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方芳
天上掉餡餅了，此餅?zāi)算y行外匯理財產(chǎn)品，100%保本，三年收益率10%，比外匯存款強幾倍。各大銀行一齊推，這等好事老百姓還不搶著上？切莫高興得太早，此10%收益率只是一個可以不兌現(xiàn)的預(yù)期收益率，100%保本是一個可能帶來匯率損失的承諾。如此說來，銀行外匯理財究竟是餡餅還是陷阱？
首先你至少要損失外匯儲蓄利息，購買按美元短期利率溫和上揚設(shè)計的外匯理財產(chǎn)品則可能落得雞飛蛋打的結(jié)局。更倒霉的是，拿人民幣換美元買長期與利率掛鉤的銀行外匯理財產(chǎn)品，卻趕上人民幣升值的投資者，因為匯率變化帶來的損失往往比利率變化帶來的收益大得多，甚至可能威脅本金安全。
外匯理財專家建議投資者，選購?fù)鈪R理財產(chǎn)品時，應(yīng)將預(yù)計理財期限、風(fēng)險偏好、購買時機、派息頻率、遞增金額五個因素綜合起來考慮。一般來說，理財期限越長，產(chǎn)品的年收益率越高；理財產(chǎn)品附加條件越多，收益相對也會越高，但客戶的風(fēng)險會越大。
銀行可單方面提前終止
絕大部分的外匯理財產(chǎn)品都賦予銀行在一定時間后有贖回的權(quán)利，即銀行可以單方面終止合約，這樣的條款對投資者是否公平？是損害了投資者的權(quán)利還是保護(hù)了投資者的利益？能將之歸結(jié)為霸王條款嗎？投資者購買外匯“保本”理財產(chǎn)品，在保本的前提下進(jìn)行投資，獲取一定收益，比承擔(dān)風(fēng)險換取高收益，似乎更可取，但保本是不是一定意味著沒有風(fēng)險呢？
目前大部分銀行推出的外匯理財產(chǎn)品均附有“銀行可單方面提前終止”的條款，對此，銀行有關(guān)專業(yè)人士的回答如下：據(jù)農(nóng)業(yè)銀行青島分行國際業(yè)務(wù)部工作人員馬國棟介紹，“單方面提前終止”是指銀行可在約定好的時間不需經(jīng)過客戶的同意，單方面決定是否提前終止該產(chǎn)品。
馬國棟解釋說，目前各銀行推出的外匯理財產(chǎn)品和普通的存款有本質(zhì)上的不同。外匯理財產(chǎn)品是銀行將個人手中的外匯集中起來，拿到國際金融市場上利用各種金融工具進(jìn)行操作，獲得較高的收益。銀行支付給客戶約定的收益后，剩余的就是自己的利潤。而由于國際金融市場的波動性，銀行的這種操作有風(fēng)險。因而當(dāng)銀行預(yù)計可能將賠錢的時候，就會提前終止理財產(chǎn)品，把錢退還給投資者，以免繼續(xù)承擔(dān)損失。
對外匯理財產(chǎn)品投資者而言，同意賦予銀行“可單方面提前終止”這一特權(quán)，就可獲得遠(yuǎn)高于銀行普通存款利率的收益。
收益由何而定中國銀行有關(guān)人士稱，目前中行，建行，招行，還有民生推出的外匯理財產(chǎn)品，在名稱上都是各不相同的，但是產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)都是類似的。每一個銀行所報出的可能最高收益都不同，這種現(xiàn)象產(chǎn)生的主要原因在于，產(chǎn)品投資期限的長短和可終止的頻率存在著不同。產(chǎn)品投資期間越長，銀行可終止的次數(shù)越多，老百姓所可能獲得的收益就要越高。投資者可以根據(jù)自己的特點，比如投資者希望手中的資金保有更高的流動性，這個時候可以選擇相對期限較短的產(chǎn)品進(jìn)行投資，如果投資者希望獲得更高的收益，那么就可以選擇終止次數(shù)較多的產(chǎn)品進(jìn)行投資。
個人外匯投資者可以投資的外匯主要分為三大類，第一是個人外匯實盤買賣，第二是外匯期權(quán)，第三是個人結(jié)構(gòu)性存款。選擇產(chǎn)品主要根據(jù)個人對于風(fēng)險的態(tài)度來選擇。如果有一定的匯市經(jīng)驗，比較有精力，可以選擇做個人外匯買賣；個人精力比較充足，也具有比較深厚的金融知識，對于風(fēng)險的承受能力也比較大，可以做外匯期權(quán)的買賣；個人結(jié)構(gòu)性存款適合風(fēng)險偏好程度適中，又沒有大量的時間和精力來跟蹤匯市的投資者，它的收益率和風(fēng)險較外匯期權(quán)買賣相對低一些，但是收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于固定存款。
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