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銀監(jiān)會(huì)三道令潑出一瓢冷水
人民幣理財(cái)價(jià)格戰(zhàn)降溫
【本報(bào)綜合消息】正當(dāng)人民幣理財(cái)市場的價(jià)格升級(jí)戰(zhàn)已經(jīng)“白熱化”的時(shí)候，銀監(jiān)會(huì)的三道令給其潑了一瓢冷水。中國銀監(jiān)會(huì)近日向各大銀行下發(fā)的一份通報(bào)中明確提出了“產(chǎn)
品收益率不能盲目攀比”、“人民幣理財(cái)產(chǎn)品不能搭售存款”、“明確風(fēng)險(xiǎn)提示”三方面要求。業(yè)內(nèi)人士指出，這對(duì)遏制目前各家銀行的惡性競爭，促進(jìn)該產(chǎn)品市場的良性發(fā)展有著重要意義。
通報(bào)會(huì)令收益率受到影響
從2004年10月光大銀行首先推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品之后，該產(chǎn)品的收益率就一路攀升。光大最初推出產(chǎn)品的一年期產(chǎn)品年收益為2.88％，現(xiàn)在市場上的人民幣理財(cái)產(chǎn)品可達(dá)到的稅后最高收益率在2.8％－3.09％之間，銀行承諾的預(yù)期綜合收益率則更高，如民生銀行“保得理財(cái)”二期3年期產(chǎn)品的預(yù)期綜合收益率（稅前）更是達(dá)到了3.737％。
專家認(rèn)為，在配比儲(chǔ)蓄被勒令叫停后，人民幣理財(cái)?shù)氖找媛士赡軙?huì)受到影響。以2萬元一年3％收益的理財(cái)產(chǎn)品為例，如需配存20％即4000元儲(chǔ)蓄存款，那么，稅后的綜合實(shí)際年收益率僅2.8％。此前，配比儲(chǔ)蓄的做法正是銀行獲利和攬儲(chǔ)的有效手段之一。
四大國有銀行和股份制銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品的投資渠道都是銀行間債券市場上的高信用級(jí)人民幣債券（含國債、金融債、央行票據(jù)、其他債券等）。目前，一年期央行票據(jù)收益率在3.2％左右，國債、金融債的年收益率在3％左右。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在這種情況下，如果繼續(xù)以收益率為推銷人民幣理財(cái)產(chǎn)品的賣點(diǎn)，運(yùn)營成本與收益之間的矛盾只會(huì)愈加突出，最后的結(jié)果就是不能對(duì)投資者兌現(xiàn)先前的高收益。
銀行已開始調(diào)整收益率
市場跡象表明，有些銀行已經(jīng)開始調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和收益率。
以農(nóng)行2月28日推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品“本利豐”為例，最低起售點(diǎn)為5萬元，1年期的產(chǎn)品預(yù)期稅后收益率為2.73％，6月期產(chǎn)品預(yù)期稅后收益率為2.33％，這明顯低于中行和建行所推同類產(chǎn)品的收益率。中行“05一期”6個(gè)月和一年期的收益分別是2.45％和2.95％；建行“利得盈”一年期預(yù)期收益為3.03％。2月24日交通銀行發(fā)行的首期“得利寶”一年期產(chǎn)品的年收益最高也只有2.8％。
投資不能只看“收益率”
理財(cái)人士認(rèn)為，投資者在進(jìn)行理財(cái)時(shí)，如果只關(guān)注單一產(chǎn)品的收益率并不是“明智之舉”。業(yè)界人士在接觸客戶的過程中感觸最多的是，很多客戶都有一種誤區(qū)：把理財(cái)當(dāng)成致富門路，只關(guān)注單只產(chǎn)品的收益率大小。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，理財(cái)是運(yùn)用各種投資產(chǎn)品做組合，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)收益率的一種手段。所以，最好不要集中投資于高收益或低收益產(chǎn)品，而應(yīng)兩者兼顧。其具體的投資比例，則根據(jù)個(gè)人的目標(biāo)收益率和風(fēng)險(xiǎn)承受程度而具體設(shè)定。
圖：業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果繼續(xù)以收益率為推銷人民幣理財(cái)產(chǎn)品的賣點(diǎn)，運(yùn)營成本與收益之間的矛盾只會(huì)愈加突出，最后的結(jié)果就是不能對(duì)投資者兌現(xiàn)先前的高收益。（中新圖片）
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