保證生活質量 三口之家理財該怎樣入手

　　賀女士一家是一個人人稱羨的三口之家--夫妻感情甚篤，兒子聰明可愛，收入在同等年齡段也屬中上--看上去似乎是無憂之家的典范。可是賀女士的心里并不輕松。她深知，為了能在現在和將來保證家人享受最高的生活質量，一份完善的、適合自己的財務計劃是必不可少的，但是到底應該怎樣入手卻讓她困惑不已。

　　其實，賀女士在財務計劃上已經邁出了重要的一步--她意識到理財的最終目標并不是 最大限度地積累財富，而是最大限度地保證家人現在和將來的生活質量。這就意味著，她不僅需要考慮如何讓手頭的節余資金最高效地保值增值，還要考慮到如何應對各種風險：財產損毀、死亡、傷殘、患病或受傷、退休以及失業都可能會造成經濟損失或必需支出的大幅增加，從而直接影響生活質量。

　　為了實現這個重要的目標，賀女士一家的財務計劃應該包括5個重要的組成部分：風險管理計劃、儲蓄和投資計劃、最小化稅收計劃、遺產計劃和現金流管理計劃。一如往常，這里我們的重點仍然放在前兩種：風險管理計劃以及儲蓄和投資計劃。

　　賀女士家庭的基本信息

　　王先生，賀女士的丈夫，32歲，某知名IT企業中層管理人員；賀女士今年30歲，也是某知名IT企業中層管理人員；他們有一個獨生子，今年3歲。他們的年稅后收入約為30萬元人民幣，已趨穩定；

　　賀女士夫婦的車貸已經還清，還有15年的房屋貸款需要償還，加上物業管理、水電費等支出，每月大約要支付5 000元，占月收入的20%。而平均來看，賀女士一家用在食物、衣飾、孩子入托、個人護理(例如美容美發等)、休閑健身、購買禮物等各方面的支出大約占收入的44%，為11 000元；在"行"方面的支出，包括養路費、停車費、汽油、維護、修理等等，約為每月2 000元，占收入的8%；另外，賀女士夫婦各自的雙親均健在，不過老人都有一定的退休金收入，贍養負擔不重，約占收入的5%左右。總的來看，除去衣食住行和其他開銷之外，賀女士夫婦有一定余力進行儲蓄和投資(節余月收入的13%左右)；

　　賀女士夫婦所服務的企業為他們提供比較全面的醫療、傷殘保障和退休保障福利，但是他們沒有其他保險保障。

　　風險管理計劃

　　家庭所面臨的風險不外乎人身損失風險、財產損失風險和責任損失風險。財產損失風險和責任損失風險相對比較明晰，而人身損失風險很值得深入推敲。疾病和死亡一般是我們所不愿意提及的話題，但是這些風險又是切實存在的，一旦發生，不僅會嚴重影響家人的心理狀態，而且會對家庭的財務狀況造成不同程度的沖擊，所以絕對是可不言、但不可不理的。賀女士夫婦公司提供的醫療保障比較完善，其健康風險可謂是得到了較好的管理，但是身故保障卻屬空白。賀女士一家的風險管理計劃重點就在身故保障。

　　風險的分析應該從兩個角度入手：損失發生的可能性和損失發生后的嚴重程度。正值盛年的賀女士夫婦的身故可能性很低，但是發生意外事故的風險不容忽視。萬一有一方發生不測，家庭收入就會減少一半左右，而在現階段房屋貸款、孩子入托等支出又是不能削減的，而且為了維持生活質量，衣食行等費用的減少也是有限的，粗略計算表明，生存者所需的收入大致相當于死亡前家庭收入的60%(住房、交通、贍養老人等費用基本保持不變，其他費用減少40%)，也就是說，如果賀女士一家失去了夫妻某一方的收入，為了維持現在的生活水平和償付債務所需的年支出相當于生存一方年收入的120%左右，僅僅依靠生存配偶一方的收入來維持以前的生活水平是不可行的，很有可能入不敷出。即使意外發生時，房屋貸款已經還清，但那是孩子剛好到了應該接受高等教育的年齡，考慮到教育成本的迅速增加，家庭的必需支出仍然會維持在比較高的水平。當然，在孩子長大成人、在經濟上取得獨立之后，一方的收入將足以保證生活的高質量，而且會有節余，此時對身故保障的需求就會消失。但是在近20年內，預期收入缺口將持續存在。這不僅會嚴重地威脅到家庭的生活水平，而且會造成儲蓄和投資的中斷。

　　解決這個問題的最佳途徑莫過于人壽保險--它的最大優勢就是在引起損失的事故發生時提供一筆收入，從而可以彌補損失，緩解生者面臨的財務壓力。這里的關鍵是選擇恰當的保險金額。最簡單的方法可能就是所謂需求法--假定意外就發生在今天，估計此后每年資金缺口的大小，然后將之貼現到現在，得到的數額就等于至少必須購買的壽險保額。

　　具體而言，假定賀女士夫婦有一方發生意外，生存配偶的工資增長速度會與通貨膨脹率保持一致，所以將這兩個因素暫且忽略。在未來的15年內(房屋抵押貸款的剩余償還期)，每年的資金缺口大約相當于一方收入的20%，即3萬元人民幣(12 500×12×0.2)；在接下來的8年內(孩子上大學、上研)，每年的資金缺口大約為1萬5千元人民幣(住房貸款還清后，生存配偶一方的收入足以維持正常的生活水平，但是學費需要額外籌措，假定學費每年1萬5千元)。再進一步假定實際收益率為5%，則以后每年資金缺口的現值計算方法如下：

　　結果約為36萬(Excel的NPV函數就是計算現值的良好工具)。也就是說，如果最壞的情況發生，賀女士夫婦二人各自應該有36萬元的壽險才能保證家庭的生活水平繼續維持在高水平。

　　接下來的問題就是選擇怎么樣的險種。壽險無非兩大類：定期壽險和終身壽險。定期壽險的根本優勢就在于能夠用低廉的保費換得很高的保障(例如，以王先生為被保險人投保30年期定期壽險，保額36萬，30年繳費，年繳保費約為1 800元)，而終身壽險的長處就是在提供保障的同時兼備儲蓄功能，但是保費卻要高得多(例如，以王先生為被保險人投保終身壽險，保額36萬，30年繳費，年繳保費約為7 830元)。另外，考慮到賀女士夫婦都有保障需求，即使是購買定期保單，兩份高額保單的保費絕對不是小數目。新華人壽保險公司新推出的"全家福聯合壽險"也許更符合賀女士一家這種雙收入家庭的需要：保額36萬，30年繳費，年繳保費約7848元，與各買一份終身壽險相比成本要低一半左右，而且賀女士一家可以在享受同樣保障的同時獲得儲蓄的好處。

　　卓越提醒：除了要親自搜集各種相關信息之外，最佳的保險購買決策應該是在可靠的代理人的幫助下做出的，因為他們對條款的理解更為深入，對產品的了解也更為廣泛。不過，最終的決策應該是自己經過深思熟慮做出的，這一點應該切記。

　　儲蓄和投資計劃

　　安排了必備的保險保障之后，賀女士一家還應該注意儲蓄和投資方面的安排。如果賀女士決定購買終身壽險，那么她也相當于進行了一種投資，但是我們更應該看重的是它的保障功能，而且壽險保單的變現能力也較低，一旦有較高的資金需求，只能選擇退保或保單貸款，但是在保單生效的前兩年，并沒有建立起現金價值，所以這兩種方式實際上都是不可行的；即使保單已經累積了較高的現金價值，退保和保單貸款也會對保單的保障功能產生嚴重的負面影響。一份完善的儲蓄和投資計劃一定不是完全依賴壽險保單的，而且可能至少應該包括以下四個方面的內容：

　　1、 建立應急基金。應急基金通常用于支付突發的、出乎預料的費用，例如，用于彌補沒有投保的財產遭受的損失。應急基金的規模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入，而且其本質決定了它的資金運用必須是以較為保守的方式進行的。賀女士必須保證本金具有高度的安全性和流動性，相對而言，收益性的優先度就要低一些。考慮到這些約束條件，應急基金的合理投資渠道包括銀行的常規性儲蓄存款、短期國債等。

　　2、 建立教育基金。《卓越理財》在2003年8月號中詳細地討論過子女的教育基金儲蓄和投資計劃，可以作為賀女士一家的參考。值得強調的一點是，現在高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，現在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，這就要求賀女士定期地重新估計資金需求，并對儲蓄計劃做出調整。

　　3、 建立退休基金。在年輕的時候就考慮退休這種幾十年后才會發生的事情，聽起來可能會有些匪夷所思。但事實上，退休計劃就應該在30歲左右開始！原因很簡單：越早開始為未來做準備，得到的回報也就越高。如果每年投資5 000元，并取得8%的年收益率，那么在30年后，這些投資的總價值就是566 146元，是本金和的4倍左右！賀女士夫婦的公司為他們提供一定的退休保障，但是退休金大概相當于退休前收入的60%，而要維持高質量的生活，理想的比例預期是75%左右。這15個百分點的缺口就需要用自己建立的退休基金來彌補。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應該更重視收益性，承受較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發重要。例如，就賀女士而言，她可以在40歲之前可以采用增長型的資產分布模式，例如將70%投資于股票，將30%投資于債券；在40～50歲時調整策略，將55%投資于股票，45%投資于債券；在50～55歲時將30%投資于股票，50%投資于債券，其余20%作為現金存款。

　　4、 建立一般投資基金。財富的保值與增值是很多人追求的目標，賀女士夫婦自然也不例外，他們希望能夠在將來達到更高的生活水平，并獲得更高的財務安全性和成功的滿足感，投資過程所帶來的愉悅也是促使他們進行投資活動的激勵之一。一般投資基金的來源是滿足以上投資計劃需求之后的節余資金，其投資取向主要是回報率，所以可以考慮使用的投資工具包括中短期國債、企業債券、股票、基金、收藏等等。賀女士夫婦不愿意承受過高的風險，但是對收益性的要求也比較高，所以基金可能是投資首選。