信托產(chǎn)品迎來發(fā)行高峰 財產(chǎn)信托成最佳節(jié)稅工具

　　據(jù)公開資料不完全統(tǒng)計，4月份國內(nèi)共有23家信托公司推出了41個集合資金信托產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模為48.04億元，表明國內(nèi)信托產(chǎn)品迎來發(fā)行高峰。

　　信托產(chǎn)品一般分為兩類：財產(chǎn)信托產(chǎn)品和資金信托產(chǎn)品。二者的收益率大致相當(dāng)，財產(chǎn)信托產(chǎn)品不僅投資門檻較低，收益水平有一定保障，能有效地將投資風(fēng)險控制在一定水平，實現(xiàn)投資者保值、增值的目的，更為重要的是，財產(chǎn)信托能夠幫助投資者合理節(jié)省一定

稅額。

　　●財產(chǎn)信托是指委托人將現(xiàn)存資產(chǎn)或財產(chǎn)性權(quán)利，如房產(chǎn)、股權(quán)、信貸資產(chǎn)、路橋、工業(yè)森林、加油站收益等委托給信托公司，再向投資者轉(zhuǎn)讓信托權(quán)益，屬資產(chǎn)證券化的衍生金融產(chǎn)品。

　　●財產(chǎn)信托產(chǎn)品的收益來源于信托財產(chǎn)本身。投資者購買財產(chǎn)信托產(chǎn)品時，由于信托財產(chǎn)可見，所以信托財產(chǎn)產(chǎn)生的信托收益也真實可見，從而避免賴以產(chǎn)生信托收益的財產(chǎn)形成過程中的風(fēng)險。

　　●財產(chǎn)信托中一般設(shè)置優(yōu)先信托權(quán)益和剩余（或次級）信托權(quán)益，并作為控制風(fēng)險的一種方式，投資者所持有的是從已存在的大額資產(chǎn)中優(yōu)先受益的權(quán)利。而且財產(chǎn)信托產(chǎn)品沒有份額的限制，投資起點較低，一般為5萬元，符合各類投資者的購買能力。

　　●合理節(jié)稅是指納稅人在符合稅法，至少是不違反稅法的前提下，通過對籌資、投資、經(jīng)營等活動的安排，達到減輕稅負的目的。

　　●三大原則識別財產(chǎn)信托

　　在選擇財產(chǎn)信托產(chǎn)品時，重要的原則就是控制投資風(fēng)險。投資者可以通過以下三個方面識別和選擇財產(chǎn)信托產(chǎn)品：

　　一是識別信托財產(chǎn)的質(zhì)量。財產(chǎn)信托收益來源于信托財產(chǎn)本身，高質(zhì)量的信托財產(chǎn)應(yīng)是變現(xiàn)能力較強的財產(chǎn)。一類為財產(chǎn)，如房地產(chǎn)、作為造紙原料的林木等；另一類是財產(chǎn)收益權(quán)，如銀行信貸資產(chǎn)、高速公路的收費、融資租賃收入等。高質(zhì)量的信托財產(chǎn)是信托期滿前信托權(quán)益變現(xiàn)的重要保證，信托財產(chǎn)質(zhì)量越高，風(fēng)險越小。

　　二是識別信托相關(guān)方的資信水平。一般而言，績優(yōu)股的上市公司、經(jīng)營業(yè)績較好的大型企業(yè)集團、商業(yè)銀行等均具有較好的資信水平，相關(guān)方的資信越好，風(fēng)險越小。

　　三是明確優(yōu)先及剩余信托權(quán)益的配比關(guān)系。優(yōu)先信托權(quán)益在整個信托權(quán)益中占的比例越低，風(fēng)險越小。

　　●財產(chǎn)信托成為節(jié)稅新選擇

　　隨著生活水平的提高，個人財產(chǎn)不斷積累，人們在日常消費之余開始

　　財產(chǎn)所有人避稅最理想的方式是成立信托，通過信托的設(shè)立，信托財產(chǎn)不受信托人死亡的影響，并可在合法渠道下節(jié)省可觀的費用。如美國、加拿大、中國香港、中國臺灣、英國等很多國家和地區(qū)，遺產(chǎn)的轉(zhuǎn)移均需課征遺產(chǎn)稅，并需在財產(chǎn)移轉(zhuǎn)前付清，稅率一般高達50%左右。所以財產(chǎn)信托通常被視為合理節(jié)稅的一個重要渠道。

　　中央財經(jīng)大學(xué)財政與公共管理學(xué)院副院長劉桓說：“由于目前國內(nèi)沒有課征遺產(chǎn)稅和贈予稅，財產(chǎn)信托的合理節(jié)稅主要是一種稅務(wù)成本的比較。通過

　　財產(chǎn)信托在獲得信托權(quán)益之時，將個人財產(chǎn)委托給信托公司，根據(jù)各個信托機構(gòu)的不同，可以將財產(chǎn)增值稅不同程度地轉(zhuǎn)移給信托機構(gòu)，形成信托機構(gòu)的營業(yè)稅，節(jié)省的稅額是財產(chǎn)增值稅與信托機構(gòu)的營業(yè)稅之差。

　　同時，在財產(chǎn)信托期滿變現(xiàn)或信托憑證轉(zhuǎn)讓時，獲得的收益需繳納所得稅，一般也少于個人直接進行投資所獲收益需繳納的所得稅。

　　個人財產(chǎn)信托在實際運作上極富彈性，在符合法令的要求下，其目的、范圍或存續(xù)期間等均可依委托人的個別需要而制定，進而達到保存財產(chǎn)、投資增值、合理節(jié)稅等多樣化目的。

　　因而，財產(chǎn)信托是理財節(jié)稅的優(yōu)良工具。

　　通過信托集中起來的個人財產(chǎn)，由專業(yè)人才進行操作，他們可以憑借專業(yè)知識和經(jīng)驗技能進行組合投資，從而避免個人投資的盲目性，以達到降低投資風(fēng)險，提高投資收益的目的。（編輯：王彥艷）