中外銀行漸漸趟入雷區 外幣儲蓄潛伏巨大商機 | |||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2005年01月13日 09:22 中國企業報 | |||||||||
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近年來，隨著外匯儲蓄快速增長和人們理財意識的普遍提升，外匯如何增值是許多人考慮的問題；同時，各類經濟主體，特別是那些掌握著大量外匯資源和外匯收發頻繁的各類金融機構的投資愿望也在加強。而我國龐大的外幣儲蓄潛伏著巨大的商機，由此派生的外匯理財服務將是一塊很大的蛋糕。于是，一些中外金融機構紛紛趟入外匯理財“雷區”。 對此，央行一位官員表示，到目前為止，政府并沒有一份文件對金融衍生產品專門做
中外銀行趟入“雷區” 據業內人士表示，目前我國的外幣存款總量已經達到了900億美元。正是看到了龐大的外幣儲蓄潛伏著巨大的商機，中外金融機構都開始涉足外匯理財服務。近來，一系列“運用金融衍生工具使外匯資產保值增值”的金融產品被民生銀行推出。在此之前，以“理財工作室”名目流行于中國的外匯理財服務，一直是中外銀行暗中較量又秘而不宣的領域。 對此，央行一位官員表示，在中國金融市場上，“金融衍生工具”是一個敏感的話題。到目前為止，政府并沒有一份文件對金融衍生產品專門做出過明確的規定，而多家商業銀行同樣沒有獲得對相關政策輪廓比較清晰的描述。 盡管外匯理財在國內缺乏政策支持，但似乎并不妨礙越來越多的外匯理財產品紛紛涌現。繼2004年1月興業銀行推出“萬匯通”外匯理財業務后；日前，光大、中行、工行、建行等相繼推出外匯理財業務，外匯理財一時成為各大銀行眼中的香餑餑。 事實上，花旗等外資銀行利用其境外業務優勢早已在中國打起了個人外匯資產理財的“擦邊球”，而高端客戶已成為外資銀行在國內理財大戰的首輪目標。荷蘭銀行的梵高貴賓理財中心坐落于北京和平飯店東側，與同樣有著百年歷史的花旗銀行隔路相望。它們均向月綜合結余在10萬美元或等值10萬美元以上的貴賓客戶洞開大門。 誰更誘人？ 中外銀行外匯理財大戰儼然已經打響。 在中行“匯聚寶”、交行“通寶”、工行“可中止外匯理財產品”等品牌響徹匯民耳根的同時，外匯理財市場中又多了一位新成員———匯豐貨幣市場掛鉤保本投資產品。匯豐面向內地客戶推出首只外匯理財產品，該產品正在以平均每天100萬美元的業績增長；而花旗也表示將推出“市場掛鉤賬戶”業務。與此同時，交行、中行、光大、民生等推出的外匯理財產品也悄無聲息地開始了宣傳促銷大戰。面對各類外匯理財產品，許多習慣了將手中的外匯進行炒匯或者儲蓄的投資者不禁怦然心動。 據了解，匯豐保本投資產品的投資額度最低為2萬元等值美元，幣種選擇包括美元、歐元、澳元、加元和英鎊，產品期限為3個月、6個月、9個月和1年4種。美元產品在每個月的第2周和第4周發行，其他幣種則可以在任何工作日購買。幣種多樣選擇和產品不限定發行期是匯豐保本產品的獨特之處，也彌補了京城外匯理財領域的空白。 匯豐財資部經理周力說，并不是所有的人都適合投資匯豐的投資產品，而這類產品有可能使投資者損失定期存款所應該獲得的利息。配合本次產品的發行，匯豐銀行特別上線了一套風險測試系統，每一位客戶在購買產品之前都會首先接受銀行的測試，確定自己的風險承受能力，從而決定是否應該購買這種產品以及適合采取哪種方式進行理財。 與外資銀行的高姿態相比，中資銀行似乎更具親和力。有關專家表示，我國外匯理財業務最早始于中行，迄今為止也不過幾年的時間。與西方發達國家1000多種金融衍生品相比，國內外匯理財市場僅僅是剛剛起步。從總體上來看，中資銀行外匯理財服務仍處于初級階段，其層次還很低，特別是品種不成熟，遠未標準化、系統化。 外匯理財有風險 在通貨膨脹率較高時，選擇外幣存款是很多人采取的一種保值手段。但如今，一方面美元不斷呈現下滑走勢；另一方面，銀行的外幣存款利率相對而言非常低。針對這種情況，中外銀行不失時機地紛紛推出外匯理財業務，很受小額外匯投資者的歡迎。 有關專家表示，銀行根據國內居民的風險承受能力和偏好，紛紛選擇了本金無風險的結構性產品。其實存款就意味著本金無風險，這讓投資人更容易接受，淡化了風險；而在收益率的選擇上，有的銀行選擇收益率較高，但是收益不確定(即面臨風險)的產品；有的銀行直接采用確定收益的產品。 但是，不少投資者把個人外匯理財產品直接當作存款來看待，而忘記了外匯理財有風險。投資者選擇了外匯理財，就意味著為了相對高的收益，放棄了提前支取和質押的權利。而這個收益是不是真的很高，又受到諸多因素的影響。 風險首先來自美元升息。目前央行制定美元小額存款利率的依據是美聯儲的基準利率。美聯儲2000年開始對美元降息，根本目的是刺激國內經濟。從消費者支出上升、制造業復蘇等方面看，美國經濟反彈的跡象都比較明顯。有專家指出，美聯儲今年很可能將提升利率。而美聯儲升息，我國央行一般也會調高國內美元存款利率。美元利率一旦上升，外匯理財產品相對高收益的優勢將不復存在，甚至可能不如普通存款收益。 其次是美元貶值。很多人意識到了，以前將美元閑置在賬戶里，對其他幣種不斷貶值，但他們忽略了另一個重要事實，即使他們的錢投入了外匯理財產品，卻依舊是美元，一旦人民幣升值，如果到期想兌換成人民幣仍然有很大的匯率風險。因此，建議投資外匯理財產品最好使用自己的閑置資金，雞蛋別放在一個籃子里。
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