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對企業來說,現金流是最重要的衡量財務健康與否的指標。而對每個家庭而言,管理好自己的現金也是非常重要的。尤其是對有房貸、車貸的家庭而言,管理好現金,應付本息的清償,是家庭理財最基礎的工作。
通常而言,一個家庭所預留的現金,應該是6至12月左右的生活費。對于有貸款的人而言,再預留2至3個月的貸款,也是必需的。這部分現金的管理,可以在手頭略留一些現金備用,而
大部分則可以放在貨幣市場基金中,需要的時候進行贖回。在此之上,醫療保障不足的家庭,或近期有其他一些重大開支項目的,可以多留一些應急資金。但整體數目,建議不要超過12個月的生活費用。因為現金及貨幣市場基金提供的高流動性,是以犧牲相應的收益而獲得的,過多的資產沉淀在現金中,則中長期收益很難讓人滿意。具體預留多少現金,每個家庭都會不同,主要據以下因素而定:
1.風險偏好程度低的家庭,可以預留較多現金；2.持有現金的機會成本:有些家庭有較好的理財渠道,持有現金所放棄的機會成本較高,則可能會少預留一些現金；3.現金收入來源及穩定性:家庭工作人數較多,工作穩定性佳,有其他收益并較穩定,如房屋租金等,則可以少留現金；4.現金支出渠道及穩定性:如家庭開支穩定,意外大項支出較少,也可以少留現金；5.非現金資產的流動性:如果一個家庭除了現金外,大量的資產是房產或實業投資等變現周期長、變現價格不確定性高的流動性差的資產,則需要多留一些現金應付。
我們有兩種現金管理的備選策略:一是建立較高的現金頭寸,獲得流動性,但犧牲一些收益；另一種是現金預留較少,如有需要,則通過變現其他類資產來獲取現金。
我們推薦家庭使用貨幣市場基金管理自己的預留現金,也可將一些尚未決定投資方向的現金暫放于此。實際上,從全球范圍觀察,貨幣市場基金是許多家庭管理現金資產的最佳工具。在中國,2004年三季度基金報告也顯示,由于股市方向不明及利率上升,國內貨幣市場基金的總規模已經達到了439.49億份,較第二季度大幅增加52.9%,已占國內開放式基金市場資產總規模的18.61%。考慮其流動性及相對儲蓄較高的收益水平,家庭可以多多利用。
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