行、中行也相繼表示，將對銀行卡的相關(guān)業(yè)務(wù)收費(fèi)。

　　隨即，中國消費(fèi)者協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：銀行此舉涉嫌侵犯現(xiàn)有持卡人的權(quán)益。中國消費(fèi)者協(xié)會投訴與法律事務(wù)部王前虎主任還表示，在農(nóng)行決定收費(fèi)的7月1日前，中消協(xié)將召開全國性記者招待會，力陳銀行的違規(guī)之處。

　　4月，中消協(xié)公開征集不平等格式條款， 共收到來自全國16個(gè)省的消費(fèi)者所提供的點(diǎn)評線索353個(gè)。其中涉及金融方面的條款62個(gè)。在此基礎(chǔ)上，中消協(xié)2004年度公開點(diǎn)評金融領(lǐng)域六大不平等格式條款，包括：電話掛失不擔(dān)責(zé)、不可抗力隨意用、章程規(guī)定單方改、銀行強(qiáng)定保險(xiǎn)人等。中消協(xié)并鼓勵消費(fèi)者對相關(guān)銀行進(jìn)行起訴。如果銀行方面仍沒有改進(jìn)措施，中消協(xié)將會點(diǎn)“銀行”的名。

　　起初，銀行方面沒有任何反應(yīng)。

　　9月6日，浙商銀行在新聞發(fā)布會上宣布，該行將按自行修訂的個(gè)人住房貸款格式合同與客戶簽約。根據(jù)新合同，借款人(客戶)將有自選保險(xiǎn)公司，對抵押房屋投保等權(quán)利。廣東發(fā)展銀行杭州分行、中國銀行浙江省分行也對其合同條款進(jìn)行了修改，其中八份消貸合同通過省工商局備案審查。

　　至此，金融業(yè)霸王條款堅(jiān)冰開始緩慢消除。但是，盡管如此，在隨后的金融類消費(fèi)者狀告霸王條款的訴訟中，消費(fèi)者勝訴的案例頗為少見。畢竟，法院判決的依據(jù)是起訴有沒有法律依據(jù)以及有沒有充分的證據(jù)，而不是中消協(xié)的認(rèn)定。因此，改變霸王條款，改善理財(cái)環(huán)境需要的不僅僅是勇氣。　

[上一頁]  [1]  [2]  [3]  [4]  [5]  [6]  [下一頁]