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海通2003、2004年報未分配利潤相差29億元，幾乎每家券商都存在問題
本報訊據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》報道，1月21日中國證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于證券公司2004年度會計審計工作有關(guān)事項通知》，要求各證券公司嚴(yán)格執(zhí)行《金融企業(yè)會計制度》，做好2004年度會計審計工作，抓緊完成自查摸底。《通知》強調(diào)，如在年報核查或日后監(jiān)管中，發(fā)現(xiàn)自查摸底報告未如實反映公司真實情況，或會計、審計質(zhì)量存在嚴(yán)重問題的，中國證監(jiān)會對
有關(guān)證券公司、會計師事務(wù)所及相關(guān)責(zé)任人依法嚴(yán)肅處理。看來，監(jiān)管力度在不斷升級。往年會議上對于券商年報的口頭要求，如今變成了書面通知。
會計制度變更引出數(shù)百億巨虧
在券商2004年度（新會計制度變更第一年）財務(wù)報告出臺前夕頒布“強調(diào)令”，其中的警懾作用格外深遠(yuǎn)。
此時，57家證券公司按照新《金融企業(yè)會計制度》制作的未經(jīng)審計財務(wù)報表，已悄然在某網(wǎng)站上登陸。依照對2004年券商未經(jīng)審計財務(wù)報表與2003年度經(jīng)審計財務(wù)報表的不完全統(tǒng)計，57家證券公司因會計制度變更而追溯調(diào)整年初未分配利潤（歷年留存利潤）已達(dá)數(shù)百億元，這意味著以往通過某些技術(shù)手法掩藏的證券公司歷史巨虧終于曝光。
某資深研究人士認(rèn)為，“盡管如此，目前某些證券公司未經(jīng)審計財務(wù)報表仍舊不規(guī)范，執(zhí)行《金融企業(yè)會計制度》的力度值得懷疑。而接下來的數(shù)月內(nèi)，每家證券公司均要接受會計師事務(wù)所的審計，以確認(rèn)券商所反映財務(wù)信息的真實性與合理性，及執(zhí)行新會計制度的全面性。”券商數(shù)百億元賬面凈資產(chǎn)，隨著新會計制度的到來轉(zhuǎn)眼灰飛煙滅。對于注冊資本總共為一千多億元的券業(yè)而言，這絕非小事。實際上，這一數(shù)字很容易淹沒在證券公司財務(wù)報表的密密麻麻數(shù)據(jù)中。
“國內(nèi)投資者往往看重當(dāng)年的利潤或每股收益指標(biāo)，常常忽略了未分配利潤或所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）等關(guān)鍵指標(biāo)。”某券商財務(wù)經(jīng)理表示。
在銀行間市場披露的57家券商年報顯示，2004年57家券商總計虧損6.8億元，平均凈利潤為-1200萬元。其中35家實現(xiàn)盈利，22家出現(xiàn)虧損。盈利最多的是中金公司，達(dá)到2.33億元，虧損最大的廣東證券，為2.51億元。
在2004年證券業(yè)經(jīng)歷了上證指數(shù)下跌500點、A股市值蒸發(fā)3000億以上和國債回購之痛后，57家券商平均每家只虧損1200萬（未經(jīng)審計），似乎是一個較為完美的結(jié)果。
也許，6.8億的當(dāng)年虧損并不會造成對券商的沉重打擊，而新會計制度要求券商追溯以往巨額虧損而導(dǎo)致所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）大幅縮水，才是令券商最為緊張的事情。這點很容易被忽略。
“要發(fā)覺券商的歷史問題，必須把2003年度經(jīng)審計報表與2004年財務(wù)報表對照起來看，才能發(fā)現(xiàn)端倪。”某券商財務(wù)經(jīng)理告訴記者。
差異源于“7＋1”86家券商已自查
海通證券2003年及2004年報（未經(jīng)審計）顯示，2003年末未分配利潤為5990萬元，2004年初未分配利潤為-28.98億。前后數(shù)據(jù)竟相差29.579億，數(shù)字直接影響到凈資產(chǎn)，這意味著公司凈資產(chǎn)賬面縮水了29.579億。2004年末，海通證券股東權(quán)益合計58.63億，凈資產(chǎn)為42.92億。
“差異在于對‘7＋1’的調(diào)整。”上述財務(wù)經(jīng)理表示。
根據(jù)《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定，首次使用新會計制度的證券公司必須對壞賬準(zhǔn)備、自營證券跌價準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程等七項減值準(zhǔn)備進(jìn)行追溯調(diào)整。“而另外一項是指券商從事資產(chǎn)委托管理業(yè)務(wù)而造成的真實虧損。”數(shù)據(jù)顯示，2004年初海通證券提取的準(zhǔn)備金余額是19.45億元，2003年報顯示，年末該數(shù)字為4551萬元，兩者差額約為19億。
“一般情況下，作為未分配利潤調(diào)整額29.579億與七項準(zhǔn)備金調(diào)整額19億的差額，10億很可能是該公司以前年度因資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來的虧損。”某資深人士分析。
據(jù)知情人士透露，2004年海通一直在壓減委托理財規(guī)模，對于到期的受托業(yè)務(wù)，海通均保證客戶的本金與利息安全，一次性或分階段兌付。由此，海通也背負(fù)了相應(yīng)的虧損。
這并不是2004年券商年報中的“一枝獨秀”，幾乎每家證券公司都存在這一問題。招商證券對年初未分配利潤調(diào)整了7.97億，湘財證券對年初未分配利潤調(diào)整了6.3億，而某證券公司因受托理財業(yè)務(wù)虧損而使凈資產(chǎn)縮水了20多億。
“縮水后的凈資產(chǎn)才是證券公司的真實面貌，而只有認(rèn)識到券商的真實情況，管理層才能對癥下藥。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。據(jù)知情人士透露，已有86家證券公司向證監(jiān)會遞交了自查報告，其中有26家券商已經(jīng)通過了證監(jiān)會的核查，核查必須建立在真實的財務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上。
操縱利潤難禁規(guī)范理財是關(guān)鍵
“盡管從2004年起，所有券商必須執(zhí)行《金融企業(yè)會計制度》，但是其中依舊有部分券商沒有嚴(yán)格按照要求執(zhí)行，甚至有利潤調(diào)節(jié)的嫌疑。”某券商研究人士認(rèn)為。
譬如，有些證券公司并未按規(guī)定在表外備注欄披露受托投資與受托資金的情況，有些券商的“結(jié)算備付金”科目尚未改成“清算備付金”，而廣東證券沒有對未分配利潤進(jìn)行追溯調(diào)整。這只是些小問題，經(jīng)過審計這些問題可以迎刃而解。“關(guān)鍵在于采用新的會計制度，券商仍有調(diào)節(jié)利潤的空間。”該人士說。
一些券商為了粉飾2004年的財務(wù)報表，可能將當(dāng)期損失一并調(diào)整到以前年度消化，或者先大比例追溯調(diào)整減值準(zhǔn)備金再沖回以增加當(dāng)年利潤。“客觀上這種現(xiàn)象會存在。”某證券公司財務(wù)負(fù)責(zé)人表示。
在七項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備中，比較容易操縱的是壞賬準(zhǔn)備、長期投資等科目，而自營減值損失與委管損失由于存在股票價格做參考，調(diào)節(jié)的余地不大，上海國家會計學(xué)院某人士認(rèn)為。數(shù)據(jù)顯示，深圳某證券公司2004年凈利潤為5200萬，但期初未分配利潤為-8億；此外，另一大型證券公司微利100多萬，但期初未分配利潤為-10億多。
據(jù)上述人士分析：“這家大型券商2004年末資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金余額比年初減少了5900萬，主要表現(xiàn)在壞賬準(zhǔn)備金科目上。這表示資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回了5900萬元，增加了當(dāng)年的利潤。”但是，“對于這些未經(jīng)審計的數(shù)據(jù)，在沒有審計師出具意見情況與得到更多信息情況下，我們只能說財務(wù)報表中存在操縱利潤的痕跡。”在眾多數(shù)字中，如何規(guī)范券商委托理財業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)仍是一項煩人的事情。某券商財務(wù)總監(jiān)表示：“按正常規(guī)定，對于受托理財業(yè)務(wù)，券商只收取管理費，虧損或盈利均歸屬客戶，在財務(wù)報表中的表現(xiàn)是受托投資管理收益一欄要么是正的數(shù)據(jù)，要么是零。”實際上，去年券商大部分受托理財業(yè)務(wù)均是保本的，為留住客戶，即使虧損，券商也要承擔(dān)本金與利息。
“這導(dǎo)致了券商在財務(wù)報表上處理委管數(shù)據(jù)方法的多樣性，普通人士很難從報表中辨別券商委托理財業(yè)務(wù)的真實情況。”他說。對此，《通知》要求，在年度報告中單獨披露轉(zhuǎn)入表內(nèi)反映的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)具體情況。”目前，券商對委管數(shù)據(jù)的處理方法大致為三類：一、委托理財業(yè)務(wù)的損益當(dāng)作自營證券來處理；二、委托理財業(yè)務(wù)當(dāng)作融資業(yè)務(wù)來處理；三、委托理財?shù)奶潛p計入預(yù)計負(fù)債，收益計入利潤表內(nèi)“受托投資管理收益”科目。
具有靈活性的操作手法，給予了券商調(diào)節(jié)利潤的空間。一項對比似乎可以說明這些問題，大部分已公布報表的券商均沒有計提固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)科目，只有世紀(jì)證券等少數(shù)計提了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。、010－63190000
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