劉向東

　　黨的十七大報告指出，要擴大開放領域，優化開放結構，提高開放質量，提高開放型經濟水平。如何通過金融資本創新對外投資和合作方式，形成經濟全球化條件下參與國際經濟合作和競爭的新優勢，對于信托公司來說，無論是實踐還是在理論探討上都是一個大有可為的領域。

　　針對進出口結構調整開展信托型產業投資基金

　　從未來經濟格局發展看，中國仍面臨著外需的持續高增長和外資的更大規模流入，可以爭取更大規模的國際投資和貿易份額，實現更大規模的對外開放。近年來，隨著利用外資的推進，我國日益重視提高利用外資質量，優化出口結構，支持具有自主品牌和高附加值產品出口，擴大服務產品和農產品出口，控制高耗能、高污染產品出口，促進加工貿易轉型升級，加快轉變外貿增長方式，立足以質取勝，調整進出口結構，促進加工貿易轉型升級，大力發展服務貿易。

　　自信托回歸主業以來，信托資金流向的主要產業領域之一為房地產業。值得關注的是，針對房地產業外商直接投資有所上升的情況，國家從嚴控制外商投資高檔房地產及投資并購境內房地產企業，嚴格限制外資房地產企業借用外債。因此，信托不妨把眼光放到提高開放型經濟的產業、企業或相關環節。目前中國的重化工業與發達國家相比在品種、質量和技術水平方面有較大差距。隨著中國重化工業的進一步發展，將抓住發達國家重型制造業轉移的機會，不斷升級，因此化工、汽車等制造業有巨大的發展機遇。信托公司可以針對進出口結構調整和優化引進外資結構的趨勢，開展相關行業的信托型產業投資基金，通過信托資本加快培育我國的跨國公司和國際知名品牌，針對國家調整進出口結構，轉變外貿增長方式，開發支持具有自主品牌和高附加值產品出口、服務產品和農產品出口、促進加工貿易轉型升級的信托產品，促進完善內外聯動、互利共贏、安全高效的開放型經濟體系。

　　積極開發品種豐富的外匯信托產品

　　近年來，我國證券投資項目發展迅速。2006年，我國境內機構從境外證券市場融資和對境外證券投資均大幅增長。目前，監管部門已允許信托公司開展QDII業務。2007年3月，中國銀監會和國家外匯管理局聯合頒布了《信托公司受托境外理財業務管理暫行辦法》，通過實施嚴格的準入門檻、風險控制和監督管理，對信托公司的受托境外理財業務從業務資格審批、業務管理和經營規則以及外匯及賬戶管理等方面進行了規范，為鼓勵具備資質的信托公司開展受托境外理財業務提供了制度保證。

　　值得注意的是，開展外匯信托業務對信托公司的綜合能力提出了更高的要求。一方面，相對于國內市場，投資國際市場所面對的市場環境更為復雜，需要面對不同的交易制度和監管規則、更為變幻動蕩的國際市場、國家風險、匯率風險、行業風險等等，這對信托公司的資產運營和管理能力提出了嚴峻的考驗；另一方面，對信托公司來說，缺少國際市場的投資經驗、更缺少國際市場的投資人才。因此，可以依據自身的優勢，加強與國際機構、國內銀行、基金、保險等金融機構的合作，研究外匯交易業務，通過拓展受托境外理財業務帶動提高信托公司的整體創新能力。