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在眾多商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不甚合理的情況下,人行上海分行開始抓緊研究改善銀行存貸款期限結(jié)構(gòu)的有效措施來(lái)加以改善,而其中一項(xiàng)就是推出大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。
這是人行上海分行行長(zhǎng)胡平西在最近一次的人行上海分行工作會(huì)議上透露的信息，他表示：“人行上海分行將抓緊研究改善銀行存貸款期限結(jié)構(gòu)的有效措施……研究大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等負(fù)債工具的可行性，改善銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。”
人行上海分行的一位人士昨天告訴記者：“胡平西行長(zhǎng)指的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單指的應(yīng)該是利率可上浮的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。早在上個(gè)世紀(jì)90年代上海一些商業(yè)銀行曾推出過(guò)利率上浮的大額可轉(zhuǎn)讓存單，但流通性不強(qiáng)，只能轉(zhuǎn)讓給銀行，結(jié)果成了變相高息攬存的工具，因此被人民銀行叫停了。未來(lái)考慮推出的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單將更規(guī)范、更具有流動(dòng)性，講的直接一點(diǎn)就是存款證券化的初級(jí)嘗試。”他同時(shí)補(bǔ)充說(shuō)：“目前該方案正處于研究階段，很多細(xì)節(jié)還沒有確定，最終能否成行也要看總行和銀監(jiān)會(huì)的態(tài)度。”
可轉(zhuǎn)讓大額定期存單在國(guó)外僅僅是金融市場(chǎng)的初級(jí)產(chǎn)品。成熟的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)由發(fā)行市場(chǎng)和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)構(gòu)成，參與者有存單發(fā)行人，主要是銀行。二是投資者，包括非銀行金融公司、大企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)、銀行和個(gè)人。三是交易商，屬中介機(jī)構(gòu)，對(duì)存單買賣發(fā)揮中介作用。大額定期存單的發(fā)行有兩種方式：一是批發(fā)式，即把發(fā)行的總額、利率、期限、每張存單的面額以及發(fā)行日期預(yù)先公布于眾，由投資者認(rèn)購(gòu)；二是零售式，它是由銀行作為發(fā)行人將存單直接在銀行零售或電函電傳銷售。投資者從發(fā)行市場(chǎng)購(gòu)買的存單，可以在到期前的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)出售轉(zhuǎn)讓，不記名存單可自由轉(zhuǎn)讓，記名存單轉(zhuǎn)讓時(shí)必須背書。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院院長(zhǎng)戴國(guó)強(qiáng)在接受記者采訪時(shí)說(shuō)，“大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是花旗銀行在1961年3月推出的產(chǎn)品，主要作用就是增進(jìn)存款的流動(dòng)性,有存款證券化的意味。對(duì)于存款人而言，最大的好處是，持有該項(xiàng)產(chǎn)品可以在自己需要流動(dòng)資金的時(shí)候進(jìn)行變現(xiàn)，對(duì)于銀行而言，則增加了另外一塊穩(wěn)定的存款來(lái)源，需要增大流動(dòng)資金時(shí)，可通過(guò)發(fā)行大額存單來(lái)解決。如果真能推出，對(duì)于銀行和投資者都是好事。此外，對(duì)于上海建立國(guó)際金融中心也大有裨益，去年在進(jìn)行有關(guān)上海國(guó)際金融中心推進(jìn)的大討論中，進(jìn)行金融工具創(chuàng)新，豐富金融產(chǎn)品是很多專家的共識(shí)。”戴國(guó)強(qiáng)同時(shí)強(qiáng)調(diào)，“大額可轉(zhuǎn)讓定期存單能否成功推行，關(guān)鍵在于能否建立一個(gè)規(guī)范的二級(jí)市場(chǎng)來(lái)充分保證它的流動(dòng)性。”
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