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□ 本報記者/鐘 恬
逆風(fēng)而動
進入今年3月份以來，很多銀行人民幣理財業(yè)務(wù)在風(fēng)光一時之后,突然步入停滯期。3月17日,央行宣布將超額準(zhǔn)備金率從1.62%下調(diào)到0.99%后，人民幣理財產(chǎn)品發(fā)售的節(jié)奏被打破
。商業(yè)銀行的資金短期內(nèi)流入貨幣市場，造成貨幣市場上的資金非常充裕，有限的央行票據(jù)、國債、金融債等短期投資品被重新估值，其收益率不斷下降。因而主要投資于央行票據(jù)和國債市場的各家銀行的人民幣理財產(chǎn)品，吸引力隨之驟然降低。
不過,經(jīng)過一段“蟄伏期”之后,為爭奪市場份額搶占先機，各銀行的人民幣理財產(chǎn)品似乎已有卷土重來之勢。
來自光大銀行的消息稱，該行將于4月底左右再推出新一期的人民幣理財產(chǎn)品。據(jù)悉這期產(chǎn)品與之前的產(chǎn)品將有很大不同，不過該行人士以涉及商業(yè)秘密為由，不肯透露產(chǎn)品的創(chuàng)新之處。
記者通過有關(guān)人士了解得知，光大銀行有可能打“短平快”牌，醞釀推出的是10天或7天的超短期人民幣理財產(chǎn)品，這款產(chǎn)品依然投資于安全性較高的國債和票據(jù)，預(yù)計年收益率接近2%。
抓緊研發(fā)新品的銀行不只光大銀行一家。據(jù)悉，交通銀行一款每7天按1.62%的利率計息、名為“得利寶人民幣七天理財”的理財新品，已開始在長沙等地發(fā)售。
與以往的人民幣理財產(chǎn)品相比，“得利寶”除擁有活期存款2.25倍的收益外，該產(chǎn)品的另一“賣點”是允許提前支取，具有極高的流動性。“其實，這一產(chǎn)品類似目前銀行開辦的個人通知存款，”一個股份制銀行個人理財部門人士介紹。
這位人士認為，目前各銀行正在策劃的短期人民幣理財，方向是對的。他估計，1個月、7天期理財產(chǎn)品的收益率分別在2%和1.5%左右，相對于活期儲蓄0.44%的收益率，仍具有一定的優(yōu)勢。
招商銀行則悄然在南京推出一款將人民幣與美元捆綁在一起的雙幣理財產(chǎn)品。據(jù)悉，這款名為“鉆石2號”的這只雙幣理財產(chǎn)品，其投資模式在國內(nèi)屬首創(chuàng)———每個認購單位是“人民幣50000元＋美元600元”，3年到期后，本金部分用人民幣返還，收益則用美元支付。
根據(jù)產(chǎn)品說明書介紹，投資者每購買一個基本單位理財產(chǎn)品，3年到期后，銀行返還本金54965.90元(即50000元人民幣加上600美元按美元/人民幣匯率8.2765折算的人民幣金額)；如果綜合年收益率達5%，那三年就是15%，銀行將支付投資者1010.02美元的到期收益；如果年收益率達8%，三年就是24%，銀行返還本金還是54965.90元人民幣，不過收益將增至1616.03美元。
有關(guān)人士稱，該理財產(chǎn)品值得關(guān)注之處在于，認購時客戶用一部分美元，到期返還的本金全是人民幣，“其實也有人民幣升值預(yù)期下，幫客戶防范風(fēng)險的用意。”
風(fēng)光之后
人民幣理財產(chǎn)品曾走過一段風(fēng)光路，因而備受業(yè)界關(guān)注。
2004年9月份，自光大銀行獲得銀監(jiān)會批準(zhǔn)，在國內(nèi)銀行中首家推出人民幣理財產(chǎn)品———陽光理財B計劃以來，由于其安全性高、收益穩(wěn)定、期限靈活、連續(xù)發(fā)售等特點，貼近普通百姓的投資需求，迅速獲得了認同，銷售額節(jié)節(jié)攀升。
截止2004年末，共發(fā)行陽光理財B計劃6期，發(fā)售額近百億元人民幣，占2004年人民幣理財市場的1/3。在陽光理財系列產(chǎn)品的推動下，2004年末，光大銀行儲蓄存款余額比年初增加166億元，增長了44.27%。
光大銀行因此嘗到了“甜頭”。光大銀行有關(guān)人士稱， 除了可以看到的發(fā)行業(yè)績外，光大銀行人民幣理財產(chǎn)品品牌和陽光理財品牌的知名度、影響力在短短半年的時間內(nèi)得到了大幅提升，一躍成為該行的私人業(yè)務(wù)主要增長點。
因此，國內(nèi)各股份制銀行紛紛出籠各種理財計劃及方案，連四大銀行也按捺不住加入戰(zhàn)團，一時間“人民幣理財大戰(zhàn)”硝煙四起。
不過，人民幣理財產(chǎn)品自誕生之日起就諸多波折。隨著各銀行價格升級戰(zhàn)日趨 “白熱化”，銀監(jiān)會的三道令給其潑了一瓢冷水，銀監(jiān)會在一份內(nèi)部通報中，針對人民幣理財產(chǎn)品明確提出了“產(chǎn)品收益率不能盲目攀比”、“人民幣理財產(chǎn)品不能搭售存款”、“明確風(fēng)險提示”三方面要求。
因為“政策卡得太嚴，利潤越來越薄”，一位銀行人士稱，而此次央行票據(jù)收益率的下降無疑又是當(dāng)頭一棒，此次斷檔從根本反映了銀行人民幣理財渠道狹窄的窘境，受單一市場的影響太大，在這方面銀行需做出創(chuàng)新動作，才能繼續(xù)發(fā)展人民幣理財業(yè)務(wù)。
不過，他認為，雖然人民幣理財產(chǎn)品進入了沉默期，但只要市民的理財需求還在，銀行就不會放棄這塊市場，“我們在等待央票等投資品種收益率回升”。他還強調(diào)，銀行人民幣理財產(chǎn)品的設(shè)計，需考慮的一個重要因素是在監(jiān)管層面不觸紅線。
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