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國開行和建行資產證券化產品順利在銀行間市場發行
本報訊（記者 莊士冠 張誠）昨日，國家開發銀行和建設銀行的兩只資產支持證券順利在銀行間市場發行。中國第一批資產證券化產品正式進場，完成招標。
國開行開元證券募資41億
國開行的第一期開元證券發行總量為41.7727億元，其中優先A檔和優先B檔通過公開招標的方式發行，優先A檔為固定利率，招標確定的票面利率為2.29%，認購倍數為2.48倍；優先B檔為浮動利率，招標確定的利差為0.45%（以一年期定期存款利率為基準，票面利率為2.70%），認購倍數為4.22倍；次級檔實際募集的資金為2.656242億元。本期證券最終實際募集的資金為41.92258億元。
國開行相關負責人介紹，A檔參與實際投標的最后為56家，中標23家。而B檔應投家數原有72家，實際參與投標的僅36家，最后中標的就10家。參會的一名承銷商成員告訴記者，開元作為新產品，承銷商普遍比較看好，競爭也比較激烈。最終自己拿到的數量比原先預計的要少。中信證券研究員苗嘉分析，從A檔利率和認購倍數來看，比預期的要低，說明盡管規模不大，但開元還是非常受歡迎。相對A檔而言，B檔屬于浮動利率，風險相對高些，因此實際參與投標的機構相對少些。
建行資產包全是優質資產
建行三個級別約30億的個人住房抵押貸款支持證券（MBS）分別以基準利率加1.10%、1.70%、2.80%的價格全部發售成功。
招標從昨日早上開始，采取了簿記建檔的發行方式發行，上午11：30簿記建檔結束之后建行AAA級資產以七天正回購利率加上110個基點成功發行，相應的A級以七天正回購加170個基點成交，B級的利率則為七天正回購利率加上280個基點。
建行首個起息日的七天正回購利率為1.42%，這樣算來此次建行主流的AAA級產品的利率為2.52%，這樣的收益率和一些大型企業債都基本相當，優于建行此前發行的次級債，以后每次付息的基準利率為前一次支付日往前第5個工作日的七天正回購利率。
建行此次選擇了上海市、江蘇省和福建省三家分行作為試點，共篩選出15000余筆貸款組成了資產池。建行房貸部副總經理徐迪介紹，建行此次打包進去的所有個人按揭貸款在2000年- 2004年之間，都擁有良好的信用記錄。在上海打包進去的平均房價大約在25萬元左右，最高不超過200萬元，由于具有試點因素，建行此次打包進去的都是優質資產。
中國人民銀行副行長吳曉靈之前指出，首只資產支持證券的成功發行，標志著信貸資產證券化試點已取得階段性成果。今后還可以考慮將其他社會資產直接證券化，如企業應收賬款、基礎設施收費權、房地產物業租金等等。
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