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荊楚網(wǎng)（湖北日報）記者梁曉瑩見習記者江萌通訊員方海清如果要給2004年的銀行業(yè)理出幾個關(guān)鍵詞，一定少不了“人民幣理財產(chǎn)品”。雖然光大銀行在武漢推出的第一只人民幣理財產(chǎn)品還未滿周歲，但后來者的蜂擁出現(xiàn)已使理財大戰(zhàn)愈演愈烈。“B計劃”、“保得理財”、“理得盈”、“穩(wěn)得利”……形形色色的人民幣理財產(chǎn)品和大同小異的預期收益率，讓投資者“看花了眼”。
戰(zhàn)場：硝煙更濃
今年初，人民幣理財產(chǎn)品的市場之爭似乎硝煙更濃。一個明顯的變化是，“國”字號的“四大家”似乎不甘于這棵“搖錢樹”讓股份制銀行獨享，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行已是按捺不住。2月1日，國有銀行的第一支理財產(chǎn)品———建行的“理得盈”悄然露面。僅隔一天，中國銀行的首只人民幣理財產(chǎn)品正式“開賣”。在交通銀行2月23日起發(fā)售“得利寶”人民幣理財產(chǎn)品后，工行的“穩(wěn)得利”正式在江城登陸。據(jù)工行湖北省分行介紹，“穩(wěn)得利”原計劃用13天時間發(fā)售，但在3月3日發(fā)售首日，總額度1.2億元的產(chǎn)品在45分鐘內(nèi)即被武漢市民搶購一空。農(nóng)行透露，理財產(chǎn)品“本利豐”正在北京、廣州等城市試水，不久后也將在我省面世。如果加上其他股份制銀行的人民幣產(chǎn)品，江城已有近10家銀行進行該產(chǎn)品的市場角逐，占銀行機構(gòu)數(shù)的近七成。去年某股份制銀行剛開始發(fā)售理財產(chǎn)品時曾出現(xiàn)過的“賣不完”的窘境，如今早已不復存在。交行、中行幾位內(nèi)部人士不約而同地對記者說：“理財產(chǎn)品，俏得連我們自己想買都難買到。”有明確的風險提示，人民幣理財產(chǎn)品為何還受到如此鐘愛？中南財經(jīng)政法大學金融研究所所長劉惠好分析，在目前金融市場實際利率為“負”的情況下，儲蓄的實際收益越來越微薄，因此人們更愿意通過購買收益較高的理財產(chǎn)品、基金、保險等為自己的資產(chǎn)保值增值。
慣例：悄然改變
理財產(chǎn)品俏銷，是否影響銀行存款？據(jù)省銀行業(yè)同業(yè)公會提供的信息，江城多家銀行已出現(xiàn)儲蓄存款下滑的跡象。現(xiàn)行考核體制下，每家銀行都有詳盡的考核指標，存款無疑是最重要的業(yè)績指標之一。理財產(chǎn)品雖然也分配了額度，但全部上交總行統(tǒng)一調(diào)配，所以實際考核的重點還是存款。高收益的理財產(chǎn)品沖擊低收益的儲蓄存款，各家銀行雖已預料到，卻又不得不加入到理財?shù)摹皯?zhàn)團”。招行個人銀行部副總經(jīng)理焦旸坦言，推出理財產(chǎn)品實屬無奈：“作為銀行，過去的重點是產(chǎn)品，現(xiàn)在則是客戶。雖然對存款暫時造成了一定沖擊，但你不做，別人做了，你的客戶必定會流失。”既要爭理財，又得保儲蓄，不少銀行想出“配比制”這一妙計，如買6000元的理財產(chǎn)品得同時存4000元的存款。這樣，既完成了總行任務(wù)，又穩(wěn)定了自己的大客戶。然而，不少準備買理財產(chǎn)品的投資者反映，理財產(chǎn)品“搭著賣”，總叫人心里不舒服。武漢大學商學院副院長、金融系教授黃憲說，作為基層銀行，這種做法雖很現(xiàn)實，但并不合理。“存款客戶是自己的客戶，理財客戶就不是自己的客戶？”黃教授認為，銀行要想拉存款，得更多地在自身的網(wǎng)點、服務(wù)等方面下功夫，同時，開發(fā)出更豐富的理財產(chǎn)品供人們選擇。春節(jié)后，銀監(jiān)部門的一紙“內(nèi)部通告”表明了監(jiān)管部門的態(tài)度。據(jù)湖北銀監(jiān)局人士透露，這份內(nèi)部通告明確提出人民幣理財產(chǎn)品不能搭售存款，同時，產(chǎn)品收益率不能盲目攀比，必須有明確的風險提示。因此，一直作壁上觀的工行、中行、建行和交行，在銷售時沒有實行股份制銀行慣用的“配比制”，但將購買門檻定在了5萬元之上。不少股份制銀行在發(fā)售新的理財產(chǎn)品時，也紛紛改變了配比的方式。
收益：霧里看花
從去年到今年春節(jié)前，各家銀行推出的理財產(chǎn)品，預期收益率曾經(jīng)“節(jié)節(jié)攀升”。光大銀行發(fā)售的第一期理財產(chǎn)品，將一年期的預期收益率定為2.8％。隨后，民生銀行推出收益率達2.943％的產(chǎn)品。隨著人民幣的加息，光大的預期收益率驟升至3.1％，而今年元月6日，興業(yè)銀行的一年期理財產(chǎn)品收益率更攀至3.2％，是銀行同期定期存款實際收益的1.78倍，還首次推出了3個月的“短平快”品種。越來越高的預期收益率，讓不少同行暗自叫苦。而市民則一邊趨之若鶩，一邊在心中盤算：收益率，沒有最高，只有更高。然而，在銀監(jiān)會“內(nèi)部通告”下發(fā)后，多數(shù)銀行理財產(chǎn)品的預期收益率漸漸走了“下坡路”。從近日情況看，多數(shù)銀行一年期人民幣理財年收益率在2.5％到2.7％之間徘徊。業(yè)內(nèi)人士分析，除擔心越來越高的預期收益率會導致更高的投資風險外，這正是“產(chǎn)品收益率不能盲目攀比”引發(fā)的政策效應(yīng)。3月3日，投資人鄭女士在工行一家營業(yè)部柜臺問道：“你們的‘穩(wěn)得利’，收益真能那么‘穩(wěn)當’？”工行省分行營業(yè)部個人金融業(yè)務(wù)處處長常光衛(wèi)表示，投資者問得最多的問題，就是高收益能否保證，資金是否安全。湖北銀監(jiān)局股份制商業(yè)銀行監(jiān)管處解釋，與儲蓄不同，人民幣理財屬銀行中間業(yè)務(wù)品種，收益取決于理財資金的投向和運用效率。各銀行將儲戶手中的閑錢集中后，分別投向收益穩(wěn)定且信用級別較高的國債、金融債及央行票據(jù)等不同渠道，因此預期收益確實可能比定期存款高。但如果投資失敗，仍然會造成一定損失，這種損失自然會轉(zhuǎn)嫁到投資人身上。因此，不管國有銀行還是股份制銀行的人民幣理財產(chǎn)品，肯定都存在一定的風險。然而，各銀行私下表示，雖然風險在理論上存在，但就多年來投資的行情來看，支付3％左右的預期收益是可以保證的，況且還有銀行信譽作保，投資風險不大。
前景：投石探路
不少人說，銀行理財產(chǎn)品俏銷的現(xiàn)象，跟10多年前部分地區(qū)的“高息攬儲”有點像。對這種說法，交通銀行武漢分行私人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理李俊解釋：“發(fā)售理財產(chǎn)品是經(jīng)銀監(jiān)會批準的，公布的預期收益率在各個地區(qū)也是統(tǒng)一的，與非法的高息攬儲不是一回事。”黃憲教授分析，10多年前的“高息攬儲”是銀行之間“拉存款”的競爭，屬個別行為。而現(xiàn)在的理財產(chǎn)品，更多的是出于與證券市場的基金、保險市場的分紅型險種等金融投資渠道之間的競爭。同時，現(xiàn)在的收益率最高的也只有3.2％，比定期儲蓄高不了多少，與那時部分銀行“瘋狂地抬高利率”不同。那么，這場理財大戰(zhàn)是否標志著理財時代的到來？專家認為，現(xiàn)在還處于“探路”階段。理財大戰(zhàn)，焦點只是人民幣理財這一單一產(chǎn)品。從國外的情況看，由一個金融集團整合所有證券、保險等各類理財渠道，根據(jù)客戶的風險偏好為其設(shè)計一整套理財方案，才是真正的投資理財。然而，在國內(nèi)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的情況下，銀行、證券、保險只能“各顧各”。銀行柜臺雖然代賣基金、保險、國債等，但還是將其視作潛在的競爭對手，怎能奢望他站在客戶的立場上進行全方位的設(shè)計？同時，客戶對于理財?shù)恼J同度也還未達到理財時代的標準。省人民醫(yī)院的吳女士表示，自己對于理財，還只是跟風式的被動接受，非常希望有專業(yè)人士指導。正是在這種跟風狀態(tài)下，許多人還不明白什么是理財，理財要做些什么。然而，征兆已經(jīng)出現(xiàn)。也許，在理財顧問整潔的辦公室里，對自己的資產(chǎn)細致梳理后進行真正的“理財”，這一天并不遙遠。
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