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借鑒信托運作模式 規范銀行財富管理http://www.sina.com.cn 2007年11月12日 04:15 金融時報
趙玉睿 中國富裕人口和中產階層消費者群體正在不斷快速增長壯大,以服務富裕客戶為主的財富管理業務將成為商業銀行未來最重要的業務領域之一。而從業務本質上講,信托業同商業銀行財務管理業務具有極為密切的關系,目前商業銀行對中產階層客戶開展的個人理財業務以及對富翁客戶開展的私人銀行業務,就是將集合信托計劃和單一信托計劃作為主要服務功能。因此,積極借鑒信托運作機制和模式來規范商業銀行財富管理業務,對促進商業銀行財富管理業務健康發展具有重要的現實意義。 積極將信托風險隔離機制引入財富管理業務 風險隔離機制是一項重要的信托特點。當信托設立時必然會發生財產權的轉移,信托財產將與委托人的其他財產分開,這樣可以避免債權人對信托財產的追索,并能夠對抗第三方的訴訟,保護信托財產不受侵犯,從而實現風險隔離。因此商業銀行的財富管理業務設計理念中應引入信托風險隔離機制。以便當委托人或受托人遭受破產風險時,可憑借信托財產的獨立性有效地隔離風險,以使個人財富管理業務中的客戶資產得到強有力的安全保障。 積極利用信托機制加快財富管理業務創新 信托的運用范圍極為廣泛,其機制的一個主要特點是信托財產與委托人的財產相分離,受托人可以以自己的名義進行管理與運作,具有較大的自主權。因此商業銀行開展財富管理業務時可以借鑒這種信托機制進行產品、服務創新,滿足客戶不同財富管理階段的各種個性化的投資需求。如在財產保護方面,接受客戶委托設計財富規劃方滿案,向客戶提供諸如核心資產配置、稅收籌劃、財產隔離和保險規劃等服務。在財富積累方面,接受客戶委托代為實施投資規劃,提供私募股權基金和私募證券基金等私募投資服務,以及不動產投資、藝術品投資等等服務。在富翁客戶財產傳承服務方面,可提供家族股權管理服務實現其財產的有效管理,并通過特意的遺產安排實現財產在不同繼承人之間的有效分配等等。此外還可以開展繼承人教育、現金管理、融資安排和捐贈安排等等服務創新。 明確現行銀行財富管理業務的信托法律關系 目前商業銀行開展的個人理財業務和私人銀行業務實質上是一種信托關系。但現有的管理辦法中并沒有明確將上述業務的法律關系界定為信托,由于法律基礎的不健全,在財富管理業務實際操作中容易將委托關系與信托關系混淆,風險隔離機制引入不及時,導致銀行、客戶雙方的利益和責任糾紛難以斷定。因此,有必要通過有關管理辦法明確界定財富管理業務的信托關系,規范監管要求,切實維護銀行、客戶的權益和促進銀行財富管理業務健康發展。 (作者現在華夏銀行發展研究部供職)
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